Mange enheder har interesse i at kunne forudsige valutakursretningen. Uanset om du er en virksomhed eller en erhvervsdrivende, har en valutakursforventning til at guide din beslutningstagning meget vigtigt for at minimere risici og maksimere afkastet.
TUTORIAL: Økonomiske indikatorer at vide

Der er mange metoder til at forudsige valutakurser, sandsynligvis fordi ingen af ​​dem har vist sig at være overlegne for andre. Dette taler for vanskeligheden ved at skabe en kvalitetsprognose. Men denne artikel vil introducere dig til fire af de mest populære metoder til prognoser for valutakurser.

- 9 ->

Købekraftsparitet (PPP)
Købekraftspariteten (PPP) er måske den mest populære metode på grund af sin indoktrinering i de fleste økonomiske lærebøger. PPP-prognosemetoden er baseret på den teoretiske lov om en pris, hvori det hedder, at identiske varer i forskellige lande skal have samme priser.

Denne lov hævder for eksempel, at en blyant i Canada skal være den samme pris som en blyant i USA efter at have taget hensyn til valutakursen og eksklusive transaktions- og fragtomkostninger. Med andre ord bør der ikke være nogen arbitrage mulighed for at nogen kan købe blyanter billigt i et land og sælge dem til en anden for en fortjeneste.

På baggrund af dette underliggende princip prognostiserer PPP-tilgangen, at valutakursen vil ændre sig til at modregne prisændringer som følge af inflationen. Antag for eksempel, at priserne i USA forventes at stige med 4% i løbet af det næste år, mens priserne i Canada forventes at stige med kun 2%. Inflationen mellem de to lande er:

4% - 2% = 2%

Det betyder, at priserne i USA forventes at stige hurtigere i forhold til priserne i Canada. I denne situation ville købekraftsparitetsmetoden forudsige, at USA's dollar skulle afskrives med ca. 2% for at holde priserne mellem de to lande relativt ens. Så hvis den nuværende valutakurs var 90 cent US per en canadisk dollar, ville PPP'en prognose en valutakurs på:

(1 + 0,02) x (US $ 0 .90 pr. CA $ 1) = US $ 0. 918 pr. CA $ 1

Betydning det ville nu tage 91. 8 cent U. S. for at købe en canadisk dollar.

Et af de mest kendte anvendelser af PPP-metoden er illustreret af Big Mac Index, udarbejdet og offentliggjort af The Economist . Dette lette hjerteindeks forsøger at måle om en valuta er undervurderet eller overvurderet baseret på prisen på Big Macs i forskellige lande. Da Big Macs er næsten universelle i alle de lande, de sælges, tjener en sammenligning af deres priser som grundlag for indekset. (For at lære mere, tjek The Big Mac Index: Food for Thought .)

Relativ økonomisk styrke-tilgang
Som det fremgår af navnet, ser den relative økonomiske styrkeindgang på styrken af ​​den økonomiske vækst i forskellige lande for at forudsige valutakursretningen. Baggrunden for denne tilgang er baseret på tanken om, at et stærkt økonomisk miljø og potentielt høj vækst er mere tilbøjelige til at tiltrække investeringer fra udenlandske investorer. Og for at købe investeringer i det ønskede land, ville en investor skulle købe landets valuta - skabe øget efterspørgsel, der skulle få valutaen til at værdsætte.

Denne tilgang ser ikke kun på den relative økonomiske styrke mellem landene. Det tager en mere generel opfattelse og ser på alle investeringsstrømme. For eksempel er en anden faktor, der kan tegne investorer til et bestemt land, rentesatser. Højrenterne vil tiltrække investorer, der søger det højeste udbytte af deres investeringer, hvilket medfører, at efterspørgslen efter valutaen stiger, hvilket igen vil resultere i en appreciering af valutaen.

Omvendt kan lave renter også til tider medføre, at investorer undgår at investere i et bestemt land eller endda låne landets valuta til lave renter for at finansiere andre investeringer. Mange investorer gjorde det med den japanske yen, da renten i Japan var i ekstremt lavt niveau. Denne strategi er almindeligvis kendt som carry-trade. (Lær mere om bærehandel i Profit fra Carry Trade Candidates .)

I modsætning til PPP-tilgangen forklarer den relative økonomiske styrke-tilgang ikke, hvad valutakursen skal være. I stedet giver denne tilgang investoren en generel følelse af, om en valuta vil værdsætte eller afskrive og en samlet følelse af bevægelsens styrke. Denne fremgangsmåde bruges typisk i kombination med andre prognosemetoder til at udvikle en mere komplet prognose.

Økonometriske modeller
En anden almindelig metode, der bruges til at forudsige valutakurser, involverer indsamlingsfaktorer, som du mener påvirker bevægelsen af ​​en bestemt valuta og skaber en model, der relaterer disse faktorer til valutakursen. De faktorer, der anvendes i økonometriske modeller, er normalt baseret på økonomisk teori, men enhver variabel kan tilføjes, hvis det antages at påvirke valutakursen betydeligt.

Som et eksempel, antage, at en prognose for et canadisk selskab har fået til opgave at forudsige USD / CAD-valutakursen i løbet af det næste år. Han mener, at en økonometrisk model ville være en god metode til brug og har undersøgt faktorer, som han mener påvirker valutakursen. Fra sin forskning og analyse konkluderer han de faktorer, der er mest indflydelsesrige: Renteforskellen mellem USA og Canada (INT), forskellen i BNP-vækstrater (BNP) og indkomstvækstraten (IGR) -forskellene mellem de to lande. Den økonometriske model han oplever, vises som:

USD / CAD (1 år) = z + a (INT) + b (BNP) + c (IGR)

Vi går ikke ind i detaljerne af hvordan modellen er konstrueret, men efter modellen er variablerne INT, BNP og IGR kan tilsluttes modellen for at generere en prognose.Koefficienterne a, b og c bestemmer, hvor meget en bestemt faktor påvirker effektens kurs og retning (uanset om den er positiv eller negativ). Du kan se, at denne metode sandsynligvis er den mest komplekse og tidskrævende tilgang til alle de diskuterede hidtil. Men når modellen er bygget, kan nye data let opkøbes og tilsluttes modellen for at generere hurtige prognoser.

Tidsserie Model
Den sidste tilgang, vi introducerer til, er tidsseriemodellen. Denne metode er rent teknisk og er ikke baseret på nogen økonomisk teori. En af de mere populære tidsserier er kaldet ARMA-processen (autoregressive moving average). Begrundelsen for at anvende denne metode er baseret på ideen om, at tidligere adfærd og prismønstre kan bruges til at forudsige fremtidige prisadfærd og -mønstre. De data, du har brug for at bruge denne fremgangsmåde, er simpelthen en tidsserie af data, som derefter kan indgå i et computerprogram for at estimere parametrene og i det væsentlige skabe en model for dig.

Bottom Line
Forudsigelse af valutakurser er en meget vanskelig opgave, og det er derfor, at mange virksomheder og investorer simpelthen afdækker deres valutarisiko. Der er dog andre, der ser værdien i prognoser om valutakurser og ønsker at forstå de faktorer, der påvirker deres bevægelser. For folk, der ønsker at lære at prognostisere valutakurser, er disse fire tilgange et godt sted at starte. (Lær mere om valutaer og forexhandel i Top 10 Forex Trading Rules .)