Den adaptive priszone (APZ) er en teknisk indikator udviklet af Lee Leibfarth, som først blev beskrevet i Teknisk analyse af lagre og råvarer (september 2006 "Identificer drejning Point: Handel med en adaptiv priszone "). APZ er en volatilitetsbaseret indikator, der vises som et sæt af bånd placeret over et prisoversigt. Særligt nyttigt i ikke-trending, hakkete markeder, blev APZ skabt for at hjælpe forhandlere med at finde potentielle vendepunkter på markederne. Denne artikel vil undersøge beregningerne bag APZ samt nogle af de mulige handelsapplikationer. (Markedspsykologiens principper ligger til grund for hvert diagramværktøj. For at lære mere, se Handelspsykologi og tekniske indikatorer .)

- 9 ->

TUTORIALS: Analyse af diagrammønstre

Beregning af den adaptive prissone APZ er baseret på et kortsigtet dobbeltglatet eksponentielt glidende gennemsnit, som reagerer hurtigt på prisændringer med reduceret forsinkelse. Et eksponentielt glidende gennemsnit af et andet eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) anvendes til at skabe et hurtigt reagerende gennemsnit. Et eksponentielt glidende gennemsnit giver større vægt eller værdi til de seneste prisdata i en specificeret tilbagekøbsperiode. Dette adskiller sig fra et simpelt glidende gennemsnit (SMA), som giver lige vægt på alle datapunkter i lookback-perioden. Da en EMA lægger vægt på den seneste prisaktivitet, kan den reagere hurtigere på de nuværende prisudsving og ændringer i markedsforholdene. APZ bruger slutkurserne for en fem-årig EMA fra en anden fem-årig EMA.

Den adaptive komponent i APZs beregning kommer fra dens anvendelse af et adaptivt interval til måling af volatilitet. Denne volatilitetsværdi opnås ved at beregne den fem-årige EMA for fem-årige EMA for den nuværende høje minus den nuværende lave:

Volatilitetsværdi = Fem-periode EMA for fem-periode EMA på (High - Low)

Volatilitetsværdien multipliceres derefter med en afvigelsesfaktor (for eksempel en afvigelsesfaktor på to) for at skabe de øverste og nederste bånd. Afvigelsesfaktoren vil påvirke den afstand, som båndene kommer fra gennemsnitsprisen; højere afvigelsesfaktorer vil omfatte prisen mere løst, lavere afvigelsesværdier vil følge prisen tættere. Når volatilitetsværdien er blevet multipliceret med en bestemt afvigelsesfaktor, tilføjes volatilitetsværdien for at oprette det øverste APZ-bånd og subtraheres for at bestemme det nederste APZ-bånd:

Øverste APZ-bånd = (Volatilitetsværdi * Afvigelsesfaktor) + Volatilitetsværdi

Nedre APZ-bånd = (Volatilitetsværdi * Afvigelsesfaktor) - Volatilitetsværdi

Hvordan Det virker APZ-beregningerne danner to bands, der vises over et prisoversigt. De øverste og nederste APZ-bånd er hverken ensartede eller symmetriske.I modsætning hertil tager båndene, der er dannet af APZ, hensyn til volatilitet og forandring i form og bredde (afstand fra hinanden), da ændringer i prisaktivitet forekommer. Generelt vil afstanden mellem de øvre og nedre APZ-bånd øges med større prisudsving, og vil indsnævres i perioder med nedsat prisbevægelse. Derfor er brede bånd indicative for øget volatilitet, og smalle bånd repræsenterer perioder med nedsat volatilitet. Dette er vist i Figur 1, et dagligt diagram over e-mini Russell 2000 futures kontrakt.

Figur 1: Dette daglige diagram af e-mini Russell 2000 futures kontrakten viser, hvordan APZ-båndene reagerer på ændringer i volatiliteten. Diagram oprettet med TradeStation.

Prisaktiviteten har tendens til at forblive primært inden for APZs bands. Når prisen krydser over eller under båndene, er den afviget fra dens statistiske gennemsnit, og prisen har derfor en tendens til at vende tilbage til det statistiske gennemsnit inden for båndene. Med dette i tankerne kan APZ hjælpe erhvervsdrivende med at identificere mulige vendepunkter: når prisen går over det øvre APZ-bånd, opstår der en salgsmulighed, da prisen har en statistisk træk til at vende tilbage til APZs bånd; Når prisen krydser under det nederste APZ-band, opstår der en købsmulighed. (Ved at bruge forskellige tekniske indikatorer sammen kaldet korrelation kan forhandlere bringe det "store billede" om en bestand til klarere fokus. For yderligere læsning henvises til 3 tekniske værktøjer til forbedring af din handel .)

