a:

Chicago Board Options Exchange, eller CBOE, tilbyder indeksindstillinger på Dow Jones Industrial Average, der er europæisk stil. Derfor kan disse indeksindstillinger kun udnyttes på udløbsdatoen, som typisk er den tredje fredag ​​i udløbsperioden. En indeksopsætning er en type finansielt derivat, der giver indehaveren ret til at købe eller sælge en kurv af aktier, som S & P 500 eller Dow Jones Industrial Average, til en forudfastsatte kurs på en forudbestemt dato.

Dow Jones Industrial Average er et indeks bestående af 30 af de største, mest udbredte offentlige virksomheder, der handler på New York Fondsbørs og Nasdaq. Indeksoptioner på Dow Jones Industrial Average giver diversificering og sikring for investorer, der er udsat for aktier opført i gennemsnittet.

Indeksindstillingerne på Dow Jones Industrial Average (DJX) har en $ 100 multiplikator, og den underliggende værdi af mulighederne er baseret på 1/100 af Dow Jones Industrial Average level. Strike priserne for disse muligheder er angivet i trin på et punkt. Når optioner på DJX udøves, resulterer det i kontant levering på arbejdsdagen efter udløbsdatoen.

Antag for eksempel, at du køber en DJX-opkaldsindstilling, og det nuværende niveau for Dow Jones Industrial Average er 18, 000. DJX'en er baseret på 1/100 af værdien af ​​indekset og derfor handler på 180. Antag at du køber optionen for DJX-callen, der udløber i næste måned, med en pris på 175 for 7 dollar. Da kontraktmultiplikatoren er $ 100, skal du betale en præmie på $ 700 eller $ 100 * $ 7 for opkaldsopsætningen.

Antag, at DJX handler på $ 190 på udløbsdatoen. Opkaldsopsætningen er derfor i pengene, og opkaldsopsætningen udøves. Nu modtager du en kontant afregning af indeksafregningsværdien minus strike-prisen multipliceret med kontraktmultiplikatoren, som er $ 1500 eller ($ 190 - $ 175) * $ 100. Det resulterende nettoresultat fra denne opkaldsopsætning er $ 800 eller $ 1500 - $ 700.