Deponeringsbeviser og obligationer er to populære investeringsvalg for investorer, der søger en kombination af indkomst og sikkerhed. I det nuværende miljø tilbyder cd'er meget højere udbytter end obligationer med samme term og sikkerhedsniveau. Et nærmere kig på forskellene mellem disse to kan dog hjælpe en investor med at bestemme hvilken af ​​dem der bedst passer til hans eller hendes investeringsbehov. Her er nogle fakta at overveje:

Sammenligning af æbler med æbler: Sikkerhedsproblemet

Der er obligationer, der tilbyder udbytter på over 10%. Ifølge Merrill Lynch er den gennemsnitlige effektive rentesats på CCC-ratede obligationer for tiden 11 23%. På den anden side er det meget svært, og måske umuligt at finde en 5-årig cd udstedt af en amerikansk bank eller kreditforening, der betaler over 3%. En CCC-rating og en cd har dog ikke samme risiko. (For relateret læsning se: Er højtydende obligationer for risikabelt? )

En "CCC" rating betyder, at investering i obligationen er yderst spekulativ, og obligationen medfører høj risiko for manglende betaling af renter og / eller hovedstol. Kort sagt er der stor sandsynlighed for ikke at få tilbage noget eller hele ens investering i obligationen. FDIC og NCUA-forsikrede cd'er ligger i den anden ende af risikospektret. Selv hvis den bank, der udsteder cd'en, går i konkurs, er midlerne forsikret af et statsligt chartret agentur for op til $ 250.000 pr. Indskyder, pr. Finansiel institution. CD'er har en garanti for, at CD-ejeren ikke vil miste penge.

I stedet for at sammenligne cd'er med CCC-ratede obligationer, skal man sammenligne dem med amerikanske statsobligationer, der har et tilsvarende sikkerhedsniveau. I nedenstående tabel sammenlignes udbyttet på udvalgte cd'er til statsobligationer:

CD vs Treasury Debt (Bills and Notes) Yield Sammenligningstabel

Term	CD	Treasury
1 År	1. 15%	0. 24%
2 år	1. 35%	0. 74%
5 år	2. 25%	1. 73%

Priser på 12/23/2014 CD-priser fra Savings Bond Advisor og Treasury satser fra Bloomberg.

For cd'er og statsgæld, der når løbetid inden for et år, betaler en højtydende cd 0. 91% mere udbytte. Forskellen falder til 0. 61% for dem med to års løbetid, og komprimerer lidt mere for dem, der når løbetid inden for 5 år, ned til 0. 52%. Alligevel betaler højtydende cd'er mindst halvdelen mere i hver kategori. Cd'er er klart den højere yield investering.

Andre faktorer, der kan påvirke denne sammenligning

• Renter på statskasser er ikke genstand for statslige og lokale skatter.

• Skatkasser kan let sælges; Der kan være sanktioner for at sælge visse cd'er

Mens statskasser har skattefordele over cd'er, er de meget afhængige af en placering.Renter på statskasser er underlagt føderale afgifter, men renterne er ikke skattepligtige på stats- eller lokalt plan. Med andre ord er denne fordel sandsynligvis meningsløs, hvis du bor i stater uden en indkomstskat som Texas eller Florida. Det kan være vigtigere på steder som New York City, hvor der er høj statslige og lokale skatter. Udbyttet af CD'er reduceres på disse steder, når skattemæssige implikationer er overvejet, men højtydende cd'er har stadig efterladningsfordelen.

En anden fordel, at statskassen har over cd'er, er likviditet. At skifte en statskasse i kontanter er i mange tilfælde billigere end at konvertere en cd til kontanter før løbetid. Straffe for indbetaling i en CD tidligt interval fra foregående 3 måneder af interesse, for potentielt at miste en lille del af hovedstol. En investor, der mener, at han eller hun måske skal bruge kontanter på en cd tidligt, bør vælge en cd med kortere løbetid eller lægge penge i en højavkastningskonto. Både en etårig CD og en højtydende sparekonto betaler mere interesse end en toårig pengeseddel.

The Bottom Line

Desværre går ordene "high yielding" og "safe" ikke sammen i dagens marked. Hvis man søger en sikker investering, giver bank-cd'er dog et højere udbytte end statsgæld med tilsvarende løbetid.

Om forfatteren: Marc Prosser er udgiver af Savings Bond Advisor og tidligere udgiver af rentepædagogiske hjemmeside, Learn Bonds.

Ansvarsfraskrivelse: Udtalelserne er Marc Prossers og kan til enhver tid ændres på grund af ændringer i markedsmæssige eller økonomiske forhold. Bemærkningerne skal ikke fortolkes som en anbefaling af enkelte enkeltbedrifter eller markedssektorer. Dette materiale udgør ikke nogen specifik juridisk, skattemæssig eller regnskabsmæssig rådgivning. Kontakt venligst kvalificerede fagfolk for denne type rådgivning.

Investopedia and Learn Obligations har eller måske har haft et reklameforhold, enten direkte eller indirekte. Dette indlæg er ikke betalt eller sponsoreret af Learn Bonds og er adskilt fra ethvert reklamepartnerskab, der kan eksistere mellem virksomhederne. De synspunkter, der afspejles i, er udelukkende de af Læringsobligationer og deres Forfattere.