a:

Fundamentalanalyse anvender graden af ​​finansiel gearing (DFL) til at bestemme følsomheden for en virksomheds indtjening pr. Aktie (EPS), når der er en ændring i resultat før renter og skatter (EBIT) . Når et selskab har en høj DFL, har den generelt store rentebetalinger. Det høje renteniveau påvirker negativt EPS.

Graden af ​​finansiel gearing

DFL bestemmer den procentvise ændring i virksomhedens EPS pr. Enhedsændring i EBIT. En virksomheds DFL beregnes ved at dividere en virksomheds procentvise ændring i EPS ved den procentvise ændring i EBIT over en vis periode. Det kan også beregnes ved at dividere en virksomheds EBIT med EBIT med fradrag af renteudgifter.

Indtjening pr. Aktie

EPS anvendes til grundlæggende analyse for at bestemme virksomhedens rentabilitet. EPS beregnes ved at trække udbytte udbetalt til aktionærer fra et selskabs nettoindkomst. Den resulterende værdi er divideret med selskabets gennemsnitlige udestående aktier.

Hvordan graden af ​​økonomisk gearing påvirker indtjening pr. Aktie

Et højere DFL-forhold betyder, at virksomhedens EPS er mere volatilt. Antag for eksempel hypotetisk virksomhed ABC har en EBIT på $ 50 millioner, en renteudgift på $ 15 millioner og enestående aktier på 50 millioner i det første år. Selskabets ABCs resultat EPS er 70 cent, eller ($ 50 millioner - $ 15 millioner) / (50 millioner).

Virksomheden ABC havde i sit andet år EBIT på $ 200 mio., En renteomkostning på $ 25 mio. Og udestående aktier på 50 mio. Dens resulterende EPS er $ 3. 50, eller ($ 200 millioner - $ 25 millioner) / (50 millioner). Virksomhedens ABC's resulterende DFL er 1. 33 (400% / 300%) eller (($ 3, 5 - $ 0, 7) / $ 0. 7) / (($ 200 millioner - $ 50 millioner) / $ 50 millioner). Hvis selskabets EBIT stiger eller falder med 1%, indikerer DFL, at dets EPS stiger eller falder med 1,33%.