Mange detail investorer overvejer alternative investeringer som et redskab til at diversificere deres aktie- og obligationsporteføljer. Alternative investeringer er ikke tæt forbundet med aktie- og obligationspræstation, men disse investeringer er komplekse og dyrere.

Definering af alternative investeringer

De fleste individuelle investorer ejer en portefølje, der kombinerer aktier, obligationer og kontanter. En alternativ investering passer ikke ind i disse traditionelle kategorier. Private equity-investeringer og hedgefonde betragtes som alternative investeringer, ligesom råvarer, derivater, forvaltede futures og fast ejendom. Indtil for nylig havde individuelle investorer ikke adgang til disse typer af investeringer.

Løsning af likviditetsproblemet

Traditionelle investeringer giver ikke tilstrækkelig likviditet til at dække behovene hos detailinvestorer. For eksempel kræver de fleste private equity- og hedgefonde låsningsaftaler. Disse aftaler giver kun investor mulighed for at afvikle deres beholdninger en gang pr. Kvartal eller år. Denne politik giver porteføljeforvalteren mulighed for at investere de fleste af aktiverne uden behov for at imødekomme anmodninger om tilbagetrækning fra investorer.

Andre alternative investeringer handler ikke på traditionelle markeder. Fast ejendom sælges f.eks. Gennem forhandlinger mellem købere og sælgere, så det kan tage måneder at færdiggøre. Private equity fonde kan investere i selskaber, der ikke har aktiehandel på en børs. Som ved fast ejendom kan salg af en private equity-fonds ejerandel kræve en lang forhandlingsproces.

Likvide alternative investeringer tilbydes nu til investorer gennem børsnoterede fonde og investeringsfonde. Disse porteføljer er i stand til at spore investeringsresultatet for en bestemt alternativ investerings klasse. Investeringerne er likvide, fordi en investor kan købe eller sælge på enhver arbejdsdag.

Individuelle investorer begynder at overveje investeringer, der ikke korrelerer med aktie- og obligationsporteføljer, såsom alternative investeringer, som detailinvestorer bruger til at diversificere deres porteføljer.

To begivenheder har fået de enkelte investorer til at overveje alternative investeringer. Det skarpe marked fald i 2007 og 2008 fik mange investorer til at tænke over deres risikotolerance for aktier. Rekordrente renter og risikoen for renteforhøjelser vil også påvirke værdien af ​​obligationsporteføljer. Pengestrømme til likvide alternative investeringer stiger dramatisk, da investorer diversificerer og reducerer deres eksponering over for aktier og obligationer.

Alternativ investeringsrisiko

Flydende alternative investeringer har en række risici.Disse porteføljeforvaltere skal opfylde likviditetskravene i en ETF eller en fælles fond, mens de forvalter investeringer, der er sværere at sælge. Antag, at din investeringsforening investerer i fast ejendom. Hvis efterspørgslen efter investorindløsning er høj nok, må ejendomsfirmaet muligvis sælge sine beholdninger hurtigere end planlagt. Denne situation kan påvirke den modtagne pris for de solgte aktiver og skade den samlede værdi af fonden.

Fordi disse investeringer er mere komplekse end aktie- og obligationsporteføljer, er porteføljerne dyrere at administrere. Den årlige omkostningsprocent for en likvid alternativ investering kan være meget højere end en aktivt forvaltet aktie- eller obligationsportefølje, hvilket kan reducere afkastet over tid.

Pensionsfonde

Mange store pensionsordninger har også spredt sig i alternative investeringer. To af de største pensionsplaner i USA er baseret i Californien. For perioden indtil 30. juni 2015 havde begge planer aktiver investeret i private equity. For eksempel havde California State Teacher's Retirement System (CalSTRS) 10,1% af sine aktiver i private equity-investeringer. En anden fond, California Public Employees Retirement System (CalPERS), havde omkring 9% af sin portefølje investeret i private equity. Pensionsfonde påvirkes også af de højere omkostninger ved alternativ investering.