Dollar-cost-gennemsnittet er en retfærdig investeringsstrategi, der gør det muligt for investorer at deltage på de finansielle markeder på en omkostningseffektiv måde uden at skulle foretage store, engangsbeløb. Det er en særlig populær strategi blandt investorer i investeringsforeninger, da fonde (især inden for rammerne af 401 (k) planer) har så lave investeringsminima, at investorer systematisk kan deponere beløb, der er så små som $ 25 (eller mindre) uden at bekymre sig om deres investering returnerer bliver mindsket af transaktionsomkostninger. Valutahandlede fonde (ETF'er), med deres ofte minimale udgiftskvoter, synes at være de perfekte køretøjer til gennemsnitlige dollaromkostninger, men de oprindelige fremtoninger kan bedrage. (For mere om forholdet mellem omkostningsforhold og gennemsnit af dollaromkostninger se Dollar-Cost Averaging Pays .)

- 9 ->

Tutorial: Exchange Traded Fund Investing

Omkostningsforhold: ETF'er mod gensidige fonde
Når det drejer sig om at sammenligne investeringsomkostninger, er omkostningsforholdene for investeringsforeninger fremtrædende og nævnes ofte af medierne . Fordi ETF'er er meget lig med investeringsforeninger, for at sammenligne omkostningerne mellem de to, gør mange investorer ofte en direkte sammenligning af ETF og investeringsomkostningsforhold. I en sådan direkte sammenligning vinder ETF næsten altid af et jordskred. Selv Vanguard-gruppen - kendt for deres billige, ikke-indeksfonde - kan ikke konkurrere. State Street's SPDR 500 ETF, 9 basispoint (0, 09%), trounces den 16 basispoint (0,16%) gebyr opkrævet af Vanguard Index 500-fonden.

Selv om omkostningsforholdene er centrale, er de ikke det eneste gebyr, som investorerne skal stå over for. For at foretage en mere præcis sammenligning af investeringsforeninger og ETF-omkostninger skal investorerne se på de gebyrer, som hver afdeling opkræver.

Gebyrer for gensidig fond
Omkostningsforholdet mellem investeringsforeninger dækker investeringsforvaltningsgebyrer, administrationsudgifter og 12b-1 gebyrer (visse marketingomkostninger). Mæglervirksomhedskommissioner og salgsafgifter (for belastningsfonde) er dog ikke medtaget i omkostningsforholdet, og mange fonde opkræver et gebyr med lav balance. Dette gener er normalt mindre end 25 dollar pr. År og pålægges, hvis kontosaldoen er under en bestemt dollarfigur (sige $ 10.000). Nogle fonde opkræver også et købsgebyr på hver transaktion og / eller et børsgebyr, hvis aktiver flyttes til en anden fond. Mange penge opkræver et indløsningsgebyr, hvis aktiver ikke holdes i kontoen i mindst en bestemt periode.

Ved beregning af de sande omkostninger i en investeringsfond må du ikke glemme at undersøge din kontosaldo og handelsvaner, før du antager, at omkostningsforholdet er alt, hvad du skal betale.

ETF Gebyrer
Beregning af omkostningerne ved at investere i en ETF er lidt lettere end at beregne omkostningerne ved at investere i en fond.I stedet for at dykke dybt ind i et tæt, dårligt formuleret prospekt, der er skrevet i 10-punkts skrifttype og afkortende diagrammer fyldt med baneantal, behøver ETF-investorer kun at være bekymrede over to ting: omkostningsforholdet og provisionen for handel.

Omkostningsforholdet er en fast renteprocent af investerede aktiver, ligesom udgiftsforholdet i en fond. Men siden ETF'er handler via et mæglerfirma, ligesom aktier, er der også en provision, der skal betales for hver handel. Denne provision er den ting, som investorer skal være forsigtige med, hvis de planlægger at betale deres gennemsnitlige ETF-bidrag i dollar.

ETF'er: Handelsomkostningerne
Hver gang du investerer i en ETF, skal du overveje de involverede omkostninger. Ved at gøre det er fakturering for omkostningsforholdet den nemme del. Da det er en stabil procentdel af investeringen, har den samme virkning uanset hvor mange penge der investeres. For eksempel, hvis omkostningsforholdet er en stabil 9 basispoint, er omkostningerne ved omkostningsforholdet 9 cent på en investering på $ 100 og $ 1. 09 på en $ 1, 000 investering. Fordi omkostningsprocenten er en procentdel, har den ingen effekt på fordelene ved dollaromkostningerne i gennemsnit.

Handelsomkostninger er imidlertid en anden historie. Handelsomkostningerne optager hurtigt, og som sådan er dollaromkostningerne med små dollarbeløb ikke praktisk i ETF'er - handelsomkostningerne svækker investeringens præstationer. Selvom omkostningsforholdet tager samme bid ud af hvert investeret dollarbeløb, kan et fast mæglergebyr ender med at tage en stor del af små periodiske investeringer, selv ved en rabatmægler, der opkræver kun $ 10 pr. Handel. Overvej virkningen af ​​handelsomkostninger på følgende investeringer:

• På en $ 25 investering med handelsomkostninger på $ 10, er nettoinvesteringen - efter handelsomkostningerne trukket fra - $ 15. Andelen af ​​din investering, der forsvinder som følge af handelsudgifter, er 40%.

• På en investering på $ 50 med handelsomkostninger på $ 10 er nettoinvesteringen $ 40. Andelen af ​​din investering, der forsvinder som følge af handelsudgifter, er 20%.

• På en investering på $ 100 med handelsomkostninger på $ 10, er nettoinvesteringen $ 90. Andelen af ​​din investering, der forsvinder som følge af handelsudgifter, er 10%.

• På en investering på $ 1 000 med handelsomkostninger på $ 10 er nettoinvesteringen $ 990. Andelen af ​​din investering, der forsvinder som følge af handelsudgifter, er 1%.

Som du kan se, kun når du investerer mere - i n større faste beløb - falder virkningen af ​​handelsomkostningerne ned. Men dollaromkostningerne handler om at investere mindre beløb regelmæssigt og oftere i stedet for større mængder en gang imellem. Det er klart, at i ETF-investeringer, medmindre de beløb, du investerer regelmæssigt, er ret store, overskrides fordelene ved dollaromkostningerne af mæglervirksomheden.

The Bottom Line
ETF'er kan være fremragende køretøjer til gennemsnitlige omkostninger i dollaromkostninger - hvis gennemsnittet i dollaromkostningerne sker korrekt. Da investeringsbeløbene stiger, forbliver transaktionsgebyret det samme.I stedet for at investere små mængder penge hyppigt, kan ETF-investorer betydeligt reducere deres investeringsomkostninger, hvis de investerer større beløb sjældnere. Mens dollar-omkostninger i gennemsnit med ETF'er ikke er en strategi, der vil fungere godt for alle, betyder det ikke, at det ikke er en gyldig strategi. Ligesom alle investeringsstrategier skal investorerne forstå, hvad de køber og omkostningerne ved investeringen, før de overleverer deres penge.