Sundhedsforsyningsaktierne havde et hårdt år i 2016, og deres præstationer i 2017 er blevet blandet. Healthcare Select SPDR ETF (XLV XLVSec SPDR Hlth81. 36-0. 31% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er 4% højere i årets første fem uger, mens S & P 500 har kun fået 2 5% i samme periode. I hele 2016 faldt XLV 5%, mens den bredere S & P 500 var ca. 8,5%. Lad os se på komponenterne i denne ETF for at finde et par gode investeringsmuligheder i sektoren. Vi begynder med at notere de ti største bedrifter i XLV efter vægt.

Alle har en anden metode til at finde værdi. Nogle mennesker-indkomst investorer, for eksempel-foretrækker virksomheder med et højt udbytte udbytte. Jeg forfølge en vækst investor strategi. I vores sundhedssektoranalyse indsamlede jeg data fra Thomson Reuters og udarbejdede indtjenings- og indtægtsestimaterne for 2017 og 2018 og beregnet 2018 fremadrettet P / E-forhold, EPS-vækstrate, PEG-forhold, omsætningsvækst, pris-til-salg og noget, jeg kalder vækstomkostningerne til salg.

I den første tabel kan vi se, at der er nogle smukke anemiske vækstrater derude, selv om værdierne på lagrene synes at være overbevisende, for det meste. Den estimerede fremadgående P / E for de fleste af disse navne er i midten af ​​teenagere rækkevidde. I mellemtiden er den forventede vækst i EPS-vækst i midten til det øvre enkeltcifrede interval. At dømme efter dette og PEG-forholdene, vil jeg sige, at de fleste af virksomhederne på vores liste er lidt overvurderede. Den negative estimerede vækstrate for Gilead (GILD GILDGilead Sciences Inc72. 38-1. 47% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) afspejler forventningerne til en EPS-sammentrækning.

Med hensyn til forventede indtægter synes de fleste af disse tal fornuftige, med en pris-til-salgs-ratio i de tre eller fire rækkevidde. Allergan (AGN AGNAllergan PLC174. 34-0. 33% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Celgene (CELG CELGCelgene Corp101. 64 + 1. 60% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) er standouts med P / S-forhold tæt på seks. Celgene ser ud til, at den har en forventet omsætningsvækst, der vil understøtte det højere multipel, og omsætningen forventes at vokse med næsten 16% fra 2017 til 2018. I mellemtiden forventes Allergan kun at se omsætningsvæksten på 6%. Derudover har de store pharma navne små to, tre og fire procent vækstrater. AMGN er den mest overvurderede fra et indtægtsperspektiv uden vækst og en stor 5x salgsfigur. Og som med indtjening forventes GILDs indtægter at indgå i 2018.

En meget simpel metode til at visualisere, hvilke firmaer der giver den bedste værdi, er tilvejebragt af rotisserie liga-stående system, der anvendes i fantasidrætsligaer. I tabellen nedenfor importerede jeg mine indtjenings- og indtægtsdata, sorterede hver kolonne fra højeste til laveste, og tildelte derefter en værdi på 1 til 10, hvoraf den ene var den værste og ti var den bedste.Med P / E-kolonnen er denne rangering inverteret, fordi en høj P / E er negativ, så det bedste P / E-lager fik en. (Se også: Den bedste værdi i halvlederrummet .)

Jeg må indrømme, jeg var overrasket over resultaterne i denne tabel. Mit gæt før tabulering af disse værdier var, at CELG ville være vinderen. Det ser imidlertid ud til, at markedet allerede giver en høj værdiansættelse i CELG pris-til-salg-kolonnen. Man kan hævde, at CELG fortjener en endnu højere værdiansættelse, fordi den blærer estimeret vækst i omsætningen. Men ligesom fantasy sport, vil du ikke have den fyr, der rammer de fleste hjemløb og opretholder en. 220 gennemsnit for sæsonen. Du vil have den velafbalancerede spiller, den fyr der får dig 100 kører, 25 Home Runs, 100 RBI'er og hits. 300. Med aktier, handler det om konsistens, og det er derfor AbbVie Inc (ABBV ABBVAbbVie Inc92. 96 + 0. 70% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) kom først . Selskabet forventes at have en solid EPS-vækst på 17%, en fremadrettet P / E på 9 og et etårigt PEG på omkring 0. 5. I mellemtiden forventes indtægterne at vokse med 9%, og handler på en rimelig pris-til-salgs-forhold på 3. 25. Vækstforholdet mellem salg og salg er kun 0. 37, hvilket ville tyde på, at der kunne være flere udvidelser for P / S-forholdet.

Husk, at den største dyd er ved at investere i konsistens. Sådan vinder du det lange spil.

Jeg og kunderne i Mott Capital Management, LLC egne aktier i Celegene (CELG). Michael Kramer er grundlæggeren af ​​Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver. Oplysninger præsenteret er kun til uddannelsesmæssige formål og har ikke til hensigt at afgive tilbud eller opfordring til salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, garanteres ikke. Sørg for først at rådføre dig med en kvalificeret finansiel rådgiver og / eller skattefaglig, før du gennemfører en strategi, der diskuteres her. Efter anmodning giver rådgiveren en liste over alle henstillinger foretaget i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidens præstationer.