Investorer, der søger solid indkomst fra deres porteføljer, vælger ofte foretrukne aktier i stedet for Treasury-værdipapirer eller ETF'er baseret på statsobligationer. En grund til denne beslutning er, at foretrukne aktier generelt betaler udbytte på ca. 6% om året. Pr. 20. april 2016 var det 10-årige udbytte på op til 1. 85% efter åbningen af ​​sessionen på 1,78%.

Foretrukne aktier kombinerer funktionerne i aktier og obligationer. En vigtig fordel ved at eje foretrukne aktier frem for obligationer er, at de foretrukne aktieers udbytte beskattes som langsigtede kapitalgevinster frem for indkomst. Rentebetalinger på statsobligationer og erhvervsobligationer beskattes som almindelig indkomst. Imidlertid skal investorer være opmærksomme på IRS reglerne om kvalificeret udbytte, fordi ikke alle udbytte beskattes til den lavere sats.

Generelle risici

En vigtig risiko for foretrukne aktier er, at de er følsomme for renten, som det er tilfældet med obligationer. Fordi foretrukne aktier normalt betaler udbytte til fast rente i 6% -renten, falder aktiekursen, idet de gældende rentesatser stiger. Efterhånden som statsobligationsrenterne nærmer sig en foretrukket aktiens udbyttesats, falder efterspørgslen efter bestanden, og sænker prisen. Sikkerhedshavnen, der ydes af statskassen, bliver et afskrækkende middel for at antage risikoen for aktiebesiddelse.

Foretrukne aktier præsenterer også kreditrisici og branchesektorrisici. Derudover øges risikoen for et selskabs insolvens med et lavere kreditvurderingssignal. Industrisektorer har deres egne risici, som det fremgår af de vanskeligheder, som olieindustrien har haft i 2015 og 2016.

En anden risiko, der deles af de mest foretrukne aktier og obligationer, er opkaldsrisiko, da de fleste foretrukne aktier tillader det udstedende selskab at indløse aktier på efterspørgsel, før den faktiske indløsningsdato for aktierne. Dette sker normalt, når renten falder. Udstedende selskab kan derefter indløse disse aktier til en pris, der er angivet i prospektet.

Særlige risici

Foretrukne aktier er bedømt af de samme kreditbureauer, der vurderer obligationer. De tre bedste kreditvurderingsbureauer er Moody's, Standard & Poor's og Fitch Ratings. Mens foretrukne aktier kan tjene en rating af investeringsklasse, har mange ratings under BBB og betragtes som spekulative eller uønskede. Nogle foretrukne aktier, ETF'er, begrænser deres beholdninger til aktier i investeringsgrad, mens andre omfatter en betydelig fordeling af spekulative aktier. Den forsigtige investor skal være bekendt med ETFs særlige investeringsstrategi og porteføljehold.

iShares U. S. Preferred Stock ETF

IShares U. S. Preferred Stock ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38. 24-0. 16% Lavet med Highstock 4.2. 6 ) er den største foretrukne aktie ETF med samlede aktiver over $ 14. 89 milliarder, pr. 20. april 2016. Den gennemsnitlige daglige handel overstiger 600.000 aktier. PFF har et efterfølgende udbytte på 12 måneder på 5,79%. Denne ETF følger resultaterne af S & P U. S. Preferred Stock Index. Det har et udgiftsforhold på 0,47%.

ETFs 289 porteføljeindehavere er stærkt skævt i forhold til den finansielle sektor, hvor banksektoren udgør 42,33% af sin vægt pr. 19. april 2016. Samtidig udgjorde diversificerede finansielle værdipapirer og forsikringssektoren for henholdsvis 17. 83 og 8. 99% af porteføljevægten. Disse vægtninger angiver en samlet finanssektorfordeling på 69. 15%. Pr. 31. marts 2016 blev 83. 6% af fondens underliggende indeksvægt fordelt på værdipapirer i den finansielle sektor. Denne mangel på diversificering kan fremmedgøre et betydeligt antal risikovillige investorer ud over dem, der frygter en anden finanskrise.

First Trust Preferred Securities og Income ETF

Af de ni største foretrukne aktier ETF'er, er First Trust Preferred Securities og Income ETF (NYSEARCA: FPE FPEFT ETF III20. 16-0. 05% oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) var den fjerde største, med 158 beholdninger og samlede nettoaktiver på over 787 mio. USD pr. 20. april 2016. Fonden har et efterfølgende 12 måneders udbytte på 5,97% . Dette er en aktivt forvaltet ETF, og den har et udgiftsforhold på 0. 85%. Dens gennemsnitlige daglige handelsvolumen er ca. 274.000 aktier.

Pr. 31. marts 2016 var kun 19,4% af FPE's aktiver af investeringsgrad (BBB eller højere). Investeringer fra spekulativ kvalitet med ratings fra BBB- til B- udgjorde 49,05% af fondens beholdninger. Omkring 18,8% af sine beholdninger var uberettiget. Risikoværdige investorer kan også være bekymrede over denne fonds manglende diversificering, da den har en tung fordeling over for den finansielle sektor.

Den 19. april 2016 udgjorde banksektoren 38,92% af fondens porteføljevægt efterfulgt af forsikringspapirer på 18,3% og kapitalmarkederne på 11,6%. Med yderligere 5,6% af fondens aktiver investeret i værdipapirer til forbrugerfinansiering og 5,6% i sektoren for forbrugerfinansiering, havde denne ETF 79. 61% af dets samlede aktiver fordelt på den finansielle sektor.