Der er i det væsentlige to måder at tjene penge på aktiemarkedet: hurtigt og risikabelt eller sikkert og stabilt. Mens erhvervsdrivende overholder det tidligere paradigme, falder de fleste investorer ind i sidstnævnte kategori. Bevæbnet med mantraet om at "købe lavt, sælge højt", søger disse investorer undervurderede aktier og køber dem med den hensigt at holde fast i disse positioner i flere måneder, om ikke år. For dem er en virksomheds stærke grundlæggende egenskaber og lydstyring erstattet af det kaos og flux, der er forbundet med markedet, og med tiden vil bestanden belønne dem med et stort afkast af deres kapital. Når alt kommer til alt, hvem vil ikke eje Apple Inc. (APPL), når det handlede på $ 6 pr. Aktie eller Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200. 01 + 0. 35% Lavet med Highstock 4 .2 6 ) på $ 17? Hvis du er en potentiel køber og holder investor, så læs videre for at lære om fordelene og ulemperne ved denne populære og yderst effektive strategi.

Fordele:

1. Det virker. Det er ganske enkelt blevet bevist gang på gang at returnere eksponentielle gevinster på investeret kapital. En liste over de bedste købs- og holdpraktiserende læger er en ægte hvem som er de største investorer hele tiden. Måske kan nogle af disse navne ringe en klokke: Warren Buffett, Jack Bogle, John Templeton, Peter Lynch og selvfølgelig Buffet's mentor og faderen til værdifuld investering: Benjamin Graham. Ok, så måske er dine aktieplukkefærdigheder ikke så raffinerede som de førnævnte industristitanere. Det er i orden. Du skal blot placere dine penge i en indekstrackerfond, som SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) udveksling -Traded Fund (ETF), og glem det om to til tre år. Ifølge S & P Dow Jones Indices er statistikken på din side: chancerne er, at du vil overgå 86% af de store kapitalfondsforvaltere på markedet uden at skulle dække dine hårdt tjente dollars til store administrationsgebyrer.
2. Færre hovedpine. Er et lageroversigt som fremmed for dig som et andet sprog? Hører du ordene "hoved og skuldre" og straks tænker på shampoo? Kan man ikke fortælle forskellen mellem et simpelt glidende gennemsnit og det relative styrkeindeks (RSI)? Ok, så din tekniske analyse kan have brug for noget arbejde, eller du er bare en del af den store gruppe mennesker, der simpelthen ikke tror på effektiviteten af ​​kunsten. Akademikere og succesrige langfristede investorer har pundet bordet i årevis med henvisning til fejlinigheden for at forsøge at "time" markedet. Og statistikken ville være enig: Undersøgelser har vist, at markederne er utroligt tilfældige (og udført med uregelmæssigheder), og som indgået af Nobels vinder William Sharpe i undersøgelsen af ​​landemærket 1975, "Sandsynligvis gevinster fra markedstiming" ville en markedsundersøger have At være præcis mindst 74% af tiden for at slå indekset.Med andre ord, lad hovedet skrabe og hår rive til handlendene. Meget gerne købe et hus, købe og holdere se på de overordnede forhold på markedet, aktivet og mulighederne for fremtidig vækst og bare lade investeringen gøre sit ting, uden at skulle bekymre sig om at forsøge at finde den ”perfekte” indgange og udgange , eller kontrollerer prisen uophørligt. (Se også: Market Timing mislykkes som pengeautomat.)
3. Det er baseret på kolde, hårde fakta. Køb og hold og invester i almindelighed er, hvad der læres i den akademiske verden og forskellige porteføljeforvaltningsplaner, fordi B & H næsten udelukkende baserer sig på fundamental analyse. I modsætning til dens tekniske modstykke har grundlæggende analyse meget ringe plads til gættearbejde: balancen, resultatopgørelsen og opgørelsen af ​​pengestrømme er alle statiske og giver ingen plads til subjektivitet. Selvfølgelig forudsige vækst, såsom gennem en discounted cashflow-model, har en stor grad af subjektivitet knyttet til det, men at sammenligne og analysere virksomheder gennem den allestedsnærværende pris-til-indtjening (P / E) eller EBITDA multipler, overlader intet til fantasien og er integrerede faktorer i at finde gode værdipapirer til at holde i det lange løb.
4. Fantastisk til skatter. Sidst men ikke mindst, køb og afholdelse er fantastisk til langsigtede kapitalgevinster. Enhver investering, der holdes og sælges i mere end et år, er berettiget til at blive beskattet til en mere gunstig langsigtet rente i modsætning til en højere kortsigtet rente.

