Verden i dag er en global landsby, og investorer har mange muligheder for geografisk at diversificere deres investeringer. Canada, et af de rigeste lande, er også et af de sikreste steder at investere. Landet har rigelige naturressourcer med en stærk servicesektor, der understøtter økonomien. Toronto-børsen (TSX) har været et af verdens mest markante markeder med virksomheder, der leverer stabil vækst i et miljø med økonomisk og politisk stabilitet.

Årlige afkast: Toronto Stock Exchange

2005	21. 9%
2006	14. 5%
2007	7. 2%
2008	-35. 0%
2009	30. 7%
2010	14. 4%
2011	-11. 1%
2012	4. 0%
2013	9. 6%
2014 *	12. 1%

* YTD vender tilbage til 20. juli 2014. Kilde: TSX

Fordele

• Rigdom i naturressourcer

Canada har en rig naturressource base, der spænder fra metaller til olie og gas til landbrugsressourcer. Disse naturressourcer er en afgørende faktor i Canadas økonomi og har bragt vækst, job og fremskridt til landet. Naturressourcerne beskæftiger ca. 10% af befolkningen.

Landet er blandt de tre største globale producenter for potash (først), uran (andet) og aluminium (tredje). En omfattende naturressourcebase har bidraget til at holde Canadas afhængighed af denne import lav. mens den på den anden side har øget sin eksport og forbedret sin handelsbalance. Ifølge de seneste data har naturressourcerne en positiv handelsbalance på 103 milliarder dollar, mens resten af ​​økonomien har en negativ handelsbalance på 106 dollar. 5 mia. (Fakta og tal: Naturressourcer Canada).

Ifølge Det Internationale Energiagentur vil den globale efterspørgsel efter energi stige 33% i 2035, hvoraf en stigning på 90% forventes at komme fra lande uden for OECD. Dette vil give Canada en chance for at bevæge sig ud over sine traditionelle eksportmarkeder. Canada ligger bag Venezuela og Saudi Arabien med hensyn til verdens største oliereserver (173 mia. Fat).

I løbet af de næste 10 år vil den canadiske regering investere ca. 650 milliarder dollar i store ressourceprojekter (energi, mineraler, metaller og skove), hvilket vil øge de virksomheder, der opererer i disse og beslægtede sektorer.

• Banksystemer

Kanadiske banker er blevet udpeget som verdens lydigste i Verdensøkonomiske Forum i sine globale konkurrencerapporter for de sidste seks år i træk. Det canadiske banksystem viste stor stabilitet og styrke, selv under finanskrisen i 2008, der bankede banksystemet over hele Vesten. Canadiske banker har slået deres modparter i USA i form af konsekvent stærke afkast af egenkapitalen (ROE) og det samlede aktiebesiddelse (TSR).En stor bidragyder til denne overprestation har været, at de canadiske banker ikke oplevede de store afskrivninger, som næsten alle amerikanske banker måtte gøre. De store banker i Canada har oplevet en stigning i omsætningen fra år til år, hvilket har ført til, at Big Sixs overskud overstiger en samlet 30 milliarder dollar. Big Six omfatter National Bank of Canada (TSX: NA), The Bank of Montreal (TSX: BMO), Royal Bank of Canada (TSX: RY), Den Canadiske Imperial Bank of Commerce (TSX: CM), Bank of Nova Scotia (TSX: BNS) og Toronto-Dominion Bank (TSX: TD).

• Udbytte

Mange canadiske virksomheder er kendt for at betale udbytte til højere priser end virksomheder i andre lande. Udbyttebetalende aktier er en god indsats, da de normalt er mindre volatile og tilbyder regelmæssig indkomst i form af udbytte sammen med langsigtet appreciering. De førende udbydere er store og modne virksomheder fra energi, finans og telekommunikation.

• Inflation

Inflationen i Canada er blevet tæmmet under 3% i de sidste 10 år med undtagelse af et par måneder i 2008 og 2011, hvor inflationen steg 3%, men lå under 3,5%. Bank of Canada sigter mod at opretholde inflationen på omkring 2%, hvilket er midtpunktet for sit målområde på 1-3%. Bank of Canada sigter mod at opretholde forudsigelige, lave og stabile inflationsrater for at skabe en atmosfære for god økonomisk vækst og jobskabelse.

• Alternativ til Emerging Markets

Aktier købt direkte på Toronto Stock Exchange giver investorer mulighed for at diversificere til andre markeder end USA og Europa, men i en moden økonomi. Mange investorer kan også være bekymrede for at sætte deres penge på emerging markets, og Canada kan være et godt alternativ til diversificering af deres porteføljer.

• Politik

Et politisk stabilt miljø gør også Canada attraktiv. Det er ikke kun politisk stabilt, men har mange økonomiske indikatorer til sin fordel. Landet har et moderat budgetunderskud sammenlignet med sine jævnaldrende. Betalingsbalancen er lille med en solid pengepolitik.

Risici

• Canada har ikke kun de længste fælles grænser med USA i verden, men den canadiske økonomi har også en stærk sammenhæng med den amerikanske økonomi, da USA er den største handel partner. Dette vil sandsynligvis fortynde diversificeringsfaktoren, som investorer kan se på, mens de investerer i Canada. Selv om Canada arbejder for at mindske sin afhængighed af USA ved at underskrive nye handelsaftaler og udforske flere eksportdestinationer, vil det tage tid for effekten af ​​sådanne ændringer.

Vareprisvolatilitet

• Naturressourcerne bidrager med ca. 17-18% af det canadiske BNP. Priserne på naturressourcer (metaller, mineraler mv.) Er meget mere i tider med økonomisk velstand, mens de dykker i perioder med økonomisk dyster. Da et flertal af de canadiske aktier repræsenterer disse sektorer, har de tendens til at være cykliske i form af ydeevne.

Begrænset valg

• TSX tilbyder ikke meget variation ud over aktier fra energi-, minedrift og finansielle sektorer.Der er kun få gode aktier fra telekom- og forsyningssektoren for investorer at vælge imellem. Lagrene fra sektorer som teknologi og sundhedspleje er dårligt repræsenteret. Dette gør byttebevægelsen forspændt, da få sektorer spiller en dominerende rolle.

Bottom Line

Investering i Canada er et godt valg for at udvælge aktier fra sektorer som energi, finans og minedrift, da Toronto-børsen tilbyder en bred vifte af sådanne virksomheder. Husk at følge Benjamin Grahams princip: Se efter undervurderede lagre, da de vil have mere vækstpotentiale. TSX er for tiden 12% over sin 2013-handel på omkring 15.000 niveauer. Det vil være klogt at vente på de rigtige dips at komme ind på markederne for at konstruere en portefølje med canadiske aktier. Investeringer på disse markeder giver en smag af fundamentalt stærke, udbyttende aktier fra udvalgte sektorer.