Gældsforhold hjælper investorer med at analysere et selskabs evne til at betale hovedstolen og renter på den udestående gæld, hvordan den finansierer sine aktiver, og dets evne til at modstå økonomisk turbulens. Ved at vurdere en virksomheds gældsforhold kan du afgøre, om det bruger gæld på en ansvarlig måde for at øge sin forretning, eller hvis den er afhængig af gælden for at opfylde kerneforpligtelser og dermed kunne have problemer med at løbe i den nærmeste fremtid.

Visse gældskvoter bør sammenlignes med visse benchmarks, mens andre er mere subjektive, hvilket betyder at du skal sammenligne dine målfirmaers tal til branchens jævnaldrende og til det bredere marked. For en store forhandler som Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89. 68 + 0. 99% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) mest pålidelige gældskvoter, der skal vurderes, er gældsværdiforholdet, rentetækningsgraden og likviditetsforholdet mellem gæld og gæld.

Egenkapitalandel

Forholdet mellem gæld og egenkapital (D / E) sammenligner procentdelen af ​​virksomhedens aktiver finansieret af gæld til den procentdel, der finansieres af egenkapitalen. Et højt D / E-forhold tyder på, at et selskab er mere gearet, hvilket betyder, at det afhænger mere af gæld til finansiering af aktiver køb. Mens du bruger gearing ikke er en iboende dårlig ting, kan du bruge for meget til at sætte et firma i en usikker position.

Wal-Marts D / E-forhold for 3. kvartal 2015 var 0. 56. Dette er en sund figur, som har forblev bemærkelsesværdigt stabil i løbet af det sidste årti. Det tyder på, at selskabet bruger næsten dobbelt så meget egenkapital som gæld til finansiering af aktiver køb, og dets gældsforvaltning praksis har ikke vasket, selv i en økonomisk turbulent periode. Blandt de to primære konkurrenter har Target et højere D / E-forhold på 0,9, mens Costcos D / E-forhold er lidt lavere ved 0. 45.

Rente dækningsgrad

Rente dækningsforholdet måler, hvor mange gange et selskab kan betale renterne på den udestående gæld med den nuværende indtjening. Et højt forhold betyder, at et selskab ikke sandsynligvis vil misligholde gældsforpligtelser i den nærmeste fremtid. De fleste analytikere er enige om, at den absolut laveste acceptabel rente dækningsgrad er 1. 5, selvom værdi investorer foretrækker virksomheder med et betydeligt højere antal.

Wal-Marts rentedækningsgrad for 12-månedersperioden, der slutter i oktober 2015, er 9,79. Med den nuværende indtjening kunne selskabet betale renterne på den udestående gæld næsten 10 gange. Dette tal har oplevet en nylig dukkert, selvom den stadig er på et sundt niveau. Costco har imidlertid et meget større rentedækningsforhold på 28. 38. Target har ingen rentedækningsgrad, da den efterfølgende 12 måneders indtjening er negativ.

Kontantstrøm til gældsforhold

Kontantstrøm til gældsforhold måler procentdelen af ​​virksomhedens samlede gæld, som den kan betale med det nuværende pengestrømme. Dette er en effektiv metrisk at overveje sammen med rentedækningsprocenten, fordi den kun omfatter indtjening, der rent faktisk har udviklet sig i kontanter.

Wal-Marts cash flow-to-debt ratio pr. Oktober 2015 er 0. 22, hvilket betyder, at den nuværende pengestrøm kan betale 22% af sin gæld. Mange analytikere betragter en tocifret procentdel som et sundt tegn, og dette forhold er et yderligere bevis på Wal-Marts ansvarlige gældshåndtering. Target har også en 0,22 cash flow-to-debt ratio, mens Costco er lavere 0. 16. Wal-Marts cash flow-to-debt ratio er steget op i løbet af det seneste årti, en tendens, der skal give investorerne tillid til selskabets fortsatte økonomiske sundhed.