Venture kapital investerer og køber penny aktier er begge højrisiko propositioner. Udfordringerne fra hver type investering er imidlertid meget forskellige på tre nøgleområder.

Likviditet

Likviditet er et relativt begreb med penny stocks, som kan sælges til enhver tid, så længe der er villige købere. At kunne handle aktier med et par tastetryk sætter investorer i stand til at begrænse tab, tage overskud og omfordele midler for at udnytte nye muligheder.

Forudsætningen i venturekapitalinvesteringer er derimod, at holdingsperioden efter tildeling af midler først til en virksomhed vil vare 7 til 10 år. Den langsigtede mangel på likviditet i venturekapitalfinansiering har en tendens til at øge risikoen for investorer, fordi de generelt ikke kan sælge aktier, når virksomhederne ikke opfylder benchmarks, producerer ringere produkter eller tilsyneladende kører med kontanter.

En yderligere risiko som følge af manglende likviditet er, at ejerandelene af de tidlige investorer kan fortyndes af efterfølgende venturefinansieringsrunder. Når finansierede virksomheder vokser, har ekspanderende værdiansættelser tendens til at kompensere for fortynding af ejerskab. Men når aktionærer er låst til virksomheder, der mangler deres planlagte benchmarks eller oplever andre problemer, kan fortynding kombineret med kontraherende værdiansættelser hurtigt ødelægge investeringer foretaget af venturekapitalfirmaer.

Kontrol

Venturekapitalvirksomheder vil normalt udarbejde et sæt af vilkår og betingelser, der skal opfyldes af virksomheden i bytte for investeringen. Eksempler på disse krav er at have en mening i virksomhedens forretninger, at kunne udpege en person, der vælger dem til bestyrelsen og udvidede stemmerettigheder.

Den ejerandel, der følger af investeringen kombineret med vilkårene for finansiering, giver venturekapitalisterne en høj grad af kontrol med, hvordan pengene bruges, på store forretningsbeslutninger og i virksomhedens overordnede retning. Disse foranstaltninger kan ikke eliminere alle risici forbundet med at investere i virksomheder i deres tidlige udviklingsstadier, men de kan bidrage til at afbøde dem og øge oddsene for succes på lang sigt.

Penny Stock Investors har på den anden side ingen af ​​de kontroller, som venturekapitalfirmaer insisterer på, før de foretager investeringer. I mangel af de foranstaltninger, der er til rådighed for venturekapitalister, er penny stock investorer sat i en position, hvor de skal stole på virksomhedsledere til at handle konsekvent i selskabets og dets aktionærers interesse.

Der er desværre i det "Wild West" -miljø, der findes på Pink Sheets og OTC Bulletin

Board (OTCBB), en historie om virksomhedsledere, der har arbejdet på dagsordener, der ikke prioriterede aktionærer eller virksomhedsresultater .Når det kommer til den mængde kontrol, som investorer kan udøve på virksomheder, udgør penny stocks et meget højere risikoniveau.

Information

Før venturekapitalister gennemføres i en investeringsrunde, udfører de en omfattende due diligence-proces for at afdække så meget information som muligt om målvirksomheden. Processen omfatter evalueringer af økonomi, intellektuelle ejendomme, leverandørkontrakter, kapitalisering, nøglearbejderkontrakter og 409A-værdier med det formål at udvikle en komplet forståelse af virksomhedens historie, nuværende status og fremtidige muligheder.

I penny stock investing er det sjældent, hvis det nogensinde er gjort, at indsamle den samme type information inden køb. I stedet for, at investorer ofte baserer investeringsbeslutninger på tredjeparts anbefalinger og tips fra nyhedsbreve, uopfordrede e-mails og s, som følge af laxrapporteringskrav og en generel manglende oplysning om aktier, der handler på Pink Sheets og OTCBB.

Ligesom den manglende kontrol, som investorer har med penny stocks, erstattes de omfattende informationer, som venturekapitalister bruger til at træffe investeringsbeslutninger, af at have tillid til, at tredjeparter giver anbefalinger og tips baseret på investorernes interesser. Behovet for eller vilje til at stole på tredjepartsinformation øger risikoen for at investere i penny-aktier væsentligt.

Bottom Line

Venturekapital investerer og køber penny stocks deler de fælles træk ved at acceptere høje risici, mens de søger store afkast. Ud over disse fælles træk er de to bestræbelser meget forskellige og udgør enestående risici. For eksempel mildner likviditeten af ​​penny stocks, i modsætning til lange låseperioder for venturekapitalinvesteringer, risiko i en grad, som investorer kan sælge for at tabe tab eller tage overskud.

Manglen på kontrol og information, der er tilgængelig på penny stocks, kræver imidlertid, at køb er baseret på tillid, i modsætning til venturekapitalbeslutninger, som er baseret på hårde data. Der er ofte ikke truffet foranstaltninger til at styre risiko og beskytte investeringer. På grund af disse nøgleforskelle er køb af penny-aktier større risiko end venturekapitalinvesteringer.