Små cap aktier har et dårligt ry. Medierne fokuserer normalt på den negative side af små hætter og siger, at de er risikable, ofte svigagtige og mangler i kvalitet, som investorer skal kræve i et firma. Det er helt sikkert alle gyldige bekymringer for ethvert selskab, men store virksomheder (tænker Enron og Worldcom) er stadig faldet bytte for problemer med internt svindel, der næsten ødelægger aktionærinteressen. Det er klart, at virksomhedens størrelse ikke på nogen måde er den eneste faktor, når det kommer til, at investorer bliver bedraget. I denne artikel uddyber vi nogle af de vigtigste faktorer, der omfatter det gode og det dårlige i små-cap universet. At kende disse faktorer vil hjælpe dig med at beslutte, om det er rigtigt for dig at investere i mindre kapitaliserede virksomheder. (Se Småhætter med store fordele .)

Tutorial : Top Stock-Picking Strategies

Baggrund
Før vi kommer ind i fordele og ulemper ved små kasketter lad os bare genskabe (ingen ordsprog er beregnet), hvad vi mener med lille hætte. Udtrykket refererer til aktier med en lille markedsværdi på mellem 250 millioner og 2 milliarder dollar. Aktier med en markedspris på under 250 millioner dollars betegnes som mikrokapsler, og de under $ 50 millioner kaldes nano caps. Small-cap aktier kan handle på enhver udveksling, selv om et flertal af dem findes på Nasdaq eller OTCBB på grund af mere lette noteringskrav.

Det er vigtigt at skelne mellem små hætter og penny-aktier, som er et helt andet boldspil. Det er muligt for en bestand at være en lille cap og ikke en penny lager. Faktisk er der masser af små caps handel på mere end $ 1 pr. Aktie, og med mere likviditet end gennemsnittet penny lager. (Lær mere om penny stocks i The Lowdown On Penny Stocks .)

Hvorfor investere i småpottebeholdninger? Når du overvåger små cap aktier, vejer en række positive faktorer mod nogle af deres negative attributter. Nedenfor har vi skitseret tre af de mest overbevisende grunde til, at små hætter fortjener repræsentation i mange investors porteføljer.

1. Stort vækstpotentiale De fleste succesfulde big cap-virksomheder startede på samme tid som små virksomheder. Små caps giver den enkelte investor en chance for at komme ind i stueetagen. Alle taler om at finde den næste Microsoft, Wal-Mart eller Home Depot, fordi disse selskaber på et tidspunkt var små hætter - diamanter i det grove, hvis du vil. Havde du haft fremsynet at investere i disse virksomheder fra starten, ville en beskeden investering endda have en ballon i en ekstravagant sum.

Fordi små kasketter kun er virksomheder med små samlede værdier, har de evnen til at vokse på måder, der simpelthen er umulige for store virksomheder.Et stort firma, et med en markedsdækning på mellem 1 og 2 milliarder dollar, har ikke det samme potentiale at fordoble som et selskab med en markedsdækning på 500 millioner dollars. På et tidspunkt kan du bare ikke vokse med en så hurtig hastighed, eller du ville være større end hele økonomien! Hvis du søger vækstvækstfirmaer, er små hætter stedet at se.

2. De fleste investeringsforeninger investerer ikke i dem. Det er ikke ualmindeligt, at investeringsforeninger investerer hundredvis af millioner dollars i et selskab. De fleste små hætter har ikke markedsdækket til at understøtte denne størrelse af investeringer. For at købe en position, der er stor nok til at gøre en forskel for deres fonds præstationer, ville en fondschef skulle købe 20% eller mere af selskabet. SEC placerer tunge regler om fonde, der gør det svært for midlerne at etablere positioner af denne størrelse. Dette giver en fordel for individuelle investorer, der har mulighed for at få øje på lovende virksomheder og komme ind, før de institutionelle investorer gør det. Når institutionerne kommer ind, vil de gøre det på en stor måde, købe mange aktier og skubbe prisen op.

3. De er ofte underkendte
Denne tredje egenskab af små hætter er meget vigtig. Hvad vi siger her er, at små hætter ofte har meget lidt analytikerdækning og garner lidt eller ingen opmærksomhed fra Wall Street. Hvad dette betyder for den enkelte investor er, at fordi småkapsuniverset er så underrapporteret eller endda uopdaget, er der stor sandsynlighed for, at småkapitalbeholdninger er uretmæssigt prissat, hvilket giver mulighed for at drage fordel af de ineffektiviteter, der skyldes manglen på dækning afsat til et bestemt område af markedet. (Find ud af hvordan man kan se vindere i Spot Hotshot Penny Stocks .)

Ulemperne til Small Cap Investing Som med enhver investering er små hætter ikke uden indbyggede ulemper. Disse omfatter:

1. Risiko På trods af at små hætter viser attraktive egenskaber, er der en flip side. De penge, du investerer i små kasketter, bør være penge, du kan eksponere til en meget højere grad af risiko end for dokumenterede pengestrømsmaskiner som store kasketter og blåspåner.

Ofte er meget af en lille hue værd baseret på dens tilbøjelighed til at generere penge, men for at dette skal ske skal det være muligt at skalere sin forretningsmodel. Det er her, hvor meget af risikoen kommer ind. Ikke mange virksomheder kan replikere, hvad den amerikanske detailkæmper Wal-Mart har gjort, og udvider fra i det væsentlige en mom-and-pop butik i Arkansas til en landsdækkende kæde med tusindvis af steder. Små caps er også mere udsatte for volatilitet, blot på grund af deres størrelse - det tager mindre volumen at flytte priser. Det er almindeligt, at en lille hætte svinger 5% eller mere på en enkelt handelsdag, noget nogle investorer simpelthen ikke kan maven.

2. Tid At finde tid til at afdække den lille hue er hårdt arbejde - investorer skal være parate til at foretage en seriøs forskning, hvilket kan være afskrækkende. Nøgletal og vækstrater offentliggøres bredt for store virksomheder, men ikke for små virksomheder.Du skal gøre alt, der knuser dig selv, hvilket kan være meget kedeligt og tidskrævende. Dette er flipsiden til manglen på dækning, at små hætter får: Der er få analytikerapporter, som du kan begynde at opbygge en velinformeret holdning til.

Og fordi der mangler let tilgængelige oplysninger om små virksomheder, sammenlignet med store hætter som GE og Microsoft, der regelmæssigt er dækket af medierne, vil du ikke høre nogen nyheder i uger fra mange mindre virksomheder. Ved lov skal disse virksomheder frigive deres kvartalsindtjening, men investorer, der søger mere information, bliver hårdt presset for at finde noget. (For at læse mere, se Sådan vurderer du et Micro Cap Company .)

Bundlinjen Der er bestemt noget at sige om de vækstmuligheder, som småkapitalbeholdninger kan give investorer; Sammen med disse vækstmuligheder er der dog øget risiko. Hvis du er i stand til at påtage sig flere risikoniveauer i forhold til store virksomheder, er det bare at undersøge småkapsuniverset. Alternativt, hvis du er yderst risikofyldt, er rutsjebaneturen, der er aktiekursen for en lille kappeselskab, måske ikke passende for dig.