Der er tre hovedmetoder til vurdering af en bestands egenværdi. "Nogle af de mere almindelige metoder til værdiansættelse omfatter diskonteringsmodel for udbytte (DDM), diskonterings cash flow (DCF) eller evaluering af selskaber på grundlag af deres multipler såsom pris-til-indtjening (P / E), pris-til- bogført værdi (P / B) og virksomhedsværdi til indtjening før renter, afskrivninger og afskrivninger (EV / EBITDA) blandt andet, "siger Steven Giacona, finansrådgiver med Round Table Wealth Management i Westfield, NJ.

Værdier baseret på udbyttemodellen involverer bestemmelse af nutidsværdien af ​​selskabets fremtidige udbyttebetalinger, mens værdiansættelser beregnet ud fra en diskonterende pengestrømsmodel søger at værdiansætte et selskab i dag baseret på forventet fremtidig pengestrøm . (For mere, se: Sådan vælger du den bedste værdiansættelsesmetode .)

Andre modeller tager en mere komparativ tilgang. "Andre metoder, som man kan bruge til evaluering af virksomheder, omfatter at se på P / E, P / B og EV / EBITDA-multiplerne, som kan sammenlignes med andre virksomheder inden for samme eller lignende industri. Som en bred generalisering er jo lavere P / E-forholdet, jo mere værdipapirer, som aktieinvesteringer kan give; Virksomheder med højere kvoter kan dog ikke nødvendigvis overvurderes, hvis de øger indtjening og indtægter i et væsentligt tempo, der kan retfærdiggøre de høje P / E-forhold. Disse forhold kan hjælpe med at bestemme, om en aktie er undervurderet eller overvurderet i forhold til deres konkurrenter, "uddybede Giacona.

Det rigtige spørgsmål?

Spørg om en aktie er overvurderet eller undervurderet det rigtige spørgsmål, når man overvejer en investering? Mark Hebner, grundlægger og formand for Index Fund Advisors i Irvine, Californien, advarer mod de forskellige måder at forsøge at bestemme en bestands egenværdi og antagelser om dens fremtidige afkast. "Jeg anbefaler stærkt, at du ikke deltager i denne praksis. Hvorfor siger jeg det? At indse, at millioner af analytikere, professionelle investorer mv rundt omkring i verden er involveret i den nøjagtige samme proces, som jeg lige har beskrevet. De køber og sælger baseret på, hvad de mener er den "indre værdi" af den bestand, "sagde han. Det betyder, at evalueringsprocessen i en meget reel betydning allerede er gennemgået af millioner af investorer og analytikere. (For mere se: De 4 grundlæggende elementer af lagerværdi .)

"Når du ser den nuværende pris på Apple, repræsenterer den de millioner af skøn, der er foretaget om værdien af ​​Apple," tilføjede han. Pointen her er, at det forekommer temmelig usandsynligt, hvis det ikke er helt umuligt at antage, at du på en eller anden måde kommer til en bedre forståelse af en bestemt akties værdiansættelse."Oddsene for dig at vide noget, som resten af ​​markedet ikke allerede ved, er slanke til ingen," sagde Hebner.

Risikotolerance

Den mere vigtige faktor ved fastsættelsen af ​​en investeringsstrategi kan være at overveje dine økonomiske mål og især din risikotolerance. Hebner argumenterer for at fokusere på risikotolerance snarere end at undersøge en bestands egenværdi med ethvert niveau af succes ud over hvad markedet allerede har sandsynligvis opnået. (For mere, se: Hvad er din risikotolerance? )

"I stedet skal du først bestemme, hvad dine finansielle mål er, få en indikation af din tolerance for risiko og opbygge en globalt diversificeret portefølje af indeksfonde, der matcher din tolerance for risiko, "sagde Hebner." Så hvis du kun kan håndtere et moderat risikobeløb, skal du nok have 40% af hele din portefølje i aktier med resten i obligationer … Dette i min udtalelse er den strategi, der giver dig de bedste odds for at nå de økonomiske mål, du har bestemt dig selv. "