Der er en klassisk stereotype om værdipapirer, der kæmper mere end vækstaktier under bjørnemarkeder. Dette blev holdt op i 2015, der så iShares S & P 500 Growth ETF (NYSEARCA: IVW IVWiSh SP 500 Grwt149. 50 + 0. 24% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Russell 1000 vækstindeks hver vinder over 4%, mens S & P 500 Value ETF og Russell 1000 Value Index hver faldt mindst 4%. Med et andet trangt år projiceret for 2016 bør værdipapirer overveje disse tips til at maksimere deres porteføljer i et usikkert miljø.

1. Mangler ikke syn på diversificering

Diversificering er det første princip i hver Investing 101-klasse, men selv erfarne investorer kan miste skoven til træerne. Mangfoldiggør dog ikke tilfældigt. Se efter aktivklasser, der har tendens til at bevæge sig i modsatte retninger.

Benjamin Graham sagde famously, at selv de mest ambitiøse investorer skulle holde ikke færre end 30 aktier, og selv det virker kun, når prøveudtagningen er tilfældig. Hundredvis af lagre, der hver med vilje vælges, foretrækkes. Disse kan omfatte fonde og børsnoterede fonde (ETF'er).

2. Ignorer støj: Invester efter din tidshorisont

Det kan være nemt at være tålmodig med underpresterende virksomheder, når de kun udgør en lille del af din portefølje, men det er sværere, når hele markedet er sidelæns eller negativt. Det er menneskets natur at være opmærksom på øjeblikkelig og kort sigt, men statistisk set er kortsigtede bevægelser støj for værdipapirer.

Makromiljøet kan skabe en masse tilsyneladende outperformance eller underperformance, men værdien af ​​investering handler om at ignorere øjeblikkets psykologi og fokusere på virksomhedens aktiver, indtjening, historie og langsigtede rentabilitet. Til tider betyder det at være mindre aktiv, når du har gjort din omhu.

3. Se ud over billige: Find bredere industriens bæredygtighed

Værdipapirer kan lokke ind i en fælde, når et attraktivt forhold mellem pris og indtjening (P / E) eller pris-til-bog (P / B) dukker op. Dette kan være vanskelig selv i bedste tider, da stærke P / E- eller P / B-forhold varierer fra sektor til sektor og land til land. Nogle gange handler en virksomhed dog med en rabat af meningsfulde grunde, og det er ikke rigtig en god værdi spiller.

Gennemse årsregnskaberne grundigt, herunder overført gæld og hvordan gearingsforholdene sammenligner med andre i branchen. Finansieringsomkostningerne kan fortsætte med at stige, hvis renten stiger, hvilket gør gældsbetjeningen mere risikabel. Sektorens grundlæggende faktorer er også vigtige, især for sektorer, der er udsat for råvarepriser, eller som har stor betydning for international handel.

4. Lejlighedsvis kigge uden for værdiboblen

Hver værdi investor har hørt historierne om værdigeligheder: Benjamin Graham, Warren Buffett, Charlie Munger, John Templeton, Irving Kahn, Bill Ackman, Daniel Loeb og mange andre.Det kan være fristende for en yngre, fornemmelig investor at dogmatisk følge i giganternes fodspor.

Selvfølgelig kan få værdi investorer recitere listerne over ubesvarede muligheder og blæste investeringer end uundgåeligt følge alle pengeforvaltere rundt. Værdi at investere er ikke en magisk opskrift, og det er ikke en catch-all for perfekt grundlæggende forståelse.

Overvej Ackman, den fremtrædende administrerende direktør (CEO) for Pershing Square Capital Management, en aktiv hedgefond. Ackman er en hengiven tilhænger af grundlæggende principper, men hans hengivenhed endte med at koste ham mere end et årti med stærk teknologiudbytte. Teknologiselskaber har en tendens til at udføre notorisk dårligt på traditionelle værdi-metrics. Som Ackman selv påpeger, udfordrer det sig i bedste fald at opbygge en økonomisk våde i tech.

Værdipapirprincipper kan give en fremragende retningslinje til evaluering af virksomheder, men en klog investor bliver ikke begrænset af pengemonoteisme.

5. Læs og læs mere

Investering er fuld af fælder og involverer ofte konsekvenser af risikovilligelse. Værdipapirer bør være aktive læsere - ikke kun af aktuelle markedsdata, men af ​​værdiinvesteringsteori og dets pionerer. Der er ingen mening i at genopfinde hjulet, hvis en anden allerede bygger biler omkring fire af dem.

Yngre investorer kan tjekke den nye "Empowered Millennial Investor: En Begynder's Guide to Investing" af Michael Pawlowsky, og Phillip Fishers "Fælles Aktier og Usædvanlige Fortjeneste" er en klassisk og værdifuld favorit.