Aktier af NVIDIA Corp. (NVDA NVDANVIDIA Corp209. 63 + 0. 45% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) falder med ca. 4% i tidlig handel til $ 106. 25. Kilden til det nedadgående tryk kommer fra to nedgraderinger. Den første er fra BMO Capital, som nedgraderede virksomheden til at "underperformere" fra "market performance" og sænkede sit prismål til $ 85 fra $ 100. For det andet nedjusterede Instinet NVDA at "reducere" fra "buy" og sænke sit prismål til $ 90 fra $ 100. BMO sagde, at selskabet er overvurderet på nuværende niveau, og den stærke vækst i indtjeningen i løbet af det sidste år forventes sandsynligvis at aftage. Desuden bemærkede firmaet det ser et skiftende konkurrencedygtigt landskabsskifte, så godt.

Man kan se i diagrammet nedenfor, at forventningerne til bestanden er steget over det seneste år med omsætning og EPS stigende. Indtjeningsforventningerne er steget fra 5 milliarder dollar i starten af ​​2016 til lidt over 10 milliarder dollar nu. I mellemtiden er EPS estimater steget fra omkring $ 1. 60 i starten af ​​2016 til omkring $ 4. 55. EPS-forventningerne er steget med 185%, mens omsætningsestimaterne er fordoblet. I mellemtiden er bestanden steget med cirka fire gange sin pris fra 25 dollar til over 100 dollar.

NVDA data fra YCharts

Det er også vigtigt at tænke på, hvordan bestanden har flyttet på længere sigt.

NVDA-data fra YCharts

Flytningen i NVDA-aktier i det forløbne år var parabolisk.

Data fra NVDA PE Ratio (Forward) af YCharts

Aktiekursen har flyttet hurtigere end EPS-vækst, hvilket har skabt en strakt værdiansættelse i bestanden. Selv på nuværende niveau handler aktiebeholdningen til et etårigt fremadgående P / E på næsten 32.

NVDA EV til EBITDA (Forward) data fra YCharts

Selv på en EV til EBITDA-værdiansættelse har bestanden en ekstremt strakt flere. Faktisk, når du sammenligner det med nogle, hvis dets jævnaldrende i chippladsen, er NVDAs EV til EBITDA-forhold næsten dobbelt Texas Instruments Inc. (TXN TXNTexas Instruments Inc98. 54 + 0. 57% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). TXN er den dyreste af sine jævnaldrende, som omfatter Broadcom Ltd. (AVGO AVGOBroadcom Ltd277. 52 + 1. 42% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Intel Corp. (INTC < INTCIntel Corp46. 70 + 0,78% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Micron Technology Inc. (MU Mumicron Technology Inc43. 25-1. 05% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ). NVDA EV til EBITDA (Videresend) data af YCharts

Som jeg påpegede den anden dag, viser dette diagram NVDA's bearish tilt.

(Interactive Brokers TWS)

På timeskemaet kan man se nedtrykket på lageret. Derudover kan man se, bestanden har brudt igennem vigtige uptrend linjer i de seneste dage.

(Interactive Brokers TWS)

Så hvor går aktier i NVDA? Det er sandsynligt, at de vil være lavere på kort sigt. Momentum investorer kommer ud af denne aktie, som startede da virksomheden rapporterede indtjening. Indtjeningen, selvom den var solid, var ikke understøttende for et skridt højere, og dermed afsætningen. I et lager, der flytter så hurtigt som NVDA, er det nogle gange bedst for handlendene og maskinerne at have deres sjov og lade lageret finde en bund, hvilket er, hvad dette lager vil gøre. Det er dog ikke sket endnu. (Se også,

NVIDIA-aktier er off-highs og overskrifter lavere ) På en værdiansættelsesmetrisk kan det være svært at værdsætte et selskab, der vokser med en så hurtig hastighed. Men hvis vi ser på nogle af de nuværende multiplikationer og tildeler nogle praktiske tanker til det, er det ikke så svært at gøre.

I tabellen nedenfor trak jeg EPS- og omsætningsestimaterne for de konkurrenter, der er nævnt i EV / EBITDA-tabellen. Jeg tildelte multipler og vækstrater til hvert estimat. Jeg fandt da gennemsnitsforholdet for hver kolonne og standardafvigelserne. Derefter fandt jeg den øverste ende og den lave ende af standardafvigelsen ved hjælp af middelværdien som midten. Jeg tildelte derefter NVDA med den øverste ende af standardafvigelsesområdet for hver beregning for at komme op på en værdiansættelse på NVDA. Jeg gav NVDA den øverste ende af rækken, fordi den fortjener en præmie til sine jævnaldrende, og på grund af de forventede vækstrater.

I hvert fald har vi en fornemmelse af, hvor bestanden kan værdiansættes på et rimeligt grundlag. Jeg siger rimeligt, fordi jeg tror, ​​at en standardafvigelse fra gennemsnittet, i dette tilfælde virker mere praktisk end hvor aktier havde handlet. Investorer bør notere nedenstående tabel for at lave egne vurderinger.