Regnskabspraksis i USA har modnet sig gennem årene, men der er stadig mange måder, hvorpå virksomheder kan forkæle deres økonomiske resultater. Du kan få øje på denne praksis i tilfælde, hvor årsregnskabet viser en for meget positiv indtjening i kombination med negativt pengestrømme eller i underregulerede mikrokapitalbeholdninger eller omstillinger i større virksomheder.

I denne artikel undersøger vi, hvorfor virksomheder bruger kreativ regnskabsføring og hvordan det kan opdages ved at se på virksomhedens årsregnskaber og oplysninger. Investorer, der er bevæbnet med disse oplysninger, vil være i stand til at fjerne eventuelle potentielle problemer og på den anden side finde muligheder for investering i misforståede virksomheder. (Læs Find investeringskvalitet i resultatopgørelsen .)

Tidligere eller fiktive indtægter En af de mest almindelige teknikker, der anvendes af offentlige virksomheder, der søger kunstigt at øge deres indkomst, er at forinden genkende indtægter eller simpelthen oprette dem helt. Nøjagtigt, når indtægterne skal anerkendes, varierer meget, men i sidste ende er det punkt, hvor betaling og levering af varer garanteres, de afgørende kriterier for, hvornår indtægterne skal realiseres.

• Se på indtjeningsgennemgangen
  Den nemmeste måde at opdage for tidlige indtægter på er at se på en virksomheds omsætningsgodkendelsespolitik, der findes i deres 10-Q eller 10-K årsregnskaber indgivet hos US Securities og Exchange Commission (SEC). Investorer bør omhyggeligt læse disse fodnoter og undersøge, hvordan virksomheder anerkender deres indtægter og notere eventuelle seneste ændringer i politikken. Hvis indtægterne er steget fra en tidligere periode, skal du sammenligne anerkendelsespolitikkerne for at sikre, at stigningen rent faktisk skyldes øget forretningsvirksomhed.
• Overvågningsfordringer
  Da indtægter, der for tidligt er indregnet, og i nogle tilfælde kunstigt skabt, er genstand for indberetningssikkerhed, vil tilgodehavender typisk stige på selskabets balance, mens den uindkrevne afgift gradvist vil stige. Investorer, der ser en liberal indtjeningsgenkendelse politik, vil måske kontrollere for usædvanlige stigninger i tilgodehavender for at se om der er et problem.
• Kontroller kapaciteten
  I mange tilfælde vil virksomheder, der fremstiller indtægter, ikke have produktionskapaciteten til at retfærdiggøre det salg, de registrerer. Som et resultat kan investorer kontrollere produktionskapaciteten for at identificere mulig svig. Processen med at kontrollere dette vil variere efter branche og kan omfatte kig på indtægter pr. Medarbejder, indtægter pr. Ejendom eller overvejelse af samlede aktiver.Disse tal skal sammenlignes med andre lignende firmaer i den konkurrerende industri. (Fodnoter tjener ofte som et middel til at fortolke de økonomiske resultater korrekt. For mere information henvises til Fodnoter: Start læsning Fine Print. )

Fælles typer af indtægtsmanipulation

• Sidste bogstaver Brev uden for normale virksomhedsrapporteringskanaler mellem selskabet og dets kunder, som kan omfatte vildledende forhold som liberale ret til ret til tilbagekaldelse, ret til at annullere ordrer til enhver tid, uforudsete forhold, der kunne ophæve salget eller endog fuldstændig betalingsløsning i nogle tilfælde.
• Transaktioner med nærtstående parter
  Undertiden vil salgstransaktioner ske som følge af et eksisterende arrangement med en kunde, der muligvis ikke har de samme tilbagevendende selvfinansierede udsigter til en ikke-forretningsmæssig transaktion.
• Procentandel af aftalekontrakter
  Kontrakter kan tegnes enten ved hjælp af procentsatsen for færdiggørelse eller fuldført kontrakt. Den førstnævnte kan let misbruges af virksomheder ved aggressivt at vurdere deres fremskridt.
• Channel stuffing
  Channel stuffing opstår, når et firma sender varer til distributører, der opfordres til at købe under et kortsigtet tilbud om dybe rabatter. Effektivt er disse ikke en korrekt indikator for fremtidige salg og kan betragtes som uholdbare.

Pro-Forma indtjening, klassificering og offentliggørelse

Ikke-GAAP manipulation Mange virksomheder udsteder proforma resultatopgørelser ud over GAAP-justerede udsagn som en måde at give bedre forståelse for ændringer i driften resultater. I legitime tilfælde betyder det at tage engangsafgifter ud for at give glatte resultater. Virksomheder kan dog også manipulere deres økonomiske resultater under dække af proforma resultatopgørelser. (For at lære at fortolke finansielle resultater, se Forståelse af Pro-Forma indtjening .)

Proforma resultatopgørelser er finansielle resultater, der ikke overholder GAAP; Disse modificerede udsagn anvendes lovligt af virksomheder til at glatte indtjeningen ved at fjerne engangsposter og dermed give investorer et billede, som afspejler virksomhedens sædvanlige forretningsaktiviteter. For eksempel kan en engangsudgift til reparation af en bygning som følge af vejrskader med rette betragtes som en vare, der ikke bidrager til den repræsentative værdiansættelse af virksomheden.

På trods af den positive begrundelse bag disse foranstaltninger er der mange måder, hvorpå proforma indtjening kan manipuleres. For eksempel kan selskaber selektivt tilføje en række justeringer ud over renter, afgifter, afskrivninger og afskrivninger, såsom engangsposter, ikke-kontante og ikke-driftsmæssige poster. Som et resultat er det vigtigt for investorer altid at huske at se på GAAP indtjeningen for et klarere billede af ægte økonomisk præstationer.

GAAP Manipulation Ud over proforma resultatopgørelser kan virksomheder også vildlede investorer ved kreativt at klassificere deres indkomst på flere måder, herunder:

• Driftsindtægter er ikke strengt defineret under GAAP, fordi klassifikationslinjer ofte er underlagt til skøn - elementer, der er klassificeret i dette element, kan selektivt vælges af ledelsen.Eksempelvis kan engangsindtægter, såsom særlige omkostninger, aktionærkursaktioner og usædvanlige begivenheder medtages eller udelades inden for metrisk for at præsentere en værdi, der appellerer til aktionærerne.
• Salg og brutto overskud kan også manipuleres på mange måder inden for rammerne af GAAP. For eksempel kan virksomheder klassificere salg som enten bruttobeløbet faktureret til en kunde eller forventet beløb, der skal modtages. Desuden kan salget også afhænge af, om fragt og håndtering behandles som en del af indtægterne. Endelig kan bruttomarginer manipuleres ved at flytte visse omkostninger mellem SG & A og andre omkostninger ved salg.

  I sidste ende påvirker disse ændringer ikke nettoresultatet som fiktive salgstal, men de skaber kunstigt højere eller lavere resultatopgørelsesmålinger, der kan vildlede aktionærer. Som følge heraf er det meget vigtigt for investorer at se nøje på virksomhedens GAAP-resultater ud over proforma resultater, ud over at se nærmere på hver linjepost.

Konklusion Der er mange måder, hvorpå offentlige virksomheder kreativt kan manipulere deres indkomsttilstand, fra at ændre indtægter selv til kreativt klassificerende indkomst, til at udnytte vildledende proforma resultatopgørelser. Selvom disse fremgangsmåder ofte er legitime, så længe de ikke bliver misbrugt, bør investorerne grave lidt dybere for en ægte fred i sindet. (For mere information, se Afsløring af en karriere i retsmedicinsk regnskab. )