Små misforståede investeringskoncepter kan blive et stort ansvar for en enkelt investors portefølje. Det antages ofte, at prisen på en bestand afgør om det er dyrt eller undervurderet Det er dog langt fra sandheden. At se på en virksomheds aktiekurs er en forfærdelig måde at afgøre, om det handler med et dyrt eller overvurderet beløb. En mere praktisk måde at gøre en sådan konklusion på er at se på værdiansættelsesforhold som pris / indtjening (P / E) forhold og pris-til-bog-forhold (P / B).

Denne misforståelse har resulteret i, at investorer ignorerer aktier, der handler relativt højt i forhold til de fleste andre aktier. Det er uheldigt, fordi dyrebeholdninger kan være store velgørende køretøjer til individuelle investorer. Denne artikel vil udforske tre fordele ved at købe billige priser.

Skatteeffektiv vækst

Skatteeffektiv investering er en forudsætning for velstandsskabelse. Ifølge millionær investor Michael Lee-Chin, "Investorer trives ved at bevare kapital, maksimere deres afkast og minimere skatter. ”

Normalt er virksomheder med dyre aktier meget tilbøjelige til at betale et meget lille udbytte, hvis nogen overhovedet. For eksempel White Mountains Insurance Group er (WTM WTMWhite Mountains Insurance Group Ltd881. 97-0. 55% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) handel for mere end $ 600 pr. Aktie, og det har betalt et udbytte på $ 1 pr. Aktie siden 2009. Det svarer til et udbytteudbytte på under 0,20%. Endvidere Markel (MKL MKLMarkel Corp1, 084. 32 + 1. 06% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Seaboard (SEB SEBSeaboard Corp4, 423. 07-0. 16% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) handler for henholdsvis $ 750 og $ 3, 500 pr. Aktie. Begge disse selskaber har ikke udbetalt udbytte i år. Warren Buffet er Berkshire Hathaway (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) har ikke udstedt en udbytte siden 1967 og aktiehandlen for mere end $ 200.000 pr. aktie.

Dette synes måske ikke at være attraktivt, men denne praksis kan være meget fordelagtig for investorer med en langsigtet horisont. Forvaltningen af ​​disse virksomheder ved, at hvis pengestrømme ikke distribueres til investorer, at penge kan bruges til yderligere at vokse virksomheden. Investorer vil realisere gevinster fra denne geninvestering gennem opskrivning af deres aktier, samtidig med at man undgår at udløse skatter på udbytteindtægter. (For mere se: En nybegyndervejledning til skatteeffektiv investering .)

Unødvendig salgsfremstilling

Manglen på likviditet kan nogle gange være en velsignelse. At holde en portefølje af billige aktier kan begrænse en investors kassereserver og forhindre en i at gøre en forhastet eller fjollet investering.Det mindsker også tendensen til at sælge en del af aktier for at frigøre kontanter.

Investorer, der besidder sådanne aktier, besidder typisk en lille andel aktier i form af enheder på grund af den høje enhedsomkostning ved at erhverve hver aktie. For eksempel er værdien af ​​en investors to aktier i Berkshire Hathaway værd mere end $ 400.000. Det er meget usandsynligt, at denne investor vil sælge en af ​​sine aktier for at udbetale en lille sum penge.

Med andre ord forhindrer de dyre aktier, at investorer er fra at sælge, og det er godt, fordi de sælger dele af din portefølje til kontanter, der udløser kapitalgevinster. Det forsinker også den sammensatte effekt, der fører til velstandsskabelse. Derudover tvinger investorer til at tænke på lang sigt at investere i billige aktier. En investor er meget tilbøjelig til at foretage detaljeret analyse af en aktiebeholdning, der handler med en høj pr. Aktie. Dette resulterer i, at en investor bygger en kurv af højkvalitetspapirer, som kan sammensættes betydeligt over tid. (For mere se: De højest prissatte aktier i Amerika .)

Volatilitetsreduktion

Som allerede nævnt kan en aktie handle for en ret stor mængde i forhold til andre aktier, men ikke dyr . Desværre kender mange investorer det ikke. Som følge heraf ignoreres aktier, der handler for mere end et par hundrede dollars, og dermed reducerer volatiliteten for det pågældende lager.

Spekulanter er normalt afskrækket af prisen på disse bestande også. Derfor påvirker mange af de udsving, der er forbundet med handel, ikke disse aktier, da mange af investorerne er langsigtede investorer. (For mere, se: Hvorfor volatilitet er din ven .)

Bundlinjen

Et dyrt lager betyder ikke nødvendigvis, at det er dyrt. Når en aktie handler på et højt antal ved hjælp af værdiansættelsesforhold, som pris / indtjening (P / E) og pris-til-bog-forhold (P / B), betragtes det som dyrt. Investorer bør ikke ignorere at investere dyre aktier. Det skyldes hovedsageligt, at de høje priser bidrager til at eliminere store mængder spekulationer, som reducerer volatiliteten. Derudover tvinger store priser investorer til at tænke på lang sigt og forhindre unødvendig salg.