Storværdige børsnoterede fonde (ETF'er) giver eksponering for store aktier, der vurderes at være undervurderet af deres investeringsforvaltere. PowerShares FTSE RAFI US 1000 ETF (NYSEARCA: PRF PRFPS FTSE RAFI US108. 89-0. 28% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) investerer i komponenter, der indeholder et indeks, der sporer de største 1, 000 amerikanske aktier, som udvælges ud fra grundlæggende foranstaltninger. PRF giver en effektiv mulighed for at få eksponering for en diversificeret portefølje af store cap aktier, der vægtes af grundlæggende scoringer.

AD:

Hvad det sporer

PRF sporer FTSE RAFI U. S. 1000 Index, som leveres af Research Affiliates, LLC. I modsætning til de fleste markeds-vægtede indekser afviger PRFs benchmarkindeks dets bestandslagre ved hjælp af grundlæggende foranstaltninger af selskabets størrelse, såsom bogført værdi, salg, udbytte og pengestrømme, i stedet for at vægtes af markedsværdi.

Indexet FTSE RAFI US 1000 bruger den grundlæggende indeksmetode udviklet af dens indeksudbyder og vælger komponentværdierne fra alle de fælles aktier, der er noteret på New York Stock Exchange AMEX og Nasdaq National Market System. FTSE RAFI U. S. 1000 Index, PRFs benchmarkindeks, er designet til at spore udførelsen af ​​amerikanske aktier med de største forskningspartners grundlæggende scoringer. Med design har RAFI Fundamental Index-metoden tendens til at undervurdere overvurderede virksomheder med høje pris-til-indtjeningsforhold (P / E) og overvægtige aktier med lavere markedspriser.

AD:

Hvordan det sporer det

PRF implementerer en passiv indekseringsmetode til at spore udførelsen af ​​FTSE RAFI U. S. 1000 Index. Fonden investerer normalt mindst 90% af dets samlede nettoaktiver i komponentbeholdninger, der udgør benchmarkindekset for at nå sit investeringsmål. I modsætning til de fleste ETF'er, der sporer markeds-cap-vægtede indekser, indeholder PRFs top 10 beholdninger ikke almindelige bestande af mega-cap virksomheder, såsom Apple, Google og Facebook.
PRF forsøger at give lignende afkast til sit benchmarkindeks ved at allokere sin portefølje med omtrent samme andel som indeksets vægtninger. Fonden tilbyder en veldiversificeret portefølje og fordeler sin portefølje til flere sektorer. Pr. 18. august 2015 fordeler PRF 22. 79% af sin portefølje til finanssektoren, 11. 76% til informationsteknologisektoren, 11. 43% til forbrugernes skønsmæssige sektor, 10. 93% til sundhedsvæsenet sektor, 10. 65% til energisektoren, 10. 44% til industrisektoren, 9. 63% til forbrugsstifter, 5. 1% til forsyningssektoren, 3. 79% til telekommunikationstjenesterne og 3. 49% til materialesektoren.

AD:

Pr. 30. juni 2015 har PRF genereret en årlig markedsprisafkast på 8.45% siden etableringen den 19. december 2005, mens benchmarkindekset har genereret et afkast på 8,87% i samme periode. Denne uoverensstemmelse i afkast indikerer PRF har en lav sporingsfejl. Pr. 1. juni 2015 har PRF en gennemsnitlig årlig sporingsfejl på 0,14%. Da PRF normalt investerer mindst 90% af sine samlede aktiver i fælles bestande, der omfatter sit benchmarkindeks og kun rekonstruerer sin portefølje årligt, er det i stand til at minimere sin sporingsfejl. Fondens sporingsfejl skyldes hovedsageligt dens gennemsnitlige omkostningsforhold og dets ikke-fuldt replikerende indekseringsstrategi.

Ledelse

PRF blev udstedt den 19. december 2005 på New York Stock Exchange Arca af Invesco PowerShares. Fonden er en del af Invesco's PowerShares U. S. equity ETF-serie. Denne serie tilbyder forskellige ETF'er, der sporer flere indekser, såsom Nasdaq 100 Index, Russell 2000 Index og S &; P 500 Index.

Invesco PowerShares Capital Management er et privatejet investeringsforvaltningsselskab, der blev grundlagt i 2003, som er et datterselskab af Invesco, Ltd. Invesco PowerShares tilbyder en række børsnoterede produkter og har ca. 140 amerikanske og internationale ETF'er. Invesco har været dedikeret til at hjælpe investorer i flere dele af verden, når deres økonomiske mål i næsten 70 år og har $ 792. 4 milliarder kroner i aktiver under ledelse.

