Ligesom andre råvareleverandører er guldproducenterne stærkt afhængige af markedsprisen på guld, som typisk ligger uden for deres kontrol. Guldproducenter kan kun opnå en konkurrencemæssig fordel i forhold til andre rivaler ved at levere høj omkostningseffektivitet og de billigste produktionsomkostninger ved minedrift af guld. I øjeblikket er guldindustrien under omstrukturering; mange mindre spillere har mistet deres markedsandel på grund af omkostningseffektivitet og deres manglende evne til at konkurrere i et lavprismiljø.

Prisen på guld har tendens til at svinge meget og er i høj grad bestemt af verdens udbud og efterspørgsel. Mens guldforsyningen kan svinge på grund af timingen i guldfunden, kan efterspørgslen svinge på grund af konjunkturer i smykkebranchen. Spekulation kan dog også spille en vigtig rolle ved fastsættelsen af ​​guldprisen, da ca. en femtedel af verdensomspændende efterspørgsel kommer fra investorer.

Fra 2011 har prisen på guld været faldende på grund af faldende investeringsbehov og en nedadgående trend i smykkevirksomheden rundt om i verden. Selvom prisen på guld viser ringe volatilitet, kan meget få mennesker forudsige, hvor guldprisen er på vej, givet guldets lille praktiske anvendelse. Investorer, der er interesserede i at blive udsat for guldproducenter, kan gøre det gennem flere fonde til en rimelig pris.

First Eagle Gold Fund Class C

Aktiver under ledelse (AUM): $ 238. 6 millioner

2010-2015 gennemsnitlig årlig nettoaktivværdi (NAV) afkast: -18. 72%

Nettoomsætning: 2. 02%

First Eagle Gold Fund Class C investerer primært i aktier af udenlandske og indenlandske guldproducenter. Derudover har fonden guld og sølv bullion. De virksomheder, der indgår i fondens portefølje, er guldfinansieringsfirmaer og driftsselskaber med guldminer af lang-, mellem- eller kortlivstid. Fonden overvejer omhyggeligt operationelle, kapitalmæssige og geopolitiske risici indlejret i investeringer i guld og guldrelaterede værdipapirer.

Ca. 60% af fondens aktiver er investeret i udenlandske aktier. Da fonden ikke afdækker sin valutaeksponering, er afkastet udsat for valutarisici. Fonden har også afsat omkring 10% af sin portefølje til amerikanske guldproducenter. Ca. 23% af fondens aktiver er investeret i guld og sølv bullion. Fonden leveres med et gebyr på 1% og kræver en minimumsinvestering på $ 2, 500.

Franklin Gold og Precious Metals Fund Advisor Class

AUM: $ 594. 9 mio.

2010-2015 gennemsnitlig årlig afkast på NAV: -24. 11%

Netto udgiftskvote: 0. 84%

Franklin Gold og Precious Metals Fund Advisor Class fokuserer på at investere i virksomheder, der miner, behandler eller handler i guld og andre ædle metaller.Fonden anvender en grundlæggende forskningsdrevet tilgang, der koncentrerer sig om højkvalitetsselskaber med attraktive produktionsprofiler, stærke reservebaser og aktive efterforskningsprogrammer. Fondens aktiver investeres primært i aktier af guldproducenter med ca. 77% tildeling. De fleste guldproducenter, der indgår i fondens portefølje, er virksomheder fra Nordamerika, hovedsagelig fra Canada. Fondens beholdninger er noget koncentreret, idet de 10 største aktiebeholdninger tegner sig for ca. 44% af fondens aktiver. I alt ejer den omkring 60 aktiepositioner i forskellige virksomheder. Denne fælles fond kræver ingen minimumsinvesteringer og opkræver ingen gebyrer.

Fidelity Select Advisor Gold Gold Klasse A

AUM: $ 806 millioner

2010-2015 gennemsnitlig årlig NAV-afkast: -23. 03%

Nettoomsætning: 1. 19%

Fidelity Select Advisor Gold Fund Class A investerer primært i virksomheder, der beskæftiger sig med guldforskning, minedrift eller forarbejdning. Fonden investerer i mellemtiden i guldguld eller mønter. Fonden anvender grundlæggende analyse baseret på den økonomiske situation og branchens position for et potentielt selskab, der skal indgå i porteføljen. Størstedelen af ​​fondens kapitalandele er koncentreret i guldproducenter hjemmehørende i udviklede lande, som Canada og USA.

Størstedelen af ​​fondens beholdninger er udenlandske aktier, der kan udsætte investorer for volatilitet af afkastet som følge af valutakursudsving. Fonden kommer med et gebyr på 5,75%, som kan afkaldes under visse omstændigheder. Det kræver en minimumsinvestering på $ 2, 500.

Invesco Gold og Precious Metals Fund Class Investor

AUM: $ 183. 4 mio.

2010-2015 gennemsnitlig årlig NAV-afkast: -20. 92%

Nettoomsætning: 1. 45%

Invesco Gold og Precious Metals Fund Class Investor anvender en aktiv grundlæggende tilgang til investering i ædelmetalproducenter, primært guldgruveselskaber. Fra tid til anden kan fonden holde omkring 10% af sine aktiver i guldguld. Over 84% af fondens aktiver er investeret i ikke-U. S. aktier, der kan skabe volatilitet og lave afkast på grund af valutarisici. Canadiske aktier tegner sig for størstedelen af ​​fondens aktiver. Fonden søger typisk at have et begrænset antal aktiepositioner. Pr. 30. september 2015 havde fondens portefølje 34 beholdninger. De fem største beholdninger tegner sig for ca. 29% af fondens aktiver, uden en egenkapitalstilling med mere end 7% tildeling. Fonden kommer med belastningsgebyrer og kræver, at investorer bidrager med mindst $ 1 000.

American Century Global Gold Fund Investor Class

AUM: $ 247. 1 mio.

2010-2015 gennemsnitlig årlig afkast på NAV: -23. 99%

Nettoomsætning: 0. 67%

Investor Class American Century Global Gold Fund søger at generere indkomst ved at investere i virksomheder, der beskæftiger sig med minedrift, forarbejdning, fremstilling eller distribution af guld eller andre ædle metaller overalt i verden. Størstedelen af ​​fondens beholdninger er koncentreret i guldproducenter med hjemsted i Canada med en tildeling på 66%.Aktier af amerikanske guldproducenter tegner sig for 12% af fondens aktiver, mens U.K.-aktier har en tildeling på ca. 9%.

Fondens eksponering for aktier i emerging markets er begrænset og har en tildeling på under 10%. Fonden har en noget overvægtig position i sine top fem bedrifter, som tegner sig for omkring 40% af fondens portefølje. Dette kan udsætte fonden for større volatilitet, hvis nogen af ​​dets øverste beholdninger viser dårlig præstation. Fonden leveres uden gebyrer og kræver en minimumsinvestering på $ 2, 500.

Bottom Line

Mens guldindustrien gennemgår en langvarig nedgang i guldprisen, er mindre solide mineselskaber forpligtet til at ophøre med at eksistere eller købes af stærkere rivaler. Efter omlægningen af ​​guldindustrien vil de resterende virksomheder sandsynligvis nyde bedre stordriftsfordele og omkostningseffektivitet. Hvis prisen på guld rebounds, guld equity equity fonde vil genvinde deres tabte jorden.