Diversificering af en investeringsportefølje er et af de oftest gentagne investeringsmål. Men sandheden i sagen er, at mange af verdens mest succesrige investorer ikke udøver diversificering. For eksempel har Warren Buffett sandsynligvis aldrig tilbudt "diversificering" som sin grund til at købe en aktie. Faktisk har Buffett gjort opmærksom på, at diversificering "giver ringe mening, hvis du ved hvad du gør."

Case for Diversification

Diversificering er lovet som en investering taktik, der reducerer risikoen ved at sprede risikoen ud fra en række investeringer. Det reducerer også den samlede porteføljes volatilitet, da nogle investeringer i en diversificeret portefølje kan falde, kan andre investeringer i en anden markedssektor eller aktivklasse være gode modregning af faldet.

Argumenterne mod diversificering er faktisk argumenter for at minimere risikoen og reducere volatiliteten som primære investeringsmål. Målet for de mest succesrige investorer er at maksimere afkastet. er tre af hovedårsagerne til, at de bedste investorer er væk fra diversificering.

Diversificering reducerer fortjenestepotentialet

Det grundlæggende problem med diversificering er, at det også reducerer chancen for betydelige gevinster th på bedre end benchmarkindeks som Standard & Poor's 500 Index (S & P 500). Ud over et vist punkt i diversificering er en investors aktivfordeling så spredt, at det med rimelighed ikke kan forventes at gøre andet end i bedste fald at afspejle det samlede marked. I sidste ende er dette hovedårsagen til, at de mest succesfulde investorer, de som opnår overlegen fortjeneste, er væk fra diversificering.

De mest succesfulde investorer har en tendens til at have en koncentreret portefølje, der kun indeholder aktier, som de mener har overlegen profitpotentiale. De udøver en eller anden form for en værdipapirstrategi. Ikke alle aktier er til enhver tid en god investering, og oftest tilbyder kun et begrænset antal aktier betydeligt over gennemsnittet potentiale for kapitalgevinster på et givet tidspunkt. Tilføjelse af en ringere investering til en portefølje trækker simpelthen den samlede værdi af porteføljen, hvilket er det nøjagtige modsatte af, hvad de mest succesrige investorer har til formål at opnå. Disse investorer er kun interesserede i at identificere og udnytte de allerbedste investeringsmuligheder.

Flere investeringer betyder mere arbejde for investorer

Valg af gode investeringer kræver den nødvendige omhu for først at undersøge en aktie, og derefter holde op med eventuelle nyheder, markedstendenser, industrielle udviklinger eller økonomiske faktorer, der påvirker prisen.Det er klart, at flere aktier eller midler en investor besidder, jo mere tid og kræfter er nødvendige for at vælge og overvåge sine investeringer. En yderligere overvejelse er, at en investor sandsynligvis kan gøre et bedre arbejde med grundig og effektivt at undersøge og overvåge et lille antal bestande, mens det næsten ikke er muligt at foretage en grundig undersøgelse af hundredvis eller endda dusinvis af forskellige virksomheder.

Diversificering er ikke nødvendig for at reducere risiko

Et sidste argument for at undgå diversificering er, at det faktisk ikke er nødvendigt at nå målet om at reducere risikoen. Mere præcist er målet om risikoreduktion gennem diversificering allerede opnået med et lille antal investeringer og forbedres ikke markant ved at tilføje flere investeringer ud over en håndfuld.

Joel Greenblatt, forfatter til bogen, "You Can Be A Stock Market Genius", hævder, at hans forskning viser, at en portefølje på kun fem aktier kan eliminere 81% af usystematisk risiko, hvilket er den specifikke risiko for en given investering , mens det kræver at eje yderligere 27 lagre for at eliminere kun 15% mere usystematisk risiko. Kort sagt er det simpelthen ikke nødvendigt at eje et ret stort antal forskellige investeringer for vellykket investering.