Sig, at du har besluttet, at du vil investere i en bestemt sektor. Nu skal du beslutte, "køber jeg aktier eller ETF?" Investorer støder på dette spørgsmål hver dag. Mange er under indtryk af, at hvis du køber en ETF, sidder du fast med at modtage det gennemsnitlige afkast i sektoren. Dette er ikke nødvendigvis rigtigt, afhængigt af sektorens karakteristika.

SE: Opbygning af en All-ETF Portfolio

Dette valg er ikke andet end nogen anden investeringsbeslutning. Som altid vil du søge efter måder at reducere din risiko på. Selvfølgelig vil du generere et afkast, der slår markedet (skaber alfa.) At reducere volatiliteten af ​​en investering er den generelle metode til afbødning af risiko. De fleste rationelle investorer giver noget upside potentiale for at forhindre et potentielt katastrofalt tab. En investering, der tilbyder diversificering på tværs af en industrikoncern, bør reducere porteføljens volatilitet. Dette er en måde, at diversificering gennem ETF'er virker til din fordel.

Alpha er en investerings evne til at overgå sit benchmark. Når som helst du kan mode en mere stabil alpha, vil du kunne opleve et højere afkast af din investering. Der er en generel tro på, at du skal eje aktier, snarere end en ETF, for at slå markedet. Dette begreb er ikke altid korrekt. At være i den rigtige sektor kan også medføre alfa.

Når lagerplukning kan arbejde

Industrier eller situationer, hvor der er en bred spredning af afkast eller tilfælde, hvor forhold og andre former for grundlæggende analyser kan bruges til at finde frem til misprisning, giver stockplukkere mulighed for at overstige.

Måske har du et godt indblik i, hvor godt et firma udfører, baseret på din forskning og erfaring. Denne indsigt giver dig en fordel, som du kan bruge til at reducere din risiko og opnå et bedre afkast. God forskning kan skabe værditilvækst investeringsmuligheder, belønning aktie investoren.

Detailhandlen er en gruppe, hvor aktieplukning kan give bedre muligheder end at købe en ETF, der dækker sektoren. Virksomheder i sektoren har en tendens til at have en bred spredning af afkast baseret på de særlige produkter, de bærer, hvilket skaber en mulighed for, at den akutte stock picker kan klare sig godt.

SE: Analyse af detailbeholdninger

For eksempel har du for nylig bemærket, at din datter og hendes venner foretrækker en bestemt forhandler. Efter yderligere undersøgelser finder du, at virksomheden har opgraderet sine butikker og ansat nye produktledelsesfolk. Dette førte til den meget nylige udrulning af nye produkter, der har fået øjnene for din datters aldersgruppe. Hidtil har markedet ikke bemærket. Denne type perspektiv (og din forskning) kan give dig en fordel ved at vælge lagerbeholdningen over at købe en ETF.

Virksomhedens indsigt gennem et juridisk eller sociologisk perspektiv kan give investeringsmuligheder, der ikke umiddelbart indfanges i markedspriser.Når et sådant miljø er bestemt for en bestemt sektor, hvor der er meget tilbagespredning, kan enkeltbeholdningsinvesteringer give et højere afkast end en diversificeret tilgang.

Når en ETF kan være det bedste valg

Sektorer, der har en smal spredning af afkastet fra gennemsnittet, giver ikke aktieplukkere en fordel, når de forsøger at generere markedsafkast. Udførelsen af ​​alle virksomheder i disse sektorer har tendens til at være ens. For disse sektorer er den samlede præstation forholdsvis lig den præstation af en enkelt bestand. Forsyningsvirksomhederne og forbrugerklammerindustrien falder ind under denne kategori. I dette tilfælde skal investorer beslutte, hvor meget af deres portefølje der skal tildeles til sektoren samlet, i stedet for at vælge bestemte aktier. Da spredningen af ​​afkast fra forsyningsvirksomheder og forbrugsstifter tendens til at være smal; at vælge en aktie giver ikke tilstrækkeligt højere afkast for den risiko, der er forbundet med at eje individuelle værdipapirer. Da ETF'er går gennem de udbytter, der betales af aktierne i sektoren, modtager investorerne også den fordel.

Ofte er aktierne i en bestemt sektor underlagt dispenseret afkast, men investorerne kan ikke vælge de værdipapirer, der sandsynligvis vil fortsætte med at udføre. Derfor kan de ikke finde en måde at reducere risikoen for og forbedre deres potentielle afkast ved at vælge en eller flere aktier i sektoren.

SE: Sådan vælger du det bedste ETF

Hvis driverne til virksomhedens ydeevne er sværere at forstå, kan du overveje ETF. Disse virksomheder kan besidde kompliceret teknologi eller processer, der får dem til at dårligere eller bedre. Måske afhænger deres præstation af den vellykkede udvikling og salg af en ny ubevistet teknologi. Spredningen af ​​afkast er bred, og oddsene for at finde en vinder kan være ret lave. Bioteknologibranchen er et godt eksempel, da mange af disse virksomheder er afhængige af den vellykkede udvikling og salg af et nyt lægemiddel. Hvis udviklingen af ​​det nye lægemiddel ikke opfylder forventningerne i række af forsøg, eller hvis FDA ikke godkender lægemiddelansøgningen, står virksomheden over for en dystre fremtid. På den anden side, hvis FDA godkender stoffet, kan investorer i virksomheden blive yderst belønnet.

Visse råvarer og specialteknologiske grupper som halvledere passer til den kategori, hvor ETF'er kan være det foretrukne alternativ. For eksempel, hvis du mener, at det nu er en god tid at investere i minesektoren, kan du få specifik eksponering fra branchen. Du er imidlertid bekymret for, at nogle lagre kan støde på politiske problemer, der skader deres produktion. I dette tilfælde er det forsigtigt at købe til sektoren i stedet for en bestemt bestand, da det reducerer din risiko. Du kan stadig nyde godt af væksten i den overordnede sektor, især hvis den overgår det samlede marked.

Når du beslutter dig for at vælge aktier eller vælge en ETF, skal du se på risikoen og det potentielle afkast, der kan opnås. Stock-picking giver en fordel over ETF'er, når der er en bred spredning af afkast fra gennemsnittet.Og du kan få en fordel ved at bruge din viden om branchen eller bestanden.

ETF'er tilbyder fordele i forhold til aktier i to situationer. For det første, når afkastet fra aktier i sektoren har en smal spredning omkring gennemsnittet, kan ETF være det bedste valg. For det andet, hvis du ikke er i stand til at opnå en fordel gennem viden om virksomheden, og uanset returdispersioner, er ETF det bedste valg.

SE: 5 ETF'er Fejl du bør ikke overse

Bundlinjen

Hvis du vælger aktier eller ETF, skal du holde dig opdateret om sektoren eller bestanden for at forstå de underliggende investeringsgrundlag. Du vil ikke se alt dit gode arbejde gå ned i drænet, som tiden går.