Ulemper:

1. Slår kapital. Den største ulempe ved denne strategi er den store mulighed for omkostninger. At købe og holde noget betyder at du er bundet i det aktiv for det lange træk. Således skal en køber og indehaver have selvdisciplinen ikke at jage efter andre investeringsmuligheder i denne holdingsperiode. Dette er usædvanligt svært at gennemføre i praksis, især hvis du har hentet en tilbagestående bestand, såsom McDonalds Corporation (MCD MCDMcDonald s Corp168. 65 + 0. 33% Lavet med Highstock 4. 2. 6 < ), der har været handel mellem $ 101 og $ 87, (ikke en billig bestand på nogen måde) siden 2012, mens tech bestande såsom Google (GOOGL GOOGLAlphabet INC1, 049. 99 + 0. 67% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Apple, og hele biotekindustrien er steget. Tid.
2. For at tilføje til det sidste punkt er køb og hold også helt tidsintensiv. Bare fordi du har holdt aktivet i 10 år, betyder det ikke, at du har ret til en stor belønning for din tid og investeret kapital. Case in point: Se på forskellene i gengæld mellem et trist forsyningslager og et hurtigtflydende biotekvirksomhed. Men husk på, at mulighederne for omkostninger forbundet med et dårligt valg kan mindskes gennem diversificering eller blot at købe og holde en indeksfond. For den førstnævnte kan udførelsen af ​​en portefølje baseret på nogle få høje fliers trækkes ned af laggards. Desuden er der ikke noget, der stopper en investor fra fejlagtigt at plukke og holde en hel portefølje af duds.For sidstnævnte punkt har indeksfondene også vist sig at være immun for visse begivenheder, som f.eks. Nedbrud. Markedsulykker.
3. Endelig, fordi en aktie eller en indeksfond har været holdt i mange år, betyder det ikke, at det er ufuldstændigt. Mens intet mindre end apokalypsen vil dræbe væk fra markederne i udviklede økonomier fuldstændigt, forekommer kollisioner fra tid til anden. I tilfælde af en korrektion, der fører til et forlænget bjørnemarked, kan køb og besiddelse af porteføljer miste de fleste, hvis ikke alle deres gevinster. Under disse omstændigheder kan investorer blive overvældende knyttet til deres aktiver og simpelthen gennemsnitlige ned i håbet om at vende om.

Selvom solide, velvalgte aktier kan og har bounced tilbage, er der aktier, der går ned for at tælle og udslette en portefølje i processen. For eksempel rangerede Planar Systems, Inc. (PLNR) fra $ 5. 25 til en høj på $ 31 fra 1999 til 2001, før du opgiver alle disse gevinster i tech crash, og falder til et lavt beløb på $. 36 i 2009. Mere for nylig er olie- og gassektoren blevet ramt af den globale forsyningsglut, og ingen virksomheder mere end de canadiske opstrømsproducenter. Disse uddelingsdarlings var en gang en hæfteklamme for en typisk købs- og holdingsportefølje, men på grund af faldende priser har navne som Canadian Oil Sands Limited set deres aktiekurser dunket og deres engang overdådige udbetalinger slashed. Igen skal en køber og indehaver ligesom enhver anden investor eller erhvervsdrivende have en forsigtig risikostyringsstrategi på plads eller være villig til at trække stikket før tabene stablet på, hvilket selvfølgelig er lettere sagt end gjort.

The Bottom Line

Køb og hold er fortsat en af ​​de mest populære og dokumenterede måder at investere i aktiemarkedet. Udøvere af denne strategi behøver ofte ikke at bekymre sig om timing på markedet eller basere deres beslutninger på subjektive mønstre og analyser. Men køb og afholdelse har en stor mulighed for omkostninger for tid og penge vedhæftet, og investorer skal handle forsigtigt for at beskytte markedsnedbrud og vide at reducere deres tab / tage overskud.