I alle former for langsigtet investering og kortfristet handel er det lige så vigtigt at bestemme det rette tidspunkt for at afslutte en stilling som at bestemme den bedste tid til at indgå i din stilling. Køb (eller salg i tilfælde af en kort stilling) er en forholdsvis mindre følelsesmæssig handling end at sælge (eller købe, hvis der er tale om en kort position). Når det kommer tid til at gå ud af stillingen, søger din fortjeneste dig direkte i ansigtet, men måske bliver du fristet til at ride tidevandet lidt længere, eller i det utænkelige tilfælde af tab af papir fortæller dit hjerte dig at holde fast og vente indtil dine tab tilbage.

- 9 ->

I BILLEDER: 6 måder at gøre bedre muligheder Handler

Men sådanne følelsesmæssige reaktioner er næppe det bedste middel til at gøre dine salgs- eller købsbeslutninger. De er uvitende og uforskudt. Mange overordnede handelssystemer har deres egne teknikker til at bestemme den bedste tid til at afslutte en handel. Men der er nogle generelle teknikker, der vil hjælpe dig med at identificere det optimale øjeblikk for udgang, hvilket sikrer acceptabelt overskud, mens du vogter mod uacceptable tab.

Momentumbaseret Trailing Stop

Den mest basale teknik til at etablere et passende udgangspunkt er trailing-stop-teknikken. Helt enkelt opretholder stopsporet en stop-ordre med en nøjagtig procentdel under markedsprisen (eller over, i tilfælde af en kort position). Løsningsordren reguleres løbende på baggrund af udsving i markedsprisen, idet den altid opretholder den samme procentdel under (eller over) markedsprisen. Den erhvervsdrivende er så "garanteret" for at kende det nøjagtige minimumsresultat, som hans eller hendes stilling vil opnå. Dette niveau af rentabilitet, som erhvervsdrivende vil have tidligere bestemt på grundlag af hans eller hendes fornemmelse mod aggressiv eller konservativ handel.

Det er måske det sværeste aspekt ved etablering af et tragisk stop-system for dine disciplinære handelsbeslutninger, der afgør, hvad der er passende overskud (eller acceptable tab). Indstilling af din trailing-stop-procent kan gøres ved hjælp af en relativt vag tilgang (som er tættere på følelser) i stedet for præcise regler.

En vag overvejelse kan f.eks. Fastholde, at du venter på, at visse tekniske eller grundlæggende kriterier skal opfyldes, inden du stopper. For eksempel kan en erhvervsdrivende vente på en breakout af en tre til fire ugers konsolidering, og placere derefter stopper under den lave af den konsolidering, efter at de har indtastet positionen. Teknikken kræver tålmodigheden at vente på første kvartal af et træk (måske 50 bar), før du sætter dine stop.

Ud over at nødvendiggøre tålmodighed kaster denne teknik grundlæggende analyse i billedet ved at introducere begrebet "overvalueret" (et relativt relativt begreb, hvis jeg nogensinde har hørt om en) i dine bageste stop.Når en aktie begynder at udvise et P / E, der er højere end dets historiske P / E og over den fremadrettede vækstrate for en til tre år, skal de efterfølgende stramninger strammes til en mindre procentdel - bestandens tilsyneladende tilstand Overvurderet kan indikere en reduceret sandsynlighed for yderligere realiseret overskud.

Den overvurderede situation er muddied endnu længere, når et lager går i en "blow-off" periode, hvor overværdien kan blive ekstrem (bestemt tåle enhver følelse af rationalitet) og kan vare i mange uger eller endda måneder. Ved at rulle med et blow-off kan aggressive forhandlere fortsætte med at køre toget til ekstreme overskud, mens de stadig bruger bageste stop for at beskytte mod tab. Uheldigvis er momentum ikke kendt for teknisk analyse, og jo mere erhvervsdrivende indgår et "rullende stop" system, jo ​​længere væk fra et stramt disciplinområde, bliver han eller hun.

Den paraboliske stop og tilbagevenden (SAR)

Selvom den momentumbaserede stop-loss-teknik, der er beskrevet ovenfor, er utænkeligt sexet for sit potentiale for massive løbende overskud, foretrækker nogle erhvervsdrivende en mere disciplineret tilgang, der er egnet til et mere ordnet marked ( det foretrukne marked for den konservative sindede erhvervsdrivende). Parabolstoppet og omvendt (SAR) -teknikken giver stop-niveauer for begge sider af markedet, og bevæger sig trinvist hver dag med prisændringer.

SAR er en teknisk indikator, der er tegnet på et prisdiagram, der af og til vil krydse med prisen på grund af omvendt eller tab af momentum i den pågældende sikkerhed. Når dette kryds opstår, anses handlen for at blive standset, og muligheden er at tage den anden side af markedet.

Hvis din lange position er stoppet, hvilket betyder, at sikkerheden er solgt, og positionen dermed lukkes, kan du så sælge kort med et tilbageholdende stop umiddelbart sat modsat (parabolisk) til det niveau, hvor du stoppede Din position på den anden side af markedet. SAR-teknikken gør det muligt for en at fange begge sider af markedet, da sikkerheden svinger op og ned over tid.

Det væsentligste forbehold for SAR-systemet vedrører dets anvendelse i en uregelmæssig bevægelig sikkerhed. Hvis sikkerheden skal fluktuere hurtigt og hurtigt, bliver dine bageste stop altid udløst for tidligt, inden du får mulighed for at opnå tilstrækkelig fortjeneste. Med andre ord, i et hakket marked vil dine handelsprovisioner og andre omkostninger overvælde din rentabilitet, så ringe som det bliver.

Det andet forbehold vedrører brugen af ​​SAR på en sikkerhed, der ikke udviser en væsentlig tendens. Hvis tendensen er for svag, vil dit stop aldrig nås, og din fortjeneste bliver ikke låst. Så SAR er virkelig uhensigtsmæssigt for værdipapirer, der mangler tendenser, eller hvis tendenser svinger frem og tilbage for hurtigt. Hvis du er i stand til at identificere en mulighed et sted mellem disse to ekstremer, kan SAR bare være præcis det, du leder efter, når du bestemmer dine niveauer af efterfølgende stop.

Bottom Line

Det afgøres, hvordan man bestemmer exitpunkterne i dine positioner, afhænger af, hvor konservativ du er som erhvervsdrivende. Hvis du har tendens til at være aggressiv, kan du bestemme dine rentabilitetsniveauer og acceptable tab ved hjælp af en mindre præcis tilgang som f.eks. Indstilling af bageste stop i henhold til grundlæggende kriterier. På den anden side, hvis du vil forblive konservativ, kan SAR'en give en mere konkret strategi ved at give stopniveauer for begge sider af markedet. Pålideligheden af ​​begge teknikker påvirkes dog af markedsforholdene, så pas på at være opmærksom på dette, når strategierne anvendes.