Når det gælder aktier, er der få risikofyldte investeringer end penny-aktier. Disse aktier, der handler under $ 1 pr. Aktie, er normalt prissat som lave af god grund. For eksempel kunne en penny lager tilhøre et engang blomstrende selskab, der nu er på randen af ​​konkurs, har måttet lister fra de større børser og handler nu på OTC-bestyrelser. Eller det kan være, at en virksomhed kun er ved at komme i gang, og så har den ringe markedshistorie og har endnu ikke opfyldt kriterierne for at blive noteret på en større børs.

Penny stocks er uvæsentlige og risikable af natur (med virksomheder, der går konkurs en rutinemæssig affære), og de er særligt modtagelige for prismanipulation. (Se også: The Lowdown On Penny Stocks. ) Men en gang imellem vil en penny stock belønne den risikofyldte investor meget. Hvis du havde købt aktier i Monster Beverage Corporation (MNST MNSTMonster Beverage Corp57. 67 + 0. 38% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) i 1996, da det handlede på $. 04 en andel, du ville være en glad investor i dag: Monster handlede på 135 dollar pr. Aktie før markedskorrektionen i slutningen af ​​august 2015. Så hvis du er fascineret af muligheden for at finde sådanne eksponentielle gevinster, kan det være værd at dykke ind i skumle vand i penny bestande.

Kontroller grundprincipperne

Som altid kommer grundlæggende elementer først (læs mere: Fundamentalanalyse: Indledning ). Investorer bør udføre grundig due diligence før de tager chancer for enhver penny lager. For eksempel kunne det have lignet et godt bud for at investere i den sorgende Walter Energy Co. Efter alt havde Walter Energy handlet så højt som $ 143. 76 en aktie i 2011. Men dem, der købte Walter Energy aktier, da de var faldet til $ 0. 16 ville dog være blevet brændt, da selskabet snart erklærede konkurs. På den anden side var en investering i Inovio Inc. (INO INOInovio Pharmaceuticals Inc5. 77 + 0. 35% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), som handlede på $ 0. 68 en aktie i 2008 ville have betalt godt: i slutningen af ​​august 2015 handlede Inovio på 7 dollar. 04.

Den stærke kontrast mellem disse to lagre ligger i virksomhedens fundamentale. Walter var et etableret firma inden for metallurgisk kul, en aldrende sektor byttet til cyklisk efterspørgsel og politiske pres. Da verdensledere forpligtede sig til at sænke drivhusemissionerne, satte dette et mere nedadgående pres på Walter Energy, som allerede var på vej fra en verdensomspændende kulforsyningsglut og en langsommere efterspørgsel fra Kina. Walter, som i øjeblikket handler på diskotekskortene, løfter sig om at blive gældfri i februar 2016 (ved omlægning af gælden til egenkapital), men med kulpriserne faldet med 66% eller mere (fra over 300 dollar pr. Ton til $ 100 pr. ton i dag), og med yderligere fald i den forventede globale efterspørgsel er Walters tilfælde for et comeback dicey.I modsætning hertil er Inovio et spekulativt bioteknologisk spil med stærke partnerskaber i sin kræftvaccinportefølje, der giver et stærkt buyout potentiale.

Så når du forsker penny stocks, skal du omhyggeligt afveje eventuelle potentielle gevinster i forhold til de grundlæggende faktorer, der ligger til grund for virksomheden: dets gæld, cash flow, buyout potentiale, Porter's Five Forces of Competition-patenter / pipeline sammenlignet med konkurrenterne blandt andre. Du bør have det komplette billede om hvorfor børsens handel til den nuværende pris, før du selv tænker på at købe den.

