Gold fangede mange investors opmærksomhed i løbet af et 10-årigt tyrmarkedrevet fra 2001 til 2011, der så prisen på guldstigning fra omkring $ 250 en ounce til nær $ 2, 000-en-ounce niveau. Fra 2011 gennem det meste af 2015 led guld- og guldminedriftslagrene gennem en alvorlig nedadrettelse, da guldprisen faldt tilbage til $ 1 000 et ounce-niveau. I slutningen af ​​2015 så guldpriserne dog ned. Gennem første kvartal af 2016 har guldet opnået omkring 20%, stigende over $ 1, 250 et ounce niveau.

I et år, hvor aktierne har været svage, er mange investorer opmærksom på guld, og et stort antal investorer vælger børsnoterede fonde (ETF'er) for at få eksponering for guldmarked. Inden for den brede kategori af guld-ETF'er kan investorer vælge mellem råvarebaserede ETF'er, der besidder fysiske guld- eller guldkontraktskontrakter og aktiebaserede ETF'er, der besidder aktierne i guldminedriftsselskaber.

Den traditionelle visdom er, at egenkapitalbaserede guld-ETF'er overgår råvarebaserede guld-ETF'er i løbet af tyrmarkederne i ædle metallsektoren, fordi guldgruvevirksomheder i det væsentlige er gearede investeringer i guld. Og den konventionelle visdom ser ud til at være sandt pr. 29. marts 2016; Den mest udbredte varebaserede guld ETF, SPDR Gold Shares ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) var kun op 17. 05% år til dato (YTD), mens den mest udbredte egenkapitalbaserede guld-ETF, Market Vectors Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX), var 49,11% for året. Samlet set viste råvarebaserede guld-ETF'er, der ikke indeholdt leverede eller omvendte ETF'er, YTD 2016-gevinster på mellem 8,6 og 17,4%. Aktiebaserede guld-ETF'er, igen eksklusive leverede eller omvendte ETF'er, udviste YTD 2016 gevinster fra 48. 8 til 59. 3%.

SPDR Gold Shares ETF

ETFs SPDR Gold Shares blev lanceret af State Street Global Advisors i 2004. Det er den mest udbredte råvarebaserede guld-ETF med $ 32. 3 milliarder i forvaltningskapital (AUM). Denne fond er den mest basale type af guldvarebaseret ETF, der holder fysisk guld i form af bullion i hvælvinger i London. Det sporer spotprisen på guld meget godt, minus eventuelle omkostninger forbundet med fonden. Fonden er opbygget som en tillidsgaranti, som beskytter investorer ved at forhindre fondforvalterne i at udlåne fondens beholdninger. Imidlertid beskattes investeringer i SPDR Gold Shares ETF som en samleobligat.

I marts 2016 var udgiftsforholdet for SPDR Gold Shares ETF 0,4%, ca. 20% under råvareværdien af ​​ædelmetaller i gennemsnit på 0.49%. Da fonden har fysisk guld, er der ikke nogen udbyttesats til rådighed for investorer. Fondens gennemsnitlige årlige afkast på fem år var -2. 99%, hvilket var bedre end kategori gennemsnit på -9. 5%. Det etårige afkast var 3,22%, hvilket igen overgik kategoriens gennemsnit på -5. 19%. Fondets YTD-afkast på 17,05% oversteg ligeledes kategori gennemsnitet på 12, 24%.

Market Vectors Gold Miners ETF

Markedsvektorer Gold Miners ETF, der blev introduceret af VanEck i 2006, førte listen over aktiebaserede guld-ETF'er med $ 6. 3 milliarder i samlede aktiver pr. Marts 2016. Denne ETF sporer NYSEARCA Gold Miners Index, et markedskapsvægtet indeks designet til at afspejle den samlede præstation for guldhandelsvirksomheder. Det underliggende indeks og selve fonden består af aktierne i en bred vifte af guldminedriftfirmaer verden over og udgør en portefølje med i alt 37 beholdninger. De fem største beholdninger, der tegner sig for 34,5% af porteføljens aktiver, er Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX

ABXBarrick Gold Corporation14. 01 + 0. 07% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Newmont Mining Corporation (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp36. 37 +0,92% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Goldcorp Inc. (NYSE: GG > GGGoldcorp Inc13. 31 + 1. 60% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Franco-Nevada Corporation (NYSE: FNV FNVFranco-Nevada Corp84. 50 + 6. 14% > Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Newcrest Mining Ltd. (ASX: NCM). Fra marts 2016 var fondets årlige porteføljeomsætningskvote 24%, betydeligt lavere end kategori gennemsnitet på 35%. I marts 2016 var omkostningsforholdet for denne fond 0,53%, lidt under egenkapitalværdien af ​​ædle metaller i gennemsnit på 0, 58%. Fonden tilbød et beskedent udbytte på 0,6%. Det femårige gennemsnitlige årlige afkast for denne ETF var -18. 29%, men kategori gennemsnittet var -24. 59%. Sammenlign dette tal med det gennemsnitlige afkast på fem år på -2. 99% for ETFs SPDR Gold Shares, og det peger på den anden side af aktiebaserede ETF'er, der overstiger tyrmarkederne. De har en tendens til at gå dårligere end råvarebaserede guld-ETF'er på bjørnemarkederne. Fondens etårige afkast var 9,94%, meget bedre end -2. 94%, der var kategori gennemsnittet. YTD gevinst på 49. 71% overgik også den gennemsnitlige gennemsnitskurs på 38, 63%.