Der er meget få tegn på, at Hetty Green var en dejlig kvinde. Hun var en berygtet miser, der klemte en øre, indtil den skreg. Hun boede i en række lejligheder omkring New York og flyttede ofte for at undgå skatteindkøbere. Hendes personlige hygiejne efterlod i hvert fald noget at ønske. Hun sov med en pistol ved hendes side og siges at have en gang trukket den på en jernbane tycoon over en forretningsaftale gået dårligt. Hun smed en kopi af sin mosters vilje i et forsøg på at indsamle en arv, hun følte, skulle være hendes. På trods af hendes mange fejl var Hetty Green imidlertid en strålende investor og den rigeste kvinde i verden, da hun døde.

Investorer ville være klogt at efterligne tilgangen til markederne, at Hetty Green plejede at vokse sin formue. Hun blev en arv på omkring $ 1 million, og indtægten fra en $ 5 millioner tillid hendes far forlod hende og gjorde det til omkring $ 100 millioner, da hun døde. Kendt som "Witch of Wall Street" for hendes elendige måder og almindelige sorte kjoler var hun en stor aktør på aktiemarkedet og investerede tungt i fast ejendom, jernbaner, realkreditlån og aktier. Ved flere lejligheder var hun en udlåner af sidste udvej til byen New York under finansielle kriser i slutningen af ​​1800'erne og begyndelsen af ​​1900'erne. (For relateret læsning se: Hetty Green: The Witch of Wall Street .)

Køber af sidste udvej

Hetty Green var ikke en daghandler af aktier. Hun deltog ikke i de berømte handelsordninger og bære raider, der var almindelig praksis i Wall Streets tidlige dage. Hun spekulerede ikke i varer eller forsøgte at hjørne markeder. Hun holdt fast på kontanter og købte aktier og fast ejendom, da markederne kollapsede og solgte år senere, da de kom sig tilbage. Da hun engang blev spurgt om hendes investeringssucces svarede hun simpelthen: "Når jeg ser noget, går det billigt, fordi ingen vil have det, køber jeg meget af det og smider det væk. Så når tiden kommer, skal de jage mig og betale mig en god pris for mine bedrifter. ”

Warren og Charlie lærte fra Hetty

Kontrast til den gennemsnitlige investor i dag, som mener, at han skal være fuldt investeret til enhver tid og har en udtalt tendens til at købe ramte aktier i nærheden af ​​højderne. Mere end nogensinde, med renter på langsigtede nedture betragtes kontanter som et beskidt ord, og rådgivere tilskynder til fulde investering til enhver tid. Hvis det er sådan et godt råd, undrer man sig over, hvorfor Warren Buffett for nylig sagde på CNBC, at han ikke ville gå under 20% kontant i Berkshire Hathaway's (BRK. A) portefølje. Hans partner Charlie Munger sagde engang: "Det kræver karakter at sidde der med alt det kontanter og ikke gøre noget. Jeg kom ikke til, hvor jeg er ved at gå efter middelmådige muligheder."(For mere, se:

Warren Buffett: Vejen til rigdom .) En omhyggelig undersøgelse af Berkshire Hathaways investeringspåtegning viser, at begge disse mænd har taget Hetty Greens ord til hjertet. Når markederne panikerer, som det var tilfældet i 2009 og tilbage i internettet boblen byst 2001-2003, havde Berkshire kontanter at bruge og var en begejstret køber af kvalitetslagre til bargain priser. Fortunes er født på dårlige markeder, og de med kontanter ved hånden er i stand til at høste fordelene. De, der kom ind i et bjørnemarked, der fuldt investerede, vil kun have store tab, mens de, der havde skaffet penge, vil blive rige.

Cash in a Crash

Flere af os skal lytte til Hetty Green og beholde i det mindste nogle penge til rådighed for at drage fordel af markedsfald. Ingen kan forudsige, hvornår eller hvorfor et nedbrud eller en stejl korrektion kan ske, men det ved vi, at lagrene fra tid til anden vil falde kraftigt. I panik fra 1907 lavede Hetty Geen en enorm mængde penge, fordi da hun senere beskrev det: "Da krasj kom, havde jeg penge, og jeg var en af ​​de få, der virkelig havde det. De andre havde deres værdipapirer og deres værdier. Jeg havde kontanter, og de måtte komme til mig i krammer. "Cash kan være en kortsigtet træk på kortsigtet præstation, men det er et værktøj til at skabe en formue, når markedet uundgåeligt falder. (Se mere:

De 5 mest indflydelsesrige bankfolk på alle tidspunkter. .) Den nederste linje

Individuelle investorer ville være godt tjent til at investere som Hetty Green ved at holde nogle penge for at drage fordel af stejle markeds- og sektornedgang.