Forsikringssektoren kan være en attraktiv mulighed for en investor, der er interesseret i at diversificere sin portefølje med et finansielt industriselskab, der giver gode afkast af investeringer. På grund af vanskeligheder forbundet med værdiansættelse af den finansielle sektor, såsom uskarphed definition af gæld og manglende investeringsudgifter og afskrivninger, vurderer analytikere typisk forsikringsselskaber baseret på egenkapitalmultipler såsom pris-til-bog eller P / B-forhold. Det gennemsnitlige P / B-forhold for forsikringsselskaber med positive bogførte værdier er ca. 1. 3 fra april 2015.
P / B-forholdet beregnes som aktuel markedspris divideret med den bogførte værdi pr. Aktie. P / B-forholdet afhænger i vid udstrækning af et forsikringsselskabs forventede indtjeningsvækst, udbetaling, risiko og afkast på egenkapitalen. Alle ting med konstant, afkast på egenkapitalen har den største effekt på P / B-forholdet.
Forsikringsbranchen er opdelt i en lang række kategorier som ejendoms- og ulykkesforsikring, kaution og titelforsikring, ulykkes- og sygesikring samt livsforsikring. Hver kategori kommandoerer sit eget P / B-forhold på grund af forskelle i risikoprofil og forventet indtjeningsvækst. P / B-forholdet varierer fra 0,46 til MBIA til 4,2 for Universal Insurance Holdings.
Analytikere skal konfrontere en række problemer ved sammenligning af P / B-forhold i forsikringssektoren. Eksempler er niveauet for virksomhedernes diversificering og hensættelser til tab. Forsikringsselskaber etablerer skønnede hensættelser til fremtidige krav baseret på deres tidligere erfaring og fremtidige forventninger. Et for aggressivt eller for konservativt skøn for kravet kan medføre for lave eller for høje P / B-forhold.
Et andet problem er graden af diversificering. Forsikringsselskaberne engagerer sig ofte i forretningsområder udenfor forsikringssektoren som investeringsbank. Afhængig af en grad af diversificering kan forsikringsselskaber have forskellige risici og afkast, hvilket gør deres P / B-forhold forskelligt på tværs af sektoren.
Hvad er det gennemsnitlige afkast på egenkapitalen for et selskab i forsikringssektoren?
Lær om den almindeligt anvendte metric i værdiansættelser, egenkapitalafkast og gennemsnitsværdien for et typisk selskab inden for forsikringssektoren.
Hvad er det gennemsnitlige årlige udbytteudbytte for virksomheder i forsikringssektoren?
Lære, hvordan forsikringsselskabernes gennemsnitlige årlige udbyttesats er, og hvilke faktorer der skal overvejes, når de vælger forsikringsselskabet baseret på denne beregning.
Hvad er forskellen mellem vægtede gennemsnitlige aktier og basisvægtede gennemsnitlige aktier?
Udestående aktier refererer til aktier, som i øjeblikket er indehaver af investorer, herunder aktier, der er indehaver af offentligheden, og begrænsede aktier, der ejes af selskaber og insidere. Antallet af udestående aktier kan ændres som følge af sådanne begivenheder, som selskabet udsteder nye aktier, genkøb af eksisterende aktier og medarbejderoptioner konverteres til aktier.