Næsten 85% af de 8000 + aktier, der for øjeblikket handler på amerikanske børser, viser en markedsværdi på 4 milliarder dollars eller derunder, hvilket er den nuværende tærskel for medlemskab i Russell 2000-indekset, samt offshoot-vækst og værdiindekser. Russell Investments, administrator af flere markedsbaserede indekser, omfatter mindre end en tredjedel af de resterende 6800 virksomheder i indekset, som rekonstitueres i slutningen af ​​juni hvert år. (Læs mere i: Indeks Investering ).

Administratoren anvender kapitaliseringskriterier for at vælge Russell 2000-komponenter, med bemærkelsesværdige undtagelser:

• Aktier, der handler under $ 1. 00.
• Pink ark og opslagstavler.
• Lukkede investeringsforeninger, aktieselskaber, royaltyforetagender mv.
• Udenlandske aktier og amerikanske depotbeviser (ADR).
• REITs og PTP'er, der genererer eller har genereret UBTI.
• Aktier med en markedsværdi på under $ 30 mio.

Gætte nye Russell-komponenter er blevet et forhandler-spil i de seneste år, hvor indkøbskurve af kandidater bliver købt i juni i forventning om inkludering, især efter at administratoren har udgivet en foreløbig liste, der nedslår de endelige kandidater.

Russell 2000 Trading Instruments

De fleste erhvervsdrivende tager indekseksponering gennem Russell 2000 indeks futures eller iShares Russell 2000 Index Fund (IWM). (For at lære mere, se: Hvordan S & P 500 og Russell 2000 indekser forskelligt ). Fremtidige data kræver abonnement på Intercontinental Exchange (ICE ICEIntercontinental Exchange Inc66. 24-3. 54% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og tilføjer administrationsomkostninger til Globex, Chicago Mercantile Exchange (CME) ), S & P 500 og Nasdaq 100 futureshandlere, der ønsker at udvide deres indeksstrategier til dette brede markedscenter.

Russell 2000 e-mini kontrakten bærer en $ 100 multiplikator og. 10 tick størrelse, svarende til $ 100 af eksponering for hvert punkt i en enkelt kontrakt position, lang eller kort. (For mere se: Begyndervejledning til handel med E-Mini Futures Kontrakterne ). Selvom det ikke er så populært som S & P 500 eller Nasdaq 100 e-minis, stramme spænd og høj likviditet gør det til et glimrende valg for futures-erhvervsdrivende, selvom mængden har tendens til at tørre op på overnatningsmarkederne på grund af sin indenlandske orientering.

IShares indeksfond giver den mest effektive måde for børshandlere at spille små hætter, med Vanguard Russell 2000 ETF (VTVO), der præsenterer et mindre flydende alternativ. Den populære version svarer til Powershares QQQ Trust (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 27 + 0. 96% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) i gennemsnitligt dagligt volumen, lige over 30 millioner aktier handles dagligt.Begge begge instrumenter dværges af SPDR Trusts (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0,33% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) 121 mio. (Se også: Hvad er forskellen mellem iShares, VIPERS og edderkopper? Udnyttelse og omvendt ETF'er

Russell 2000 har skabt et bredt udvalg af inverse og gearede midler, som aggressive forhandlere kan bruge at bygge betydelige retningsstillinger. Mens de 3x gearede midler kan være illikvide under rolige markedsforhold, viser balancen af ​​midler fremragende likviditet med stramme spænd.

Exchange Traded Fund (ETF)

Udnyttelse	Retning	ProShares Short Russell2000 ETF (RWM
RWMPrShs Sh Rs200043. 58 +0. 05% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) 1x løftestang	inverse	ProShares Ultra Short Russell2000 ETF (TWM
TWMPrSh USh Rs200018. 60 + 0. 27% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) 2x løftestang	Omvendt	ProShares UltraPro Short Russell2000 ETF (SRTY
SRTYPSh UPr Rsl200035. 65 + 0,34% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) > 3x gearing Indvendig	ProShares Ultra Russell2000 ETF (UWM	UWMPShs Ult Rs200067. 02-0. 21%
Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) 2x gearing < ProShares UltraPro Russell2000 ETF (URTY URTYPSh UPr Rsl200076. 37-0. 46%	Lavet med Highstock 4. 2. 6
) 3x gearing Disse gearede instrumenter virker godt sammen med multiday-indsatser, men intraday-afkast kan variere meget i forhold til det underliggende indeks på grund af periodisk beregning af den relative værdi, der ofte genererer kaotisk sene dag pris handling, der afviger skarpt fra en ikke-leverede ETF. Russell 2000 Trading Strategies	De indenlandske operationer dominerer småkapsuniverset, hvilket gør Russell 2000 til en naturlig hækling mod USA. Dollar styrke, der reducerer til multinationals overskud, som Dow Jones Industrial Average components. Indekset har tendens til at føre S & P 500 og Nasdaq 100 i disse perioder, mens det ligger under perioder med dollar svaghed. Hertil kommer, at små hætter viser en sæsonmæssig bias bundet til den klassiske januar-effekt, der viser relativ styrke i første kvartal, der har tendens til at sprede sig i fjerde kvartal, når frisk spekulation om det kommende år styrer båndhandling. (For relateret læsning, se:

Syv markedsanomalier investorer skal vide

).

Russell 2000 slår igennem gennem kontinuerlige konvergensdivergensforhold med S & P 500 og Nasdaq 00, som handlende og markedstimere kan bruge til at udløse kort- og langsigtede købs- og salgsignaler. (Se: Hvor vigtigt er båndlæsning på moderne markeder?) .

Den grundlæggende strategi sammenligner relativ styrke mellem instrumenter, køber de stærkeste i uptrends og sælger kort de svageste i downtrends. Dette måles ved først at sammenligne procentvise gevinster eller tab i daglige, ugentlige eller månedlige segmenter og derefter undersøge sekvensen af ​​højere højder, højere nedture, lavere højder og lavere nedbøjninger i hvert instrument og anvende Dow Theory regler for ledende og dårlige markeder.(På en relateret note se: Køb høj og sælg lav med relativ styrke ).

Bottom Line Russell 2000-indekset repræsenterer småkapsuniverset med et bredt udvalg af hurtige vækstvirksomheder i bunden af ​​kapitaliseringsspektret.