Den WisdomTree Small Cap Earnings Exchange-Traded Fund eller ETF, (NYSEARCA: EES EESWT US Sml Ern35. 22-0. 09% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) tager en anden form for tilgang til investeringer i småkapitalbeholdninger. Denne ETF sporer et indeks for småkapitalandele i USA vægtet af selskabets indtjening fra sin kerneforretning. Det underliggende indeks, WisdomTree Small Cap indtjeningsindekset, er et underindeks for WisdomTree indtjeningsindekset. Teorien om at vælge vægtbeholdninger i henhold til indtjening frem for markedsværdi er baseret på det faktum, at det er indtjening, ikke markedsværdi, der giver investeringsafkast. Fonden investerer i flere hundrede små- og mikrokapitalbeholdninger, hvor ingen enkelt virksomhed tegner sig for langt over 1% af fondens samlede beholdninger. Blandt dets beholdninger er Oasis Petroleum Inc., St. Joe Company, PDL BioPharma Inc., Delek U. S. Holdings og The Ryland Group Inc.

Small Cap-aktier appellerer til investorer primært på grund af deres over gennemsnittet vækstpotentiale. Det er simpelthen langt mere sandsynligt for aktiekursen på en $ 10 aktiekapital, i modsætning til en $ 500 aktie, til dobbelt eller tredobling i værdi. Men med højere upside potentiale kommer der normalt et højere niveau af downside risiko.

Small cap aktier er defineret ved markedsværdi. Aktier med en markedsdækning på mellem 250 millioner og 2 milliarder dollar kvalificerer sig som småkapitalbeholdninger. Aktier med en markedspris på under 250 millioner dollars kan også betegnes som småkapitalbeholdninger, men er mere præcist identificeret som mikrokapitalbeholdninger.
Mindre virksomheder er ofte underkendt og dermed undervurderet, hvilket gør dem potentielt tiltrækkende til at værdsætte investorer og vækstinvestorer.

Small Cap virksomheder på grund af deres forholdsvis lavere kapitalniveau i forhold til større virksomheder, og fordi de typisk ikke har samme adgang til finansiering som større virksomheder, betragtes som iboende risikere end store virksomheder. De er generelt mere sårbare over for markeds- eller økonomiske nedgangstider. Small-cap aktier har også tendens til at opleve større volatilitet.

Da småkapitalforetagender generelt har en mindre veletableret historie og markedsudvikling, kan de være sværere for investorerne at vurdere. Der er normalt meget mindre tilgængeligt materiale skrevet af markedsanalytikere på små virksomheder. De fleste analytikere, medmindre de har en særlig specialitet i småkapitalbeholdninger, har tendens til at være mere opmærksomme på store cap aktier.

Fordi individuelle småkapitalbeholdningsanalyser kan være udfordrende, overvejer mange investorer at bruge en ETF med en lillekapitalfokus for at opnå eksponering for et udvalg af småkapitalbeholdninger.

Egenskaber

Denne WisdomTree ETF, der blev lanceret i 2007, har over 400 millioner dollars i aktiver under ledelse eller AUM. Med en gennemsnitlig daglig handelsvolumen på ca. 10.000 aktier er den ikke lige så likvide som mange andre fonde, men har stadig tilstrækkelig likviditet til langsigtede investorer. Fondens omkostningsprocent er 0,38%, og det giver et udbytteudbytte på 1,16%.

Fondens femårige årlige afkast er 15,5%. Den vejede gennemsnitlige markedsandel af aktierne i fondens portefølje er $ 1. 1 mia. Den vægtede gennemsnitlige pris-til-bog-ratio eller P / B-forholdet er 1. 77. Fondens små- og mikrokapitalbeholdninger er godt diversificerede på tværs af mere end 10 markedssektorer, med den største koncentration på 25% i finanser og 17% i forbrugscykler og yderligere 17% af beholdninger i industrielle lagre.

Egnethed og anbefalinger

WisdomTree Small Cap-indtjeningsfonden er ideel til investorer, der søger at få eksponering for et bredt udvalg af småkapital- og mikrokapitalbeholdninger fra større markedssektorer, og som er enige om fondens vægtningspunkt portefølje beholdninger baseret på indtjening snarere end på markedsværdi.

Desuden er fonden egnet til vækst eller spekulative investorer, der er trygge med relativt højt risikoniveau. Det er ikke hensigtsmæssigt for konservative, risikovillige investorer. Fondens relativt lave P / B-forhold på 1,77 kan også gøre det attraktivt at værdsætte investorer. Dens udbytter på lavt udbytte på godt over 1% gør det ikke til det bedste valg for indkomstfokuserede investorer.

En gennemsnitlig beta på 1, 05 viser, at fonden er udsat for lidt over gennemsnittet volatilitet; Det skal dog bemærkes, at fondens down beta er 0. 99, der angiver størstedelen af ​​fondens overskydende volatilitet, er opad.