Indholdsfortegnelse:
En omvendt tilbagekøbsaftale - undertiden omtalt som en omvendt repo - er køb af et aktiv med en samtidig videresalg af samme (eller materielt tilsvarende) aktiv. Med andre ord låner dealeren værdipapirer og udlåner kontanter; Det er modsat med en standard tilbagekøb. I henhold til Internal Revenue Service (IRS) er enhver genkøbsaftale eller omvendt repurpose-aftale indgået som en del af en matchet bogoperation "ordentligt karakteriseret som sikkerhedsstillede udlånstransaktioner" og dermed genererer skattepligtige rente- og indtægtsudgifter.
Reverse Repurchase Agreements
En standard tilbagekøbsaftale indebærer salg af en sikkerhed, hvor sælgeren indvilliger i at tilbagekøbe den samme sikkerhed på en fremtidig dato og en bestemt pris. Forskellen i pris er normalt baseret på en tidsværdi af pengeberegning. Stort set svarer dette meget til et sikkerhedsstillet lån.
Den omvendte tilbagekøbsaftale ændrer forpligtelsen, hvor køberen indvilliger i at sælge sikkerheden på et senere tidspunkt og en bestemt pris. Normalt tjener køberen indtægter fra renter, udbytte eller yderligere tilbagekøb med værdipapirerne, før de sælges tilbage. Efter det endelige salg kan køberen opnå et skattepligtigt nettoresultat eller skattefradrag.
Netto gebyrindtægt Vs. Renteindtægter og renteudgifter
Indtil det 21. århundrede var der en vis forvirring om, hvorvidt rentetildelingsreglerne (som kodificeret i IR C § 864 e)) behandlede genkøbsaftaler som nettogebyrindtægter eller renteindtægter og renter bekostning.
I tilfælde af omvendte tilbagekøbsaftaler blev det fastslået, at akkumulerede renter fra omvendte tilbagekøb bør behandles det samme som et sikret lån med renteindtægter for føderale skatteformål. En standard tilbagekøbsaftale ville skabe en rentekostnad.
Hvad er forskellen mellem en tilbagekøbsaftale og en omvendt tilbagekøbsaftale?
Lære, hvordan en tilbagekøbsaftale er en form for sikkerhedsstillelse og en omvendt tilbagekøbsaftale er en form for sikkerhedsstillelse.
Hvilke parter er involveret i oprettelsen af en amerikansk kvittering?
En amerikansk kvitteringsbonus er et juridisk certifikat udstedt af en anerkendt USA-bank, der repræsenterer et bestemt antal aktier i et udenlandsk selskab, der handles på en børs i USA. En ADR vil blive brugt af et udenlandsk selskab, der ønsker at få en del af sin egenkapital omsat i USA.
Hvilke risici går forhandleren (långiveren) i en omvendt tilbagekøbsaftale på?
Læs om långiverens risici ved at deltage i omvendte tilbagekøbsaftaler eller for forhandlere, der bruger Fed's overnight reverse repo vindue.