Investering i et udvalg af højere rentebærende virksomhedsobligationer er lige så nemt som at investere i en high yield-investeringsobligationsfond; Enhver investor bør dog være opmærksom på fondens gebyrstruktur. Investorer finder sådanne midler en enklere måde at reducere deres risiko end at sætte fokus på at undersøge og styre alle de obligationer, de køber på sig selv personligt. Denne ekstra sikkerhed kommer fordi dine penge er investeret i fonden, som regel en diversificeret portefølje, så hvis en obligation ikke udbetaler (ikke ualmindeligt i high yield universet), hvad det skal, vil kun en lille del af din udbetaling blive påvirket. Dette er en vigtig funktion, specielt til private investorer, som kan kæmpe for at opnå en bred og effektiv diversificering. (Se også: Er der stadig muligheder i high yield-obligationer?)

På bagsiden til denne ekstra sikkerhed er realiteten, at midler, fordi de har flere obligationer, kan have flere fejl (standard) inden for dem, og derfor svinger deres udbetalingsrate mere end en individuel sikkerhed eller specifik obligation, mens begge stadig betaler. Det betyder, at det beløb, som fonden udbetaler, aldrig garanteres den måde, hvorpå rentebetaling på en individuel sikkerhed garanteres af den oprindelige udsteder. Udover geninvesteringsfonde er der dog også højere afkast på selskabsobligationsfonde, som for eksempel garanterer en bestemt udbetalingsstruktur kvartalsvis eller årligt.

En interessant mulighed for detailinvestorer

Ifølge Lambert (2014) har detail- eller private investorer en tendens til at vælge obligationsfonde, når de investerer i virksomhedsobligationer. Strategien her er at prioritere minimering af risiko ved at sprede de obligationer, de investerer i så meget som muligt. Især på grund af private investorers begrænsede investeringsfonde samt de høje minimumsbetegnelser for nogle virksomhedsobligationer (som et hundrede tusinde USD), kan det blive meget vanskeligt at opnå et passende niveau for diversificering. Derfor kan selskabsobligationsfonde ofte give en passende mulighed.

Investorer bør imidlertid være opmærksomme på, at obligationsfonde har nogle iboende omkostninger, at normale obligationer ikke - specifikt gebyrerne til fondslederen, der ser efter obligationerne i fonden. Det er typisk lederens job at løbende vurdere markedet for aktuelt tilgængelige virksomhedsobligationer over for dem inden for fonden for at maksimere fondens udbytte. Hvis de gør deres arbejde godt, kan en fondleder øge fondens udbetaling ved at aktivere svingninger på markedet for at købe obligationer under pari eller sælge dem over pari afhængigt af de nuværende forhold.

Et problem, at sådanne fonde står overfor, er, at deres værdi er underlagt markedets luner om, hvor rentesatser vil gå videre.At købe ind på det forkerte tidspunkt eller med den forkerte rente kan medføre, at din investering falder i værdi. Hvis din fondsforvalter misligholder fonden ved at investere i for mange obligationer, der fejler eller ved at satse på for mange underpar-obligationer for at stige i værdi, der ikke gør det, kan din fond miste betydelige mængder penge. Så at investere i en obligationsfond kræver en omhyggeligt undersøgt beslutningsproces, især i high yield universet. (Se også: Investeringsfejl med høj ydelse.)

Fire ting at huske på, når man investerer i højere afkast Corporate Bond Funds

1. Obligationer bør både generere indkomst og også tilbyde en defensiv komponent til din fond eller portefølje. Det vil altid være rigtigt, at højere udbyttetilbud medfører større risiko for tab. Det betyder, at nogle obligationer i en obligationsfond skal være der på grund af den sikkerhed og stabilitet, de tilbyder fonden som helhed. Det samme gælder for din investeringsportefølje: nogle obligationer skal bruges til at øge indkomsten, og andre bør bruges til at tilbyde større isolering mod volatilitet. At forstå forskellen mellem disse to typer obligationer, og som bedst tjener din fond og / eller portefølje, er en af ​​hovedårsagerne til, at ekspertise og analyse er så væsentlige.
2. Vær opmærksom på hybrid eller underordnede instrumenter. Hybrider er ret komplekse finansielle instrumenter, der udviser karakteristika af obligationer og egenkapital. Disse vil rent faktisk give indkomst, men de indeholder også en større chance for volatilitet med dem. Hvad dette betyder for obligationsfonde er, at du finder disse hybrid- eller underordnede instrumenter klassificeret forskelligt fra fond til finansiering. Nogle fondschefer anser ikke "defensive" og bruger dem i stedet for vækst. Så forståelse og bevidsthed om sådanne instrumenter i din fond kan være nøglen.
3. Din obligationsfonds varighed kan og sandsynligvis vil blive justeret af fondslederen. Dette er en almindelig praksis, fordi fonden eller porteføljens varighed er den gennemsnitlige varighed af alle obligationer inden for den. For at beskytte en fonds kapitalværdi kan en manager og bør opbevare fonden med de relevante obligationer for at maksimere værdien i betragtning af den finansielle prognose.
4. Brug af et antal forvaltede obligationer eller selvdiversificering af din portefølje kan begrænse risikoen. Jo mere udbredte dine investeringer er, desto mindre udsatte de er for de samme risici, der giver din samlede portefølje eller finansierer større sikkerhed mod negative markeder. Derfor bør investorer overveje en investering i forskellige selskabsobligationsfonde, der involverer forskellige investeringsstrategier og lave korrelationer for yderligere at diversificere effektivt.

The Bottom Line

Højkapitalfonde for investeringsobligationer kan give en interessant investeringsmulighed i fastrentesuniverset, især for private investorer, der søger et målrenter over investeringskvalitet samt en bred og effektiv diversificering. Investorer har mulighed for at gå til reinvesteringsfonde eller alternativt distribuere klasser, hvis de ønsker at modtage rentebetalinger med jævne mellemrum.Under alle omstændigheder er det dog meget vigtigt at foretage krævende forskning, herunder overvejelse af fondens aktive ledelsespraksis, fondslederens omdømme, de forskellige selskabsobligationstyper inden for fonden, obligationernes løbetider og den samlede investering strategi og udbytte mål. (Se også: Er high yield-obligationer en god indsats lige nu?)