Fidelity Select Health Care Portfolio ("FSPHX") investerer i indenlandske og udenlandske sundhedsvæsener bestande på tværs af en bred vifte af brancher. Investorer, der analyserer denne fond for ydeevne, risiko og egnethed bør overveje risikomålinger, der er grundlæggende elementer i den moderne porteføljeteori (MPT) og anden nyttig statistik. Disse statistikker analyserer fonden i forhold til et benchmarkindeks, og Morningstar anvender Morgan Stanley Capital International All Country World Index Nominelle Returns-indeks som basis sammenligning for FSPHX. Volatilitets- og korrelationsstatistikker indikerer begrænset volatilitetsrisiko og lav korrelation til de bredere markeder med stærkt risikojusteret afkast.

Standardafvigelse

Standardafvigelse måler variansen af ​​porteføljens afkast over tid, hvilket angiver risikoniveauet fra volatilitet, og høje værdier betyder, at porteføljens værdi svinger mere ekstremt. Morningstar beregner denne beregning ved hjælp af historiske månedlige returdata. I løbet af de tre-, fem- og tiårige perioder, der sluttede marts 2016, havde FSPHX standardafvigelser på henholdsvis 16. 88, 15. 46 og 16. 09. I samme perioder havde benchmarkindekset afkast på 12. 04, 13. 72 og 17. 07%. FSPHX var beskedent mere volatilt end benchmarken i de senere år, selv om det faktisk var mindre volatilt på længere sigt. Disse målinger angiver ikke usædvanlig risiko.

R-kvadreret

R-kvadreret måling korrelation mellem fondafkast og benchmark afkast gennem regressionsanalyse. Den højest mulige værdi er 100%, hvilket indikerer, at alle bevægelser i fondens priser kan forklares af markedsudsving. FSPHX havde R-kvadratværdier på 39, 11, 48, 31 og 58. 94% i løbet af de tre, fem og ti år, der sluttede marts 2016, hvilket betyder, at ændringer i fondens afkast er stærkt påvirket af andre faktorer end bevægelser i benchmarkindeks.

Beta

Beta er en volatilitetsmåling, der måler forholdet mellem fondens afkast og benchmark. En beta på 1 angiver, at historisk afkast har været lige så volatile som markedets samlede, mens højere værdier indikerer mere volatilitet. Beta siges at måle systematisk risiko, hvilket indebærer risiko forbundet med et lager baseret udelukkende på dets forhold til markedet som helhed. FSPHX havde beta-koefficienter på 0,88, 0,78 og 0,73 for de tre-, fem- og tiårige perioder, der sluttede marts 2016. Beta under 1 angiver, at fonden har været mindre volatil end dens benchmarkindeks, men lav R-kvadreret antyder, at der ikke er et stærkt forhold mellem de to præstationer.

Opad og nedadrettede fangstforhold

Opadgående og nedadrettede fangstforhold måler, i hvilken grad månedsafkastet afspejler benchmark afkast på tyr eller bjørnemarkeder.Opadgående fangstforhold gælder kun i måneder, hvor der opnås positive afkast, mens nedadrettede fangstforhold kun gælder for måneder, hvor tab har været vedvarende. I løbet af de tre, fem og ti år, der sluttede marts 2016, havde FSPHX opadgående fangstforhold på 114, 08, 109, 69 og 90. 96%, hvilket betyder, at fonden oversteg vækstmarkederne de seneste år, men ikke over det foregående årti som et hele. Nedadrettede fangstforhold i løbet af disse år var 32. 18, 39. 92 og 53. 93%, hvilket indikerer en vis beskyttelse mod ulempen. Da markedet faldt, havde FSPHX tendens til ikke at falde så stejlt.

Alpha og Sharpe Ratio

Alpha og Sharpe-forholdet er metrics, der sporer risikoreduktede afkast baseret på ovenstående risikometri. Alpha er måling af afkast over de forventede, baseret på benchmark ydeevne og beta. Positiv alfa indikerer, at fondets ledere tilføjer værdi ud over det, der er tilgængeligt fra simpel benchmark indekssporing. FSPHX havde alfa fra 13. 75, 13. 22 og 8. 34 i løbet af de tre-, fem- og tiårige perioder, der sluttede marts 2016, som alle tyder på en vellykket strategi, der kører overlegen afkast efter justering for volatilitet. Sharpe-forholdet måler afkastene korrigeret for volatilitetsrisiko, med høj volatilitetsfonde, der kræver bedre afkast for at overvinde den ekstra risiko, der antages. Forholdet skal sammenlignes med en benchmark eller en anden fond for at være meningsfuld. I løbet af de tre-, fem- og tiårige perioder, der sluttede marts 2016, havde FSPHX Sharpe-forhold på henholdsvis 1. 13, 1. 16 og 0. 71, mens benchmarkindeksets tilsvarende forhold var 0. 5, 0. 43 og 0. 26. I løbet af alle tre tidsforløb var fondens risikojusterede afkastprofil væsentligt bedre.