Der findes flere forskellige måder, hvorpå man kan diversificere en portefølje, såsom de forskellige kategorier af Morningstar-stilboksen, som indeholder flere forskellige aktivklasser. Men en anden fælles måde at diversificere på er mellem de forskellige sektorer i økonomien. Dette opnås normalt med fonde, der koncentrerer sig om en af ​​de store sektorer, såsom naturressourcer eller forsyningsselskaber. Denne artikel vil undersøge sektorens art og sammensætning og de fordele og ulemper, som de frembyder til investorer. (For baggrundsvisning, se Industrihåndbogen .)

Selvstudie: Valg af kvalitetsforeninger
Hvad er en sektors gensidige fond? Som navnet antyder, er en sektorfond en investeringsfond, der investerer i en bestemt sektor af økonomien, såsom energi eller forsyningsselskaber. Sektorfonde kommer i mange forskellige varianter og kan variere væsentligt i markedsværdi, investeringsmål (fx vækst og / eller indkomst) og klasse af værdipapirer i porteføljen. Sektorfonde falder ikke ind i en bestemt kategori i Morningstar-stilboksen, såsom storkapitalværdi eller mellemkapitalvækst; I stedet rangerer og analyserer Morningstar sektorfonde i de følgende otte kategorier. (For mere i Morningstar-stilboksen, læs Forstå stilboksen og Morningstar Lights The Way .)

1. Natural Resources Funds
Disse fonde investerer i olie og gas og andre energikilder samt træ og skovbrug. Disse midler er normalt passende for langsigtede vækst investorer.

2. Hjælpefonde
Disse fonde investerer i værdipapirer i elforetagender. De er normalt designet til at betale stabile udbytte til konservative investorer med fast indkomst, selvom de også kan have et vækstelement. (For relateret læsning, se Assetfordeling inden for fast indkomst .)

3. Fast ejendomskasser
Disse fonde giver mulighed for, at mindre investorer kan deltage i gevinsterne fra fast ejendom uden at skulle købe fast ejendom. De giver ofte både vækst og indkomst. (For mere indsigt læs En guide til ejendomsderivater .)

4. Finansielle fonde
Disse fonde investerer i finansbranchen. Beholdninger vil omfatte værdipapirer i investerings-, forsikrings-, bank-, realkredit- og regnskabsfirmaer.

5. Sundhedsfonde
Disse fonde kan dække enhver form for almennyttig medicinsk institution, såsom medicinalfirmaer. Mange af disse midler fokuserer også på bioteknologi og de virksomheder, der skaber banebrydende fremskridt i denne industri.

6. Teknologifonde
Disse fonde søger at give eksponering i teknologisektoren. Denne sektor fokuserer primært på computere, elektronik og anden informationsteknologi, der anvendes i en bred vifte af applikationer.
7. Kommunikationsfond
Disse fonde fokuserer på telesektoren, men kan også omfatte internetrelaterede virksomheder.

8. Ædelmetalfonde
Disse fonde giver eksponering for en række metaller, såsom guld, sølv, platin, palladium og kobber.

Nogle sektorfonde fokuserer på en bestemt delsektor af økonomien, såsom banker eller halvledere. Morningstar klassificerer disse midler til større peergrupper til analytiske formål.

Historisk resultat
Investorer, der overvejer sektorfonde, bør være parat til at acceptere større risiko og volatilitet end hvad de vil udholde i de brede fond og indeksfonde. De forskellige sektorer i den amerikanske økonomi har historisk haft højere højder og lavere nedgang end økonomien som helhed. Subsektorer, som bioteknologi, kan være endnu mere volatile. Men sektorer udfører forskelligt på forskellige punkter i den samlede økonomiske cyklus. Nogle sektorer klarer sig godt på tyrmarkederne, men dårligt på bjørnemarkederne, mens andre kan øge indtjeningen selv i trange perioder og i recession. Sektorfonde har også en højere omsætning end andre typer af midler, så skattebevidste investorer bør være meget opmærksomme på kapitalgevinster fordelingsrenter. (For mere om realisationsgevinster læs Et langsigtet tankegang betyder forvirret kapitalgevinstskat .)

