En arkivering med SEC tirsdag aften viser, at Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Lavet med Highstock 4 2. 6 , BRK-B BRK-BBerkshire Hathaway Inc186. 68-0. 32% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) har taget en betydelig indsats i det svigende olie-rørselskabet Kinder Morgan Inc. (KMI KMIKinder Morgan Inc18. 08 + 1. 92% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og købte 26. 5 millioner aktier i fjerde kvartal.

Berkshires bestyrelsesformand og administrerende direktør Warren Buffett er kendt for hans investeringsvisdom, og især hans øje for værdi i virksomheder, som forbigående markedsbevægelser er slået ned. Kinder Morgan er op næsten 11% efter den åbenbaring, at Buffett har lagt sin tro på det. (Se også Warren Buffett: Sådan gør han det .)

Kinder Morgan er faldet fra over $ 44 pr. Aktie i april 2014 til $ 15. 62 tæt på tirsdag, med undtagelse af udbytte. Ligesom (det meste af) resten af ​​oliepatchen har det været offer for det ubarmhjertige fald i råoliepriserne.

Buffett har også for nylig øget sin andel i Phillips 66 (PSX

PSXPhillips 6694. 43 + 0. 91% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), en olieraffinaderi. Et selskab, der indgav den 3. februar, afslørede, at Berkshire havde købt yderligere 12 millioner aktier, hvilket samlet beløb sig til 73,5 millioner eller ca. 14% af selskabet. Raffineringsmidler er en undtagelse fra den generelle kaos i olievirksomhedens indtjening, da de køber den råolie, de forfiner. Phillips 'årlige overskud steg faktisk 28% til lige under $ 4. 8 milliarder mellem 2013 og 2014.

Mens Phillips 66 er relativt isoleret fra den lave oliepris, er Kinder Morgan mindre. Valget om at købe rørledningsfirmaet er en tillidstro i en sektor domineret af frygt for at gå i to år. Råolie er værd omkring 30% af hvad det var i midten af ​​2014, da producenterne har pumpet rekordbeløb for at beholde markedsandelen. (Se også

Fryseforhandlinger om olieproduktion i Doha-ledelsen til Teheran .) En sådan situation skaber sandsynligvis den perfekte chance for at implementere Buffetts værdipapirfilosofi. Som han ville sige det, "om vi snakker om strømper eller lagre, kan jeg godt lide at købe kvalitetsvarer, når det er markeret." Prisruten i råolie kan ikke helt skyldes en af ​​de to "superinfektionssygdomme", Buffett anser for at være endemisk for Wall Street, frygt og grådighed. Ubalancen mellem udbud og efterspørgsel er reel, men hvis det korrigerer sig selv, vil den ordsomme tidevand gå ud. For at citere endnu en Buffett-maksimering, "forsøg på at være frygtsomme, når andre er grådige og kun grådige, når andre er frygtsomme."

The Bottom Line

Det er svært at finde en energi-tyr i disse dage, så Omaha Omahas beslutning om at satse på Kinder Morgan er opmuntrende til oliedrivne investorer. På den anden side har Buffett ikke gjort nogen hemmelighed af det faktum, at han investerer i virksomheder, ikke hele sektorer. Uden at spørge ham, er det rimeligt at satse på, at hans væddemål på Kinder Morgan er et væddemål på Kinder Morgan, fuldstop - selvom det i hvert fald indebærer en vis langsigtet optimisme, når det kommer til de klæbrige ting.