Der er mange forskellige typer af livrenter på markedet i dag, og gennemsnitsforbrugeren bør være velinformeret, inden de køber en. En livrente er en finansiel investering primært brugt til at udbetale en fast sum penge til sin ejer over en bestemt tid. For investorer, der ikke ønsker at indtægge med det samme, er der annuiteter kendt som udskudte livrenter. Disse investeringer har akkumuleringsperioder, der tillader udskudt vækst indtil ejeren beslutter at tage indtægter fra dem i fremtiden.

Nuværende rentemarked

I de seneste år har forbundsregeringen holdt renten på lave niveauer. Dette giver investorer, der søger efter højere investeringer, meget få muligheder. Den gennemsnitlige pengemarkedsregnskab giver mindre end 1%, og indskudsbeviser (CD'er) er ringe i forhold til tidligere år.

De fleste investorer søger efter indkomster læner sig normalt mod obligationsmarkedet for at tilfredsstille deres behov. Obligationspriser og rentesatser har dog et omvendt forhold. Når renten stiger, falder obligationspriserne effektivt ned. Med rentesatser, der er så lave som de er, angiver fremtiden, at de vil stige i sidste ende, hvilket medfører, at obligationsværdierne falder. Selvom obligationsinvestorer køber kortsigtede løbetidsobligationer, gør de ekstremt lave afkast ikke disse investeringer attraktive.

Dette lave rentemiljø har efterladt de fleste investorer i et dilemma. Hvis de ønsker at modtage den indkomst, de er vant til i et normalt rentemarked, skal de øge deres risikoniveau, som de fleste investorer ikke er villige til at gøre. En fælles løsning til at kompensere for disse indkomstbehov de seneste år har været annuiteter.

Umiddelbare livrenter

Umiddelbare livrenter er den mest grundlæggende form for livrenter. En investor ville betale en enkelt lump sum præmie til livrente selskabet, som derefter ville sende et garanteret betalingsbeløb tilbage til ejeren. Ejeren har en række muligheder for at modtage denne distribution. Den højeste betaling er et enkeltliv, hvor livrenten betaler på ejerens liv baseret på aktuarmæssige tabeller. Når annuitanten dør, ophører betalingerne. Risikoen for at vælge denne form for distribution er, at annuitanten kan gå forbi, før han modtager det fulde indledende præmiebeløb. Men hvis annuitanten lever længere end den aktuarmæssige tabels levetid, vil beslutningen være rentabel. Der er flere andre distributionsmuligheder, som f.eks. Sammen med overlevende, sammen med 50% overlevende og liv med en vis periode.

Uanset hvilken udløbsoption annuitanten vælger, påvirkes annuiteten ikke af rentesatser. Når beslutningen om at betale er lavet, er beløbet fastsat og er udelukkende baseret på annuitantens liv.Beløbet øges aldrig, uanset om satser går op. De fleste investorer bruger denne type livrente, fordi den genererer den største udbetaling af alle livrenter og garanterer et beløb, som aldrig falder i værdi.

Fast livrenter

Fast livrenter er designet til at tilvejebringe skatteudskud med faste renter. De fleste faste annuiteter betaler simple renter, med nuværende satser fra 2 til 4%. Der er ingen risiko for investorens hovedstol, da den eneste garanti for vækst er den foruddefinerede rentesats. Fast livrenter ligner meget cd'er i denne henseende.

Ligesom cd'er, for at modtage de højere renter, skal investoren afregne en længere løbetid. Men livrenter har ikke forfaldstidspunkter. I stedet har de kontingent udskudte overgivelsesgebyrer (CDSC'er). Dette er et gebyr, som annuitanten skal betale for at hæve penge fra politikken. De fleste spænder fra fire til 10 år, og de har normalt faldende gebyrplaner.

Nuværende faste annuitetsejere påvirkes ikke af renteændringer, da den forudbestemte rente ikke ændres. Men når CDSC udløber, har ejeren mulighed for at opretholde kontrakten eller udveksle pengene til en højere rentebærende fast livrente. På ethvert tidspunkt kan en person med en fast indkomst annektere kontrakten og modtage betalinger svarende til en øjeblikkelig livrente.

Variable Annuities

Variable annuiteter er til investorer, der ønsker at garantere indkomststrømme, men søger fremtidig vækst og holder trit med stigende inflation. I lighed med faste annuiteter tilvejebringer disse skatteudskud med det fremtidige potentiale at annuitize for at opnå garanteret indkomst. Variable annuity ejere har mulighed for at investere i en række sub-konti, som er kurve af investeringer svarende til fonde eller indeks midler. Disse underkonti kan knyttes til en bestemt sektor, aktivklasse eller investeringsstil, hvilket giver annuitanterne fleksibilitet på deres tildelinger. Men da disse annuiteter investerer direkte i fluktuerende markedsinvesteringer, kan revisor variere, og der er ingen garanti for revisor.

Variable livrenter har også både leve- og dødsydelser. Der er flere forskellige former for leveydelser, men de fleste garanterer en vis fremtidig indkomst uden at skulle annuitere kontrakten. Et af problemerne med annuitering er, at ejeren giver hele hovedbalancen til forsikringsselskabet, så det igen kan distribuere balancen tilbage på den måde ejeren vælger. Med en leveydelse kan ejeren modtage et garanteret indkomstbeløb, der reducerer hovedstolen, som stadig investeres over tid. Hvis annuitetsunderkontoerne virker godt nok på lang sigt, kan annuitetsejeren stadig have en stor del af hovedstolpen til at videregive til hans modtager. En ulempe for de levende fordele frem for at vælge annuitization er, at de ikke giver så meget indkomst. For eksempel kan en 75-årig være i stand til at modtage en tilbagekøb på 5%.På en øjeblikkelig livrente kan den samme 75-årige modtage nærmere 9 til 10%, baseret på aktuarbordet.

De fleste variable livrenter tilbyder også dødsydelser. Den normale dødsydelse er den største af kontraktværdien, eller hovedstol minus eventuelle tilbagekøb fra kontrakten. Til gengæld modtager annuitetsejeren modtager aldrig mindre end det, der oprindeligt blev sat i kontrakten minus eventuelle tilbagekøb.

En af bekymringerne om variable livrenter er de interne gebyrer. Umiddelbare og faste annuiteter har ikke gebyrer, da de er prissat i de aktuarmæssige udbetalinger. Variable annuiteter har interne dødeligheds- og udgiftsgebyrer samt individuelle gebyrer for leve- og dødsydelser. Der er også et internt gebyr for underkonti, da nogle mere sofistikerede strategier kan være dyrere. Det er vigtigt for enhver potentiel variabel livrente investor at forstå, hvad de interne årlige gebyrer er.

Renter kan påvirke variable livrenter på grund af at underkonti er knyttet til investeringer. Aktier reagerer sommetider positivt eller negativt på rentebevægelser. Obligationsporteføljer og faste konti kan enten stige eller falde ud fra rentebevægelser.

Alt i alt kan annuiteter være til gavn for investorer i et lavrente miljø, fordi de tilbyder et højere udbytte, en indkomstgaranti og skattefordel i forhold til andre traditionelle investeringsklasser.