Fra en december 17 lav på $ 100. 23, SPDR Gold Shares Trust ETF (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) stormede til en højde på $ 120. 84 den 11. februar en 20. 56% gevinst om to måneder. Teknisk analyse tyder på, at prisen er steget for alt for hurtigt. Mere upside er muligt, da de langsigtede udsigter ser positivt ut, men en kortsigtet tilbagekaldelse er sandsynligvis. Her er årsagerne til begge scenarier.

Gå tilbage til august 2013 ETFs SPDR Gold Shares Trust har respekteret en faldende trendlinje, der for øjeblikket skærer lige under $ 118. Dette var en potentiel modstandsregion, brudt af rallyet til $ 120. 84. Det stærke rally indikerer, at den langsigtede nedadgående tendens kunne dreje, men en tilbagekøb er sandsynlig før prisen fortsætter over $ 121. (For relateret læsning se: Top 3 Gold ETF'er for 2016 .)

Figur 2: SPDR Gold Shares Trust ETF Treårigt Dagblad

Kortsigtet Pullback Sandsynligt

Tegn på, at guld kan være topping out (på kort sigt) skete i februar 11. Gennemsnitlig volumen var tæt på otte millioner aktier om dagen i de tre måneder før og spiked til 48,5 millioner den 11. februar. Mens stærkt volumen hjælper med at bekræfte en uptrend, kan spiking volumen angive en top eller bund. Kombineret med de lange øvre skyggepriser lukkede langt under dagens højde - viser diagrammet, at købere i det mindste midlertidigt er opbrugt over $ 118.

Figur 2. SPDR Gold Shares Trust ETF Seks Månedskort

Den 16. februar åbnede SPDR Gold Shares Trust ETF $ 116 og lukkede $ 114. 77, gapping under den 12 februar tæt på $ 118. 36. Dette indikerer også kortsigtet købsmængde.

Langsigtet udvidelsespotentiale

Det stærke to-måneders rally kan dog ikke ignoreres. Ikke kun var den langsigtede trendkanal brudt, men ETFs SPDR Gold Shares Trust blev også rallied over den 15 oktober swing på $ 113. 99. Det er betydeligt, fordi den kortsigtede tendens er nu stigende. Downtrends er sammensat af lavere swing højder og lavere swing nedture. Med prisen skaber en højere sving høj, kan dette ikke længere kaldes en downtrend. En uptrend er højere svinghøjder og højere svingløb. Den højere høj har allerede fundet sted, så når prisen trækker tilