På kort sigt er pengemarkedsfonde og kortfristede obligationer begge gode sparekøretøjer. Begge er flydende, let tilgængelige og relativt sikre værdipapirer. Disse investeringer kan dog indebære gebyrer, kan tabe værdi og muligvis mindske en persons købekraft. Selv om pengemarkedsfonde og kortfristede obligationer har mange ligheder, varierer de også på flere måder.

Pengemarked

Pengemarkedet er en del af rentemarkedet, der specialiserer sig i kortfristede gældsinstrumenter, der modnes på mindre end et år. De fleste pengemarkedsinvesteringer modnes ofte i tre måneder eller mindre. På grund af deres hurtige forfaldstidspunkt betragtes disse som kontantinvesteringer. Pengemarkedsinstrumenter udstedes af regeringer, finansielle institutioner og store virksomheder som løfter om at tilbagebetale gæld. De betragtes som yderst sikre og konservative, især under flygtige tider. Adgang til pengemarkedet opnås typisk gennem pengemarkedsforeninger eller en pengemarkeds bankkonto. Aktiverne fra tusindvis af investorer samles for at købe pengemarkedsinstrumenter på investorernes vegne. Aktier kan købes eller sælges som ønsket, ofte ved hjælp af check-skrive privilegier. En minimumssaldo kræves typisk, og et begrænset antal månedlige transaktioner er tilladt. Nettoværdien (NAV) forbliver typisk omkring $ 1 pr. Aktie, så kun udbyttet svinger.

På grund af likviditeten på pengemarkedet realiseres lavere afkast i sammenligning med andre investeringer. Indkøbskraften er begrænset, især når inflationen stiger. Hvis en konto falder under den krævede minimumsbalance, eller antallet af månedlige transaktioner overskrides, kan en straf blive vurderet. Med sådanne begrænsede afkast kan gebyrer fjerne meget af overskuddet. Medmindre en konto åbnes hos en bank eller kreditforening, er aktier ikke garanteret af Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), National Credit Union Administration (NCUA) eller andre agenturer.

Obligationer

Obligationer har meget fælles med pengemarkedsinstrumenter. En obligation udstedes af en regering eller et selskab som et løfte om at betale tilbage lånte lån til finansiering af specifikke projekter og aktiviteter. I sådanne tilfælde er der brug for flere penge end den gennemsnitlige bank kan tilbyde, hvorfor organisationer vender til offentligheden for at få hjælp. Køb af obligation betyder at give udstederen et lån i en bestemt periode. Udstederen betaler en forudbestemt rente med fastsatte intervaller, indtil obligationen modnes. Ved udløb udbetaler udsteder obligationsværdien. En højere rente betyder generelt højere risiko for fuldstændig tilbagebetaling med renter.De fleste obligationer kan købes gennem en fuld service eller rabatmægler. Offentlige agenturer sælger statsobligationer online og indbetaler elektroniske betalinger. Nogle finansielle institutioner handler også statspapirer med deres kunder.

Kortsigtede obligationer kan være relativt lav risiko, forudsigelig indkomst. Stærkere afkast kan realiseres i forhold til pengemarkeder. Nogle obligationer selv kommer skattefri. En kortfristet obligation giver et højere potentielt udbytte end pengemarkedsfonde. Obligationer med hurtigere løbetider er også typisk mindre følsomme for stigende eller faldende renter end andre værdipapirer. Køb og fastholdelse af en obligation indtil den forfalder betyder modtagelse af hovedstol og renter i overensstemmelse med den angivne sats.

Obligationer har større risiko end pengemarkedsfonde. En obligationslåner kan muligvis ikke få renter eller hovedstoler til tiden, eller obligationen kan blive betalt tidligt, og de resterende rentebetalinger går tabt. Hvis renten falder, kan obligationerne kaldes, afbetales og genudstedes til en lavere sats, hvilket medfører tabt indkomst for obligationsejeren. Hvis renten stiger, kan obligationsindehaveren miste penge i form af mulighed for omkostninger ved at have pengene bundet i obligationen snarere end investeret andetsteds.

Bundlinjen

Der er fordele og ulemper ved at investere i pengemarkedsfonde og kortfristede obligationer. Pengemarkedsregnskaber er gode til nødfonde, da kontoud værdier typisk forbliver stabile eller lidt stigende i værdi. Derudover er der penge til rådighed, når det er nødvendigt, og begrænsede transaktioner afskrækker at fjerne penge. Kortsigtede obligationer giver typisk højere renter end pengemarkedsfonde, så potentialet for at tjene mere indkomst over tid er større. Kommunale obligationer er skattefritaget og sparer højindkomstpenge penge. Samlet set synes kortfristede obligationer at være en bedre investering end pengemarkedsfonde.