Egenskaber

Ligesom de fleste store værdipapirer, der sporer ETF'er, er PRF juridisk struktureret som en open-ended fond og rekonstruerer årligt sin portefølje. Fonden har et lavt omsætningsforhold på 10%, hvilket bidrager til at minimere transaktionsomkostningerne. Da PRF bruger en specialiseret strategi, opkræver fonden et højere omkostningsforhold end de fleste store værdifonde. PRF har et omkostningsforhold på 0,39%, mens den gennemsnitlige omkostningsprocent for storværdipapirer er 0,32%. Pr. 30. juni 2015 har PRF en vægtet gennemsnitlig markedsdækning på $ 107. 37 pct., Et pris / bogforhold på 1. 56, et P / E-forhold på 16. 67 og et afkast på egenkapitalen på 27 82%.

Egnethed og anbefalinger

PRF har et højt potentielt afkast med en moderat grad af risiko. PRF har et efterfølgende treårigt afkast på 17,99% og en standardafvigelse på 8,97% i samme periode. Ligesom alle equity ETF'er omfatter nogle af de væsentligste risici i PRF aktierisiko, markedsrisiko og indeksrisiko. PRFs historiske statistikker indikerer, at den har givet investorer høj afkast med en undergennemsnitlig grad af risiko.

Pr. 31. juli 2015, baseret på efterfølgende treårige data, havde PRF en beta (mod fondens bedst passede indeks, Russell 1000 Value TR USD Index) på 1, en R-kvadrat (mod Russell 1000 Value TR USD Index) på 98. 89%, et Treynor-forhold (mod S &; P 500 TR USD-indekset) på 17. 63 og et Sharpe-forhold på 1. 9.

Baseret på moderne porteføljeteori (MPT) , PRF's beta indikerer, at den er perfekt korreleret til og teoretisk oplever den samme volatilitet som sit bedst egnede indeks. Dette indikerer, at PRF vil bevæge sig i samme retning med samme størrelsesorden som Russell 1000 Value TR USD Index.PRF's R-kvadrat indikerer 98. 89% af prisudsvingene i løbet af denne periode kan forklares af Russell 1000 Value TR USD Indexets udsving. Fondens Treynor-forhold indikerer, at den på årsbasis leverede 17,63% pr. Risikoenhed på risikojusteret basis. PRFs Sharpe-forhold, sammenlignet med gennemsnittet af storværdiefonde, angiver, at det gav et højere afkast end gennemsnittet på risikobaseret basis.

Med hensyn til MPT er PRF bedst egnet til investorer med langsigtet værdi med moderate risikotolerancer, der søger diversificeret eksponering for aktier, som Research Affiliates anser for at være undervurderede. PRF er en passende kerneholding for investorer, der kan bære den volatilitet, den kan opleve, så de kan drage fordel af potentielle uoverensstemmelser mellem aktiens indre og markedsværdier.

Hvordan finansielle rådgiverkunder kunne bruge denne ETF

Finansielle rådgivere kan bruge PRF til at tilføre værdi til deres kunders porteføljer ved at levere effektiv diversificeret eksponering til en portefølje stærkt vægtet mod store og mega-cap aktier. PRF er hensigtsmæssigt for kunder, der implementerer en værdi investeringsstrategi og søger en fond, der bruger grundlæggende vægtning frem for markedsvægtning.

PRF kan også øge værdien på grund af sin omlægning baseret på grundlæggende faktorer. Derfor vil aktier, der er blevet mere omkostning i forhold til deres konkurrenter og sektorer, have reduceret eksponering. Dette øger eksponeringen for aktier, der er faldet i pris. Fondens metode kan give investorer en fordel til andre store værdipapirmarkedsvægtede ETF'er, hvis de undervurderede aktier vender tilbage til deres midler.

Hovedkonkurrenter og alternativer

The Schwab Fundamental U. S. Large Company Index ETF er en konkurrent og det nærmeste alternativ til PRF. I lighed med PRF sporer Schwab Fundamental U. S. Large Company Index ETF Russell Fundamental U. S. Large Company Index, som vælger sine bestandslagre baseret på salg, pengestrømme og udbytte eller tilbagekøb.

IShares Core U. Value ETF er en anden konkurrent og alternativ til PRF. Denne fond tilvejebringer lavpriseksponering for en diversificeret portefølje af amerikanske aktier, der vurderes at være undervurderet i forhold til deres sektorer og konkurrenter. IShares Core U. Value ETF sporer Russell 3000 Value Index, og opkræver kun et udgiftsforhold på 0, 09%.

IShares Russell 1000 Value ETF sporer Russell 1000 Value Index og giver eksponering til undervurderede amerikanske firmaer. IShares Russell 1000 Value ETF giver diversificeret eksponering til undervurderede aktier, men den er tungtvejet mod den finansielle sektor. IShares Russell 1000 Value ETF opkræver kun et udgiftsforhold på 0,2% og kan være et effektivt alternativ til PRF.