Industriens livscyklusanalyse

Sammen med analyser af virksomhedens balancer bør den potentielle øreaktiemillionærer se en livscyklusanalyse i branchen. (Læs mere: Livscyklusanalyse: Industriens livscyklus .) Nogle øreaktievirksomheder er i en sektor, der stadig er i sin "banebrydende fase." Denne indledende fase er karakteriseret ved tilstedeværelsen af ​​en stort antal små konkurrenter i rummet, nye produkter og koncepter og lav efterspørgsel efter kunderne for produkterne. Fordi denne periode er markeret af en række startende virksomheder (især inden for teknologi eller biotek), som alle har høje omkostninger og de fleste af disse selskaber hidtil vil handle til meget lave priser på grund af deres spekulative karakter. Efter denne indledende fase er dog "vækstfasen", hvor mange af disse virksomheder får større marked opmærksomhed og dermed deres salg og efterspørgsel skyrocket.

Det perfekte eksempel er tech boom (og crunch) i slutningen af ​​1990'erne. Mange tech startups startede livet som penny aktier og derefter oplevede astronomiske gevinster i deres marked caps og valuations (tilsyneladende natten over), som investorer snappede op noget relateret til det tidlige roman koncept af internettet.

Penny Stock Industries

Virksomheder, der tilbyder binære resultater for de fleste af selskaberne, vil overraskende indeholde en mængde penny stocks. Binære resultater, eller "make or break" spekulative skuespil, findes overvejende i biotek- eller ressurssektorer. Faktisk var den canadiske Venture Exchange (nu TSX Venture) hjemsted for mange ressourcebaserede penny-aktier, der opstod under com-moditetsboomen i 2000'erne. Festen er nu afsluttet, ifølge minedrift. com: Af de 2, 340 virksomheder, der var opført på TSX Venture, var 1, 400 yngre mineselskaber og 500 af dem blev anset for at være i en "zombie" -stat: mening havde de en overvældende mængde gæld, ingen overskud og arkiveret papirarbejde på børsen udelukkende med henblik på at blive opført på listen.

En gang imellem kommer en junior minearbejder sammen, der rammer den rig: mellem 2008 og 2010, Stornoway Diamonds (SWY. TO SWY. TOStornoway Diamond Corp0. 650. 00% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) spidset fra nedbør på $ 0. 12 en andel til næsten $ 3. Og Rubicon Minerals (RBY) gik fra $ 0. 70 til højder på over $ 4. 00 en andel i omtrent samme tidsramme. Disse junior minearbejdere gavne ikke kun et gunstigt makro miljø for råvarer, men også lykke og fundamentale.De havde politisk stabile efterforskningsområder og fremragende kvaliteter.

Lydstyring

Hvis det drejer sig om fast ejendom, handler det om "placering, beliggenhed, placering", når det kommer til penny stocks, handler det om "management, management, management." Lydstyring kan vende om et kæmpende firma og starte en start til nye højder. Endnu vigtigere er, at erfaret og etisk ledelse, der har en interesseret interesse i selskabet via aktieejerskab, kan give investorerne en følelse af sikkerhed.

Selvfølgelig finder superstjerneledere ikke ofte at arbejde for penny stock selskaber, men der er et par eksempler. Tag Concur Technologies (CNQR), som hoppede tilbage fra sin post-tech boblepris på $ 0. 31 en andel, der blev købt sidste år til $ 129 pr. Aktie, eller $ 8. 3 mia. Denne bemærkelsesværdige tilbagesendelse skyldes mange faktorer, men en der stod ud var den stærke interesserede interesse for præsident og administrerende direktør Rajeev Singh. Singh, som havde medstifter selskabet i 1993, fyldte en lang række ledelsesroller over firmaets levetid, før han endelig trak sig ned efter Concurs køb af den tyske software giant SAP SE (SAP SAPSAP114. 91-0. 53% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). The Bottom Line

Penny bestande er ekstremt volatile og spekulative af natur. Da de fleste handler på OTC-børser eller via lyserøde ark, hvor noteringsstandarder er meget laks, er penny-aktier modtagelige for manipulation og svig. Alligevel er potentialet for at få tusindvis af procentsatser i afkastet en stærk attraktion, der driver risikovillige investorer til at tage positioner i disse værdipapirer. Selvom mange penny stocks går buste, hvis en investor udøver grundig grundlæggende analyse og vælger lyd management teams, kunne de finde den eftertragtede diamant i groft.