SPDR Gold Shares ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 12-0. 44% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) sporer prisen på guldkuglepenge på markedet for over-the-counter (OTC). Den tillid, der er sponsor af fonden, indebærer fysisk guldpung samt nogle kontanter. Guld er en ædelmetalvare. Mange investorer ønsker at holde fysisk guld som en hedge mod et generelt fald i de økonomiske forhold såvel som mod inflationen. Nogle kan bruge det som en metode til diversificering af porteføljer.

Omkostningerne ved at købe guld, forsikre det og opbevare det kan være væsentlige for de enkelte investorer. Fonden tilbyder en billigere metode til at købe og holde guld. Aktier i den børsnoterede fond (ETF) er meget likvide. Det er let at købe og sælge aktier i hele handelsdagen til den gældende markedspris. Fondens struktur gør det muligt for kurver af det underliggende aktiv at blive oprettet og indløst som dikteret af markedets efterspørgsel. Hver aktie udgør en tiendedel af en ounce af prisen på guld. Investorer bør dog ikke forvente at konvertere deres aktier til fysisk guld.

Hvordan det sporer det

Fonden sporer prisen på guld ved at holde guldpung i en tillid. Guldkuglen opbevares i form af London Gold Delivery bars på 400 ounce, der afholdes på en tildelt konto. Det fysiske guld opbevares af depotmanden i et hvælving i London eller i andre underbevisers vaults.

Fonden har en årlig sporingsfejl på omkring 0,93%. Sporingsfejlen er forskellen mellem ETFs pris og den underliggende spotpris for guld. Det skyldes hovedsageligt omkostningerne til forvaltning af fonden, transaktionsomkostninger og om fonden har kontanter. Det er svært at undgå sporingsfejl. Det ser ikke ud til, at GLD-sporingsfejlen er urimelig, da enhver fondsporing der er en benchmark sandsynligvis vil lide af dette.

Aktier købes fra fondenes tillid i kurve på 100.000 aktier. Tilliden udsteder disse aktier i kurve til autoriserede deltagere, normalt store finansielle institutioner, på en konstant basis. Kurven tilbydes til nettoværdien (NAV) til prisen på den dag, hvor en ordre til at oprette en kurv accepteres af trustee. Disse aktier sælges derefter til offentligheden til den gældende markedspris for guld og ETF. Fonden har betydelige mængder fysisk guld. Den havde 22. 9 millioner ounces guld med en markedsværdi på omkring 27 milliarder dollar ved udgangen af ​​2014.

Ledelse

ETFs sponsor er World Gold Trust Services. Markedsføringsagenten er State Street Global Markets. Forvalteren er BNY Mellon Asset Servicing. Beholderen af ​​det fysiske guld er HSBC Bank. SPDR udsteder en række populære ETF'er, fra midler, der sporer de store aktieindekser til fastfristede ETF'er.Det er sandsynligvis det mest synlige firma i ETF-rummet.

Egenskaber

Fonden har et omkostningsforhold på 0,4%. Selv om dette ikke er uhyrligt ved nogen strækning, er der andre guld-ETF'er med lavere udgiftskvoter. For eksempel har iShares Gold Trust et omkostningsforhold på 0. 15%. GLD har stadig et dagligt volumen på omkring 5,5 millioner versus 2,3 millioner for iShares Gold Trust.

For de fleste investorer er forskellen i omkostningsforholdet sandsynligvis minimal i deres nederste linjer. Udsvingene i spotprisen på guld vil have en meget større indflydelse på afkastet.

Investorer kan købe aktier i fonden gennem enhver mægler. De handler på NYSE Arca-udvekslingen. Nogle mæglere kan give investorer mulighed for at handle aktier uden provisioner. GLD var den første ETF for at spore prisen på guld og begyndte at handle i 2004.

Egnethed og anbefalinger

Investorer kunne bruge GLD til at spekulere på prisen på guld. Det er meget lettere at købe og sælge aktier i ETF end at købe og handle fysisk guld. Aktier af GLD er meget mere tilgængelige for de fleste investorer i forhold til at holde guld futures kontrakter. Guld futures kontrakter indebærer en betydelig mængde gearing, som kan forstærke både overskud og tab.

Et andet formål for GLD kan være for diversificering af porteføljer. Under principperne om moderne porteføljeorientering kan investorer reducere risikoen for en portefølje ved at diversificere aktiverne i porteføljen. Fonden har en beta på omkring 0. 3 med en månedlig volatilitet på omkring 0. 86%. Det er mindre volatilt end det samlede marked og følger ikke nødvendigvis markedets bevægelser. Fonden kan således være en god måde at diversificere beholdninger med aktier og andre typer af aktiver.

Stadig bør investorer være forsigtige, når de foretager en langsigtet investering i fonden. Internal Revenue Service (IRS) har fastslået, at GLD anses for at være en samlerobjekt. Enhver fortjeneste beskattes med en meget højere sats på 28% i forhold til den normale langsigtede kapitalgevinst på 15%. Denne skat rynke har fanget mange investorer vagt. Der er to måder at komme rundt på dette: Afslut enhver stilling på under et år, eller hold aktierne i en IRA eller en anden udskudt pensionskonto.

Hvordan Financial Advisor-kunder kunne bruge denne ETF

Mange investorer er forsigtige med mulige dråber på det større aktiemarked. De kan se guld som et attraktivt fysisk aktiv. Fonden er en nem måde at eje en interesse for i det fysiske aktiv uden risici og omkostninger ved at eje faktisk guldpung. Fonden kan også tjene som en nem måde at diversificere en portefølje med en ædelmetalvare på. Historisk set har guldet holdt sin værdi godt i tider med finansiel ustabilitet, da den ikke er korreleret med aktiemarkederne.

Hovedkonkurrenter og alternativer

Der er et par andre ETF'er, der også sporer prisen på guld. Derudover er der leveraged guld ETF'er samt ETF'er, der sporer guldminearbejdere. Den førnævnte iShares Gold Trust sporer metallet med et lavere udgiftsforhold. Der er også ETF's fysiske schweiziske guldaktier, som har et lignende udgiftsforhold på omkring 0.39%, men har kun omkring 833 millioner dollars i aktiver under ledelse (AUM). GLD er langt den mest populære og mest flydende af guld-ETF'erne.