Finansmarkederne løber løbende mellem velvillige perioder, der giver let overskud og svære tider, der udløser uventede skader på investerings- og handelsregnskaber. Markedsaktører skal foretage dygtige tilpasninger i ugunstige perioder for at styre risiko, beskytte frøkapital og generere målrettet overskud, mens de venter på tilbagelevering af gunstige betingelser.

Volatilitetsspor modgang, med den stigende S & P-volatilitetsindeks (VIX) afspejler bredere daglige og ugentlige kursudsving, mindsket likviditet og den strammere korrelation mellem aktier, valutaer, obligationer og råvarer. Tilpasningen mellem forskellige markeder forvirrer deltagerne, fordi den udøver større indflydelse end let observerede støtte- og modstandsniveauer, der let udløser velplacerede stopfald.

Negative forhold kan forekomme i stigende eller faldende markeder, men faldende markeder gør større skader på grund af den bullish vækst i de fleste investeringsstrategier. Korte salgs- og sikringspraksis tillader et proaktivt svar, men har tendens til at mislykkes over tid, fordi markederne falder hurtigere, end de stiger, med sidelænshugget rettet mod lange og korte positioner i uger eller måneder ad gangen.

De mest effektive strategier stole på streng selvdisciplin, der reducerer størrelsen og hyppigheden af ​​handelens gennemførelse, og holder kontanterne høje indtil afkastet af gunstige forhold. Dette er lettere sagt end gjort, fordi det er svært at genkende forbedringen, indtil det er godt i gang, som vi så i 2009, da analytikere forudsagde nye nedture i næsten et år efter martsbunden.

Disciplin er også nødt til at styre følelser, som oversætter til uklog beslutningstagning. Markederne flytter højere og lavere gennem kvaliteterne grådighed og frygt. Frygt stiger betydeligt på ugunstige markeder og tester personlige kvaliteter, som sjældent kommer i spil i dagligdagen. Frygtfaktoren kan være ødelæggende på disse tidspunkter, hvilket bidrager til livsforandrende valg, der kan udslette familiens rigdom.

Raise Cash

Markedets visdom fortæller os, at kontanter også er en position. Negative markeder kræver en kortsigtet nul-out-handelsstrategi, der tager målrettet eksponering, når mulighederne opstår og derefter vender tilbage til 100% kontant, så snart et konservativt overskudsmål nås. Dette står i modsætning til den populære trend efterfølgende strategi for at lade dine overskud løbe.

Traders bør reducere eksekveringsfrekvensen med 50% til 75%, mens investorer sidder på deres hænder og venter på store cykliske sving. Disse mennesker skal også klare eksponeringen i maelstrømmen og afgøre, om risikoen er værd at holde igennem hårde tider. Dette kan være en million dollar beslutning, med nogle perioder af modgang lempes efter et par uger eller måneder, mens andre varer i årevis.

Dette gælder især når modgang rammer et markedssegment, som f.eks. Varekomplekset, samtidig med at man sparer de brede gennemsnit. Mange investorer byggede stor eksponering for energilagre mellem 2010 og 2014 lige før koncernen solgte i den værste nedgang i generationer. Endnu værre, mange tog en ekstra risiko, mens gruppen spirede ned og forsøgte at vælge bund.

Disse kan være livsforanderlige beslutninger, uden enkle svar. Mange gange kapiterer den bedste handling kun kapital og tager tabet, går tilbage til kontanter fattigere men klogere. Dette har en ekstra psykologisk fordel, der gør det muligt for den ydmyge investor at sige farvel til stillinger, der forårsagede højspændingsniveauer og søvnløse nætter. Det frigør også kapital til nye muligheder.

Tag et stort skridt tilbage

Skift fokus væk fra den daglige grind fokusere din opmærksomhed på længere tidsrammer. Sluk det finansielle tv og trække regneark og diagrammer ud, og undersøge ugentlige og månedlige præstationer. Bear markeder, korrektioner og andre perioder med modgang tendens til at følge lignende veje, der kan analyseres ved hjælp af VIX og andre volatilitetsindikatorer. Disse ses lettere når man tager et kæmpe skridt tilbage og ser på det store billede.

Bliv en stor jæger. Værdipapirer, som du har ønsket at eje i årevis, kan ofte købes til bargain kælderpriser på ugunstige markeder, så længe du er tålmodig og villig til at bygge positioner i et meget langsomt tempo. Disse legendariske handler kommer sjældent, men kan være livsparere, når de kommer op og fylder udtømte kasser, samtidig med at de tillader tillid til investeringsbeslutninger.

Mester Nye Strategier

Hvert markedsmiljø skaber sit eget sæt af muligheder, og det er ikke anderledes, når modgang rammer tekstbåndet. Det kan være en perfekt tid til at lære kunsten at sælge, ved hjælp af relief rallies at gå ind i stillinger, i håb om at drage fordel af lavere priser. Rotation ligner også vejen, da midlerne afslutter hot play og tildeler kapital til niche-markedsgrupper, der kan overleve i disse perioder.

Kig på defensive sektorer for at se, om de imødegår brede markedspris handlinger. Specielt er hjælpeprogrammer, mad og tobak tiltrækkende at købe renter på grund af deres omdømme som sikre havne? Ud over mindre cykliske forretningsmodeller betaler disse værdipapirer højt udbytte, samtidig med at de slibes gennem mindre gennemsnitsintervaller, hvilket reducerer risikoen for at blive standset under volatile perioder.

The Bottom Line

Uønskede markeder kræver dygtige tilpasninger for at reducere risikoen og finde nye gevinstmuligheder. Start med at opbygge kontanter til 100%, hvis det er muligt, og omhyggeligt omfordele kapital til defensive positioner.