Handelsapplikationer APZ-indikatoren kan være nyttig til ethvert marked eller diagraminterval, og er særligt velegnet til hakkete, ikke-trendende markeder. Den mest grundlæggende metode til at bruge APZ er at indtaste en kort position (sælge), når prisen bryder over det øverste APZ-bånd; og omvendt indtaster en lang position (køb), når prisen bryder det nederste APZ-bånd. Figur 2 viser et et minuts diagram af e-mini Russell 2000 futures kontrakt. De gule, fremhævede områder viser, hvor prisen har krydset over eller under APZ-båndene. Disse forekomster er også markeret med en lille blå prik knyttet til prislinjen hvor overtrædelsen opstod.

Figur 2: Dette et minuts diagram af e-mini Russell 2000 futures kontrakten viser, hvor prisen har krænket APZ-båndene, angivet med de blå prikker (med gule højdepunkter). Diagram oprettet med TradeStation.

Selvom APZ er nyttigt for at etablere potentielle købs- og salgsmuligheder, er dets kapacitet til at blive brugt som et selvstændigt handelssystem begrænset. Da APZ-båndene ikke er symmetriske, skal handlende anvende profitmål og andre pengehåndteringsmetoder til at lukke en handelsposition. Med andre ord bør handlende ikke blot vente på et modsat signal for at lukke eller ændre en stilling.

Derudover kan, som med næsten enhver handelsindikator, en separat indikator være nyttig for at bekræfte et købs- eller salgssignal. Fordi APZ'en er velegnet til hakkete markeder, kan en trendmåleindikator som den gennemsnitlige retningsindeks (ADX) være værdifuld for at fastslå den relative styrke af en trend og dermed bekræfte eller afvise et APZ-signal.ADX, skabt af Welles Wilder, kan hjælpe erhvervsdrivende med at afgøre områder, hvor en trend taber styrke, og derfor bekræfte, hvor prisomkalder sandsynligvis vil forekomme, som angivet af APZ. ADX måler den relative styrke af en trend, vist på en skala fra nul til 100, og vises typisk som en buet linje under et prisdiagram. ADX-niveauer under 30 og faldende repræsenterer en svækkelsestendens og kan bekræfte muligheder for forventede prissvingninger, der vises af APZ. Hvor ADX-niveau er over 30 eller stigende, forekommer der ikke bekræftelse, og der skal udvises forsigtighed med eventuelle APZ-signaler. (Følg dette værktøj for at reducere risikoen og øge gevinstpotentialet. Læs ADX: Trendstyrkeindikatoren .)

Figur 3 viser et diagram med både APZ- og ADX-indikatorerne. Her forbliver ADX-værdierne over 30 for alle de tilfælde, hvor prisen har trængt ind i APZ-båndene. Disse potentielle indgangssignaler kan derfor ignoreres, da ADX ikke fremlagde nogen bekræftelse.

Figur 3: Denne 144-kryds diagram af e-mini Russell 2000 futures kontrakt viser Adaptive Price Zone indikatoren bruges med ADX til bekræftelse. I dette tilfælde angiver højere ADX-værdier, at tendensen stadig er stærk, og derfor er APZ-signalerne ikke bekræftet. Diagram oprettet med TradeStation.

Konklusion APZs tekniske indikator giver forhandlere en metode til at spotte potentielle markedsomvendelser. Da APZ fungerer bedst i uhøflige, ikke-trendende markeder, anbefales det, at forhandlere udnytter en trendmålerindikator sammen med APZ for at undgå handelsindtægter i perioder med stærk trendende markedsaktivitet.

Indgangene til APZ'en er indstillelige til at svare til det bestemte handelsinstrument, diagraminterval (f.eks. Dagligt eller fem minutter) og handelsstemperatur. Afvigelsesindstillingen vil have størst effekt på indikatoren, med mindre værdier som følge af pris tættere og større værdier giver pris mere plads til at hoppe mellem de øverste og nederste APZ-bånd.

Prisbånd er populære tekniske indikatorer for handlende. På samme måde som andre bands bruger APZ's tekniske indikator en hurtigere gennemsnitlig beregning, der gør det muligt for APZ at reagere hurtigere på prisudsving, især under flygtige, hurtige markeder.