Her er nogle enkle matematik at overveje: Hvis du skulle købe 1.000 aktier i børsnoteret notat (ETN) VelocityShares 3x Long Crude Oil (UWTI UWTICS Nassau Underliggende Tracker 2016-09 02. 32 på S & P GSCI Crd Oil ER0. 000. 00% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) på $ 2 og det steg til $ 600 (hvor det blev handlet for omkring fire år siden), så er du ville gøre $ 598, 000. Ikke dårligt for en $ 2, 000 investering. Den dårlige nyhed er, at dette ikke vil ske på et hvilket som helst tidspunkt i overskuelig fremtid, selv med omvendte splittelser.

Oliesituationen er ligesom enhver anden bjørnemarked. Store historier vil komme ud og øge håbet om længe, ​​eller investorer, der fortsætter med at forsøge at kalde en bund. Disse historier vil føre til pigge i relaterede aktier og børsnoterede fonde (ETF'er), men de er alle døde kattekampe. Efter en kortsigtet spids vil olien hovedet sænke igen. Med overforbrug (og mere forsyning ombord via Iran) og aftagende efterspørgsel er der ingen bæredygtig katalysator for olie. Vi sidder fast i de tidlige stadier af et globalt deflationsmiljø, og dette kursus kan ikke vendes. Det eneste håb for investorer, der er længe på olie, er mere centralbankintervention, hvilket kan føre til en mulighed for at afslutte olierelaterede positioner for reduceret tab eller måske endda en gevinst for kyndige erhvervsdrivende. Problemet er, at hvis centralbankerne griber ind igen, vil de kun føje til de store gældsniveauer, der findes over hele verden. (For mere se: De øverste 5 olie- og gas-ETF'er for 2016 .)

Hvis du vil tjene penge på at være langt på olie-ETF'er, så skal du bruge upåklagelig timing. Mens de næste par handelsdage har potentialet til at favorisere længe, ​​vil de smarte penge langsomt bygge deres korte positioner. Uanset hvilken side du er på, nedenfor er nogle lange og korte olie ETF muligheder.

Long Oil ETF'er

Lad os begynde med UWTI. Det er trods alt muligt, at min analyse er forkert. Og selvom UWTI ikke producerede et mirakel ved at ramme $ 600, ville ikke mange mennesker klage over et skridt til $ 10, $ 5 eller endda $ 4. Og hvis den nuværende kortsigtede tendens forbliver intakt, er de to sidstnævnte mål mulige. Dette er ikke en forudsigelse. Jeg har ingen anelse om disse mål vil blive nået. Jeg tager en meget anden tilgang, som er at investere / handle med tendensen. Ved at gøre det tillader det, at man tilføjer positioner på nede dage uden bekymring. Forsøg på at kalde varigheden af ​​en død katstop er for høj risiko. Det gode ved UWTI er, at det er ekstremt flydende, med en gennemsnitlig daglig handel på cirka 44 millioner i løbet af de seneste tre måneder. På den anden side har det faldt 99. 51% siden starten og det er faldet 92. 18% i løbet af det sidste år. 1. 35% omkostningsforhold er høj, men da dette er mere af et handelsmiddel, er det ikke en vigtig faktor.Hvis du vælger at handle UWTI, gør bare det. Aldrig investere i det. (For mere se: UWTI kan ikke gå til nul: Her er hvorfor .)

Hvis du ønsker at gå længe på olie med lidt mindre risiko, overvej ProShares Ultra Bloomberg råolie (UCO UCOPrShrs Trust II21. 60 + 5. 99% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), som er en 2x leveret ETF. Det har dog afskrevet 98. 22% siden starten og 76. 01% i løbet af det sidste år. En gennemsnitlig daglig handelsvolumen på ca. 8 millioner gør den flydende. Det kommer med et udgiftsforhold på 0,99%, men endnu engang skal dette altid ses som et handelsmiddel og aldrig en investering.

For mere konservative investorer, United States Oil (USO USOUS Oliefond Partnerskabsenheder11.51 + 2.95% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) sporer 1x prisen på West Texas Intermediate. Det er meget flydende med en gennemsnitlig daglig handelsvolumen på ca. 37 mio. På den anden side har den afskrivet 86. 93% siden starten og 46. 06% i løbet af det sidste år. Dette er mindre dårligt end de andre lange olie-ETF'er. USO leverer et 0,72% udgiftsforhold. Hvis du tror, ​​at olien vil bevæge sig højere, men du ikke ønsker at håndtere ekstrem volatilitet, så vil dette være en af ​​dine bedre muligheder. (For mere, se: 10 Mest Traded Oil ETF'er .)

Short Oil ETFs

VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN (DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X Inverse Crude Exchange Traded Notes 2012- 9. 2. 32 Koblet til S & P GSCI råolieindeks ER0. 000. 00% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er det modsatte af UWTI. På trods af et 1,35% udgiftsforhold og er en 3x omvendt ETF, er det blevet værdsat 549. 20% siden starten og 74. 08% i løbet af det sidste år. Volumenet er næsten ikke så højt som UWTI, med en gennemsnitlig daglig handelsvolumen på ca. 1 million. Prisen på $ 310 kan skræmme nogle erhvervsdrivende væk, men hvis du sammenligner DWTI med andre 3x omvendte olie-relaterede ETF'er, vil du opdage, at den har overgået dem på en procentdel. En høj pris bør ikke skræmme handlende væk. De har bare større prisbevægelser. Mens DWTI kan skabe nogle ekstraordinære handler, og den langsigtede ydeevne har været ude af denne verden, ville det fortsat være høj risiko at holde fast i det lange løb. Overvej stærkt at bruge DWTI til handler kun, ikke investeringer. Og når du handler, anbefales det stærkt at du skalere i en position i modsætning til at købe i bulk.

Husk UCO ovenfra? ProShares UltraShort Bloomberg råolie (SCO SCOPrShrs Trust II27. 25-5. 91% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er det modsatte. Den har en meget lavere daglig handelsvolumen på omkring 600.000, men det er stadig masser af likviditet for en erhvervsdrivende. Den 0,98% omkostningsprocent er høj, men endnu engang skal dette ses som et handelsmiddel, ikke en investering. SCO har steget 36. 88% siden starten og 75. 27% i løbet af det sidste år. (For mere, se: ETF'er i top 4> .) Hvis du ønsker at reducere olie på en mere konservativ måde, kan du gøre det via DB Crude Oil Short ETN (SZO) ETF tilbyder næsten ingen likviditet med en gennemsnitlig daglig handelsvolumen på 3, 627.Den gode nyhed er, at den har værdsat 339. 28% siden starten og 58. 33% i løbet af det sidste år.

Bundlinjen

UWTI går ikke tilbage til $ 600. Dette er en rørdrøm. Når det er sagt, kunne UWTI føre erhvervsdrivende til en betydelig kortsigtet gevinst. Problemet er, at ved at gøre denne handel vil du gå imod tendensen, hvilket betyder at din timing skal være upåklagelig. Det er højrisiko / høj belønning. Mens DWTI ikke synes at være tiltalende for erhvervsdrivende på grund af prisforskellen, er det mere sandsynligt at levere gevinster til handlende, der er gennemsnitlige i dollaromkostninger på en konservativ måde. (For mere se:

Det kan være for sent for Inverse Oil ETF'er .) Dan Moskowitz har ingen positioner i UWTI, UCO, USO, DWTI eller SZO.