Det er vigtigt for valghandlere at forstå kompleksiteten omkring muligheder. At kende anatomien af ​​muligheder gør det muligt for erhvervsdrivende at bruge en sund bedømmelse, og det giver dem flere valgmuligheder for at udføre handler.

Grækerne

En valgmuligheds værdi har flere elementer, der går hånd i hånd med "grækerne":

1. Prisen på den underliggende sikkerhed
2. Udløbstid
3. Impliceret volatilitet
4. Den faktiske prisfaktor
5. Udbytte
6. Renter

"Grækerne" giver vigtige oplysninger om risikostyring og hjælper med at genoprette porteføljerne for at opnå den ønskede eksponering (fx delta sikring ). Hver græsk måler, hvordan porteføljen reagerer på mindre ændringer i en bestemt underliggende faktor, som gør det muligt at undersøge individuelle risici.

Delta

måler ændringshastigheden af ​​en options værdi i forhold til ændringer i prisen på den underliggende aktiv.

Gamma

måler ændringshastigheden i deltaet i forhold til ændringer i det underliggende aktivs pris. Lambda,

eller elasticitet vedrører til percentilvariationen i en optionsværdi i forhold til percentilvariationen i det underliggende aktivs pris. Dette giver et middel o f beregning af gearing, som også kan betegnes som gearing. Theta

beregner følsomheden af ​​værdien af ​​indstillingen til tidsforløbet, en faktor kendt som "tidsforfald."

Vega

målere modtagelighed for volatilitet. Vega er målet for optionens værdi i forhold til volatiliteten af ​​det underliggende aktiv. Rho

vurderer reaktiviteten af ​​optionsværdien til renten: Det er måleen for optionens værdi i forhold til den risikofrie rentesats. Derfor er grækerne ved hjælp af Black Scholes Model (betragtes som standardmodellen for værdiansættelse af muligheder) rimeligt nemme at bestemme, og er meget nyttige for daghandlere og derivathandlere. Til måling af tid, pris og volatilitet, delta, theta og vega er effektive værktøjer.

Værdien af ​​en indstilling påvirkes direkte af "tid til udløb" og "volatilitet", hvor:

En længere periode før udløbet har tendens til at hæve værdien af ​​både opkalds- og sætoptioner. Modsat af dette er også tilfældet, idet en kortere periode før udløb er tilbøjelig til at skabe en dråbe i værdien af ​​både opkalds- og sætoptioner.

• Hvor der er øget volatilitet, er der en stigning i værdien af ​​både call og put options, mens faldende volatilitet fører til et fald i værdien af ​​både call og put options.
• Prisen på den underliggende sikkerhed har en anden effekt på værdien af ​​opkaldsoptioner i forhold til salgsoptioner.

Som en sikkerheds prisstigning følger de tilsvarende lige opkaldsopsætninger denne stigning ved at opnå værdi, mens sætoptioner falder i værdi.

• Når sikkerhedens pris falder, er omvendt sandt, og lige opkaldsopsætninger oplever normalt værdiforringelse, mens sætoptionerne stiger i værdi.
• En Options Premium

Dette sker, når en erhvervsdrivende køber en optionskontrakt og betaler et beløb på forhånd til sælgeren af ​​optionsaftalen. Denne præmiepræmie vil variere afhængigt af, hvornår den blev beregnet, og hvilke muligheder det købes i. Præmien kan endog afvige inden for samme marked, baseret på følgende kriterier:

Er indstillingen i, eller out-of-the-money? En in-the-money option vil blive solgt til en højere præmie, da kontrakten allerede er rentabel, og denne fortjeneste kan åbnes med det samme af køber af kontrakten. Omvendt kan der købes for-eller out-of-the-money muligheder for en lavere præmie.

• Hvad er kontraktens tidsværdi? Når en opsættelseskontrakt udløber, bliver det værdiløs, så det er grunden til, at jo længere tidsrummet til udløbsdatoen er, desto højere præmie vil være. Dette skyldes, at kontrakten indeholder yderligere tidsværdi, da der er mere tid, hvor optionen kan blive rentabel.
• Hvad er volatilitetsniveauet på markedet? Præmien vil være højere, hvis optionsmarkedet er mere volatilt, da der er øget mulighed for højere overskud fra optionen. Det omvendte gælder også - lavere volatilitet betyder lavere præmier. Volatiliteten på et optionsmarked bestemmes ved at anvende forskellige prisklasser (langsigtede, seneste og forventede prisklasser er de krævede data) til et udvalg af volatilitetsprissætningsmodeller.
• Opkalds- og sætoptioner har ikke matchende værdier, når de når deres fælles ITM-, ATM- og OTM-strike-priser på grund af direkte og modsatte virkninger, hvor de svinger mellem uregelmæssige distributionskurver (eksempel nedenfor) og derved bliver ujævn.

Strikes

- Antallet af strejker og trin mellem strejker afgøres af den børs, hvor varen handles. Valgprismodeller

Ved brug af historisk volatilitet og underforstået volatilitet til handelsformål er det vigtigt at bemærke de forskelle, som de indebærer:

Historisk volatilitet beregner den kurs, hvor det underliggende aktiv har oplevet bevægelse for en specifik tidsperiode - hvor den årlige standardafvigelse af prisændringer er angivet som en procentdel. Det måler omfanget af volatiliteten af ​​det underliggende aktiv for et bestemt antal tidligere handelsdage (modificerbar periode) forud for hver beregningsdato i informationsserien for den valgte tidsramme.

Impliceret volatilitet er det samlede fremtidige skøn over omfanget af handel med det underliggende aktiv, hvilket giver et mål for, hvordan aktivets daglige standardafvigelse kan forventes at variere mellem beregningstidspunktet og optionens udløbsdato. Ved analysering af en options værdi er implied volatilitet en af ​​nøglefaktorerne for en daghandler at overveje. Ved beregning af en underforstået volatilitet anvendes en optionsprismodel under hensyntagen til prisen på en options præmie.

Der er tre hyppigt anvendte teoretiske prismodeller den dag, som handlende kan benytte til at beregne implicit volatilitet. Disse modeller er Black-Scholes, Bjerksund-Stensland og Binomial-modeller. Beregningen sker ved brug af algoritmer - normalt ved brug af penge eller nærmeste pengeopkald.

Black-Scholes-modellen bruges mest til europæiske stilarter (disse muligheder kan kun udøves på udløbsdatoen).

1. Bjerksund-Stensland-modellen anvendes effektivt på amerikansk stil, som kan udøves til enhver tid mellem køb af kontrakt og udløbsdato.
2. Den binomiale model anvendes hensigtsmæssigt til amerikansk stil, europæisk stil og bermudansk stil. Bermudan er lidt af en midway-stil mellem en europæisk og amerikansk stil. Bermudan-muligheden kan kun udøves på bestemte dage under kontrakten eller ved udløbsdatoen.