Stigende renter kan medføre problemer for investorer med fast indkomst. Et af de grundlæggende begreber i obligationsinvesteringer er det omvendte forhold mellem rentesatser og obligationspriser. Efterhånden som renten stiger, falder obligationspriserne normalt. Priser betyder, at priserne på eksisterende obligationer, der tilbyder lavere satser, skal falde for at tiltrække købere. For eksempel, hvis en investor køber en $ 5 000 obligation med en kuponrente på 5%, men renten tilbudt på samme type obligation stiger til 6%, vil obligatørkøberne ikke være villige til at betale $ 5 000 oprindelige pris for de 5% obligationer, når de nu kan investere samme beløb og modtage 6% renter. For at gøre 5% obligationerne omsættelige skal de udbydes til salg til en nedsat pris. Investorer, der allerede ejer 5% -obligationerne, ser på deres investeringer, der taber værdi.

I hvilket omfang stigende renter påvirker specifikke obligationer varierer afhængigt af obligationernes type og løbetid. Obligationer med kortere løbetid er generelt mindre påvirket, da investorerne først vil modtage deres hovedstol med mulighed for at geninvestere til højere renter. Lavere kvalitetsobligationer, der allerede har højere udbytter, vil også blive mindre påvirket. De strategier, som investorer kan ansætte til at styre deres investeringsinvesteringer i et stigende rentemiljø, afhænger ofte af løbetiden eller udbyttet / risikoen.

1) Professionel porteføljestyring

Obligationsindehavere, der typisk vælger og foretager deres egne individuelle obligationsinvesteringer, kan ønske at bevæge sig mere mod at investere i fagligt forvaltede obligationer eller fondsbaserede obligationer. Professionelle obligationsporteføljeforvaltere kan ofte foretage bedre eller mere tidsmæssige tilpasninger til det ændrede kursmiljø end en individuel investor, der opererer på egen hånd, kan klare.

2) Kortere løbetider

Investorer kan tilpasse deres obligationsbeholdninger til obligationer af kortere varighed. Kortsigtede obligationer er mindre modtagelige for negativ værdi påvirkning fra stigende renter, da renten generelt ikke ændrer sig væsentligt på kort sigt. Obligationer med kortere varighed giver investorer mulighed for at kontante i deres obligationer og geninvestere inden for et kortere tidsrum, når negative virkninger af stigende renter bør være minimal. Da satser gradvist stiger, kan investorer regelmæssigt geninvestere i nye obligationer, der tilbydes til højere renter.

3) High yield-obligationer

Fordi high yield-obligationer allerede tilbyder afkast over de gennemsnitlige tilgængelige rentesatser, påvirkes de mindre af renteændringer. Højere udbytte betyder selvfølgelig altid højere risiko, så investorer skal overveje udstederens kreditværdighed og afbalancere de konkurrerende kræfter af risiko og belønning, når de vælger obligationer.Optagelse til high yield obligationer kan være en meget nyttig strategi i et stigende rente miljø, men investorer bør ikke krænke deres eget personlige risikotolerance niveauer.

4) Obligationer, der udfører det bedste i stigende prismiljøer

Investorer kan skifte deres obligationsbeholdningsaktiver til bestemte typer obligationer, der har tendens til at koste bedre end gennemsnittet, når renten stiger. Blandt de obligationer, der typisk gør det bedste for investorer med hensyn til at minimere risikoen og generere de bedste samlede afkast i tider med stigende renter, er Treasury inflationsbeskyttede værdipapirer (TIPS), præmieobligationer og korte eller ultrashort obligationsfonde. Kortfondefonde er designet til at drage fordel af faldende obligationspriser.

5) Flydende renteobligationer eller obligationsfonde

En anden alternativ strategi til brug i et stigende rentemiljø er at investere i variabelt forrentede obligationer eller obligationsfonde. Renterne for variabelt forrentede obligationer reguleres periodisk, typisk et sted mellem hver 30 til 90 dage i overensstemmelse med en rentestatistik som prime rate eller LIBOR. Disse typer af obligationer tilbyder ofte noget højere udbytte med minimal yderligere risiko.

Investorer skal altid overveje det samlede billede, når de foretager investeringsinvesteringer. Udover simpelthen hensyntagen til rentesatser og disponible udbytter er det ultimative fokus et obligations samlede investeringsafkast (ROI), hvilket inkluderer den rente, der er optjent over den periode, som obligationen er holdt, og eventuelle kapitalgevinster eller tab som følge af enhver prisændring i den obligation, der har fundet sted mellem købsdato og den dato, hvor obligationen sælges.