Hvorfor investere i sektorfonde?
Sektorfonde er designet til at yde markedsdeltagelse til investorer, hvis porteføljer mangler engagement i en given sektor. De kan også give en større grad af diversificering inden for en given sektor, end det ellers er muligt. Hovedårsagen til, at en investor ønsker at overveje en sektorfond, er den samme som for en bestemt individuel aktie: investor mener, at sektoren er ved at opleve en periode med stærk vækst. I stedet for at investere direkte i beholdningen af ​​et selskab, der netop har frigivet en revolutionerende ny teknologi, kan investor overveje at tildele aktiver til en teknologifond, der besidder selskabets aktier i porteføljen. Sektorfonde kan også tjene til at afdække en portefølje, da nogle sektorer har tendens til at bevæge sig over for økonomien som helhed. For eksempel kan høje energipriser være et afløb for resten af ​​økonomien, men en velsignelse for energiselskaberne selv. Investorer, der søger at drage fordel af denne betingelse, ville have gavn af at investere en lille del af deres porteføljer i en energifond. (For relateret læsning, se Asset Allocation Strategies .)

Sensible Sector Fund Investing
Vigtige tærskelværdier for enhver investor, der overvejer fokuserede sektorspil, er at eje en diversificeret mainstream portefølje. For at diversificere effektivt bør planlæggerne omhyggeligt undersøge mulige overlapninger mellem enhver potentiel sektorfond og kundens nuværende portefølje, således at enhver sektorfond, der vælges, indeholder de færrest mulige aktier, der allerede er indeholdt direkte eller i en anden fond.

Mange af sikkerhedsbeholdningerne inden for en sektorfond findes også ofte i fondfamiliens hovedfonde.Eksempelvis vil store olielagre, som Exxon Mobil (NYSE: XOM) sandsynligvis ikke kun findes i et givet fonds energisektorsfond, men også dets flagskibs store værdipapirfond. Derfor kan sektorfonde, der investerer i en bestemt delsektor, såsom alternative energikilder, i visse tilfælde give større diversificering end en bredere fond.

Gennemsnit i sektorfonde
Investorer, der tilføjer sektorfonde til deres porteføljer, bør også være opmærksomme på, at timing af bestemte sektorer på markedet kan være mere risikabelt og vanskeligere end at forsøge at gå på markedet som helhed. Som tidligere nævnt er subsektorfonde endog mere volatile end bredere baserede fonde, da deres mindre fokus vil gøre dem endnu mere sårbare over for de økonomiske konjunkturer, som kan påvirke en bestemt industri, såsom banker eller realkreditlån.

Morningstar anbefaler, at investorer begrænser deres eksponering til en given sektor til 5% af deres portefølje. Anvendelsen af ​​sådanne aktiv- og sektorallokeringsstrategier som gennemsnitlig prisomkostninger eller periodisk porteføljeombalancering anbefales også stærkt. Disse metoder kan effektivt reducere volatiliteten i branchefonde. Sektorfonde generelt har imidlertid tendens til at være passende for mere aggressive investorer, der søger højere afkast over tid.

Måske er det vigtigt, at investorer i sektorfondene er parat til at blive investeret i mindst 5-10 år, så de kan opleve hele konjunkturopgangen og faldet i sektoren. Investorer med tidsrammer kortere end fem år står over for betydelige markedsrisici.

Sektorfondens omkostninger og gebyrer
Sektorfondsinvestorer bør nøje overvåge, hvad de betaler med hensyn til salgsafgifter og årlige udgifter til sektorfonde, som typisk løber højere end midler i mere generelle kategorier. Dette skyldes, at sektorfonde (i en hvilken som helst kategori) har en tendens til at mangle aktivbasen, der findes i almindelige fonde, som f.eks. Et flagskibs vækst eller indkomstfonde. Som følge heraf nyder de ikke den efterfølgende økonomiske skala prisfastsættelse, som større midler kan tilbyde.

Investorer, der deltager i markedsstrategier, vil være kloge at undersøge verden af ​​sektorspiders (SPDR) og børsnoterede fonde (ETF'er), der er tilgængelige, hvilket giver ensartet diversificering til fonde, men handler som aktier, og kan købes meget billigere end traditionelle open-end-midler. Mange af disse kan også afkortes for de investorer, der bruger kortsalg som en del af en samlet sikrings- eller investeringsstrategi. (Læs mere om Hvad er en edderkopp og hvorfor skal jeg købe en ?)

Den nederste linje
Sektorfonde er egnede til aggressive investorer, der søger eksponering inden for enten en hel sektor af økonomien eller et bestemt underafsnit deraf. Overeksponering over for en given markedssektor kan udsætte investorerne for uforholdsmæssig risiko og volatilitet, og der bør træffes passende foranstaltninger for at undgå dette.