Indholdsfortegnelse:
- Arbitrage Trading Strategies
- Fusion Investor Fund ("MERFX"), der blev lanceret i 1989 af Fusionsfond, er en af de ældste arbitrage-fonde og også den største med $ 3. 8 milliarder i forvaltningskapital (AUM). Fonden sigter mod kapitalvækst ved at investere i aktier, der er involveret i fusioner, overtagelser, leveraged buyouts, spinoffs eller andre virksomhedsomstruktureringer. Fondens investeringsstrategi kan indebære short selling og options trading. Fra juli 2016 omfatter MERFXs øverste beholdninger Time Warner Cable Inc. (NYSE: TWC) og Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. (NYSE: HOT). Udgiftsforholdet for MERFX er 1,34%, hvilket er under markedsneutralkategori gennemsnit på 1. 55%. Fondens udbytte på 12 måneder er 0. 80%. YTD-afkastet på MERFX er 1, 05%, hvilket er væsentligt bedre end det gennemsnitlige gennemsnit for kategori -0. 10%. Fondens femårige gennemsnitlige årlige afkast er 1. 66%, hvilket igen overstiger kategoriens gennemsnit på 0,98%.
- Arbitrage R Fund ("ARBFX") blev lanceret i 2000 af Arbitrage Fund og har opnået $ 1. 8 milliarder i AUM. Denne fond søger også kapitalvækst ved at investere i fusionsarbitrage. ARBFX er typisk mindst 80% investeret i aktiekapitaler, herunder både stamaktier og foretrukne aktier, af selskaber, der er involveret i fusioner, budtilbud, likvidationer, overtagelser eller andre virksomhedsomlægninger.I en portefølje på mere end 120 beholdninger er fondets to største bedrifter i juli 2016 Starwood Hotels & Resorts Worldwide og biofarmaceutiske firma Baxalta Inc. (NYSE: BXLT). ARBFX har en gennemsnitlig omkostningsgrad på under 45 pct. Pr. Juli 2016 er fondens YTD-afkast 2,00%. Det femårige gennemsnitlige årlige afkast er 1.48%.
- En anden fond fra Arbitrage Fund, der blev lanceret i 2010, er Arbitrage Event-Driven R Fund ("AEDFX"). Med 174 mio. USD i samlede aktiver er AEDFX blandt de bedste aktører i den markedsneutrale kategori i juli 2016, med en returafkast på 3. 56%. Fondens femårige gennemsnitlige årlige afkast er dog kun 0. 30%, hvilket ligger langt under den markedsneutrale kategori gennemsnit på 0. 98%. AEDFX bærer også en forholdsvis højere omkostningsprocent på 1,69%, lidt over den markedsneutrale kategori gennemsnit på 1, 55%. Det giver et 12-måneders udbytte på 2,26%. De øverste beholdninger i AEDFX porteføljen er de samme som for ARBFX-Starwood Hotels og Baxalta, selvom de udgør en lidt lavere procentdel af denne fonds aktiver i en portefølje, der besidder ca. 50 flere værdipapirer end ARBFX. AEDFX sigter mod kapitalvækst ved at anvende flere arbitrage-strategier, der er udformet til at udnytte fusioner, aktivsalg, refinansiering eller rekapitalisering eller andre begivenhedsdrevne virksomhedssituationer. Det investerer i både egenkapital og gældsinstrumenter.
Investorer, der søger alternativer til traditionelle fonde, kan overveje en, der investerer i arbitrage. Mens kun et lille antal fonde bruger en sådan strategi, har arbitrage længe været populær blandt hedgefonde.
Arbitrage Trading Strategies
Der er to grundlæggende typer af arbitrage handelsstrategier. Den første er en strategi, der søger at drage fordel af kortsigtede forskelle i prisfastsættelsen af en sikkerhed, enten mellem kontantmarkedsprisen og futures markedsprisen eller mellem priserne på den samme sikkerhed citeret på forskellige udvekslinger. Arbitragehandel søger at udnytte korte afvigelser i priserne ved at gøre kortsigtede lavrisikohandler designet til at drage fordel af prisafvigelsen, der hurtigt korrigeres af markedsaktioner.
Den anden store arbitrage-strategi er omtalt som fusionsarbitrage eller begivenhedsdrevet arbitrage. Denne strategi søger at udnytte fusioner, opkøb eller anden virksomhedsomstrukturering ved for eksempel handel med gevinster fra en forskel i aktiekursen for et målvirksomhed mellem det tidspunkt, hvor et påtænkt erhvervelse annonceres og derefter afsluttes. Det overvældende flertal af arbitrage-fonde investerer i fusionsarbitrage. På grund af arten af de investeringer, disse fonde udgør, er årlig porteføljeomsætning normalt højere end 100% og kan ligge så høj som 500% eller mere.
Fusion Investor FundFusion Investor Fund ("MERFX"), der blev lanceret i 1989 af Fusionsfond, er en af de ældste arbitrage-fonde og også den største med $ 3. 8 milliarder i forvaltningskapital (AUM). Fonden sigter mod kapitalvækst ved at investere i aktier, der er involveret i fusioner, overtagelser, leveraged buyouts, spinoffs eller andre virksomhedsomstruktureringer. Fondens investeringsstrategi kan indebære short selling og options trading. Fra juli 2016 omfatter MERFXs øverste beholdninger Time Warner Cable Inc. (NYSE: TWC) og Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. (NYSE: HOT). Udgiftsforholdet for MERFX er 1,34%, hvilket er under markedsneutralkategori gennemsnit på 1. 55%. Fondens udbytte på 12 måneder er 0. 80%. YTD-afkastet på MERFX er 1, 05%, hvilket er væsentligt bedre end det gennemsnitlige gennemsnit for kategori -0. 10%. Fondens femårige gennemsnitlige årlige afkast er 1. 66%, hvilket igen overstiger kategoriens gennemsnit på 0,98%.
Arbitrage R Fund ("ARBFX") blev lanceret i 2000 af Arbitrage Fund og har opnået $ 1. 8 milliarder i AUM. Denne fond søger også kapitalvækst ved at investere i fusionsarbitrage. ARBFX er typisk mindst 80% investeret i aktiekapitaler, herunder både stamaktier og foretrukne aktier, af selskaber, der er involveret i fusioner, budtilbud, likvidationer, overtagelser eller andre virksomhedsomlægninger.I en portefølje på mere end 120 beholdninger er fondets to største bedrifter i juli 2016 Starwood Hotels & Resorts Worldwide og biofarmaceutiske firma Baxalta Inc. (NYSE: BXLT). ARBFX har en gennemsnitlig omkostningsgrad på under 45 pct. Pr. Juli 2016 er fondens YTD-afkast 2,00%. Det femårige gennemsnitlige årlige afkast er 1.48%.
Arbitrage Event-Driven R Fund
En anden fond fra Arbitrage Fund, der blev lanceret i 2010, er Arbitrage Event-Driven R Fund ("AEDFX"). Med 174 mio. USD i samlede aktiver er AEDFX blandt de bedste aktører i den markedsneutrale kategori i juli 2016, med en returafkast på 3. 56%. Fondens femårige gennemsnitlige årlige afkast er dog kun 0. 30%, hvilket ligger langt under den markedsneutrale kategori gennemsnit på 0. 98%. AEDFX bærer også en forholdsvis højere omkostningsprocent på 1,69%, lidt over den markedsneutrale kategori gennemsnit på 1, 55%. Det giver et 12-måneders udbytte på 2,26%. De øverste beholdninger i AEDFX porteføljen er de samme som for ARBFX-Starwood Hotels og Baxalta, selvom de udgør en lidt lavere procentdel af denne fonds aktiver i en portefølje, der besidder ca. 50 flere værdipapirer end ARBFX. AEDFX sigter mod kapitalvækst ved at anvende flere arbitrage-strategier, der er udformet til at udnytte fusioner, aktivsalg, refinansiering eller rekapitalisering eller andre begivenhedsdrevne virksomhedssituationer. Det investerer i både egenkapital og gældsinstrumenter.
CAIBX: Gensidige fonde med aktier og obligationer
Opdager de fem største kapitalandele i American Funds 'Capital Income Builders Fund, en global asset allocation fund, der fokuserer på aktier med højt udbytte.
FPHAX, FSMEX: Gensidige fonde til investering med aldrende befolkning
Lære om den aldrende befolkning og deres behov og ønsker. Opdag 2 fonde, der kan bruges til at få eksponering for denne investerings niche.
Top 4 gensidige fonde med eksponering til Indien (FINGX, ETGIX)
Opdager fire fonde, der investerer i Indien, og hvordan disse nye markedsporteføljer er klar til at udnytte den hurtige vækst i landets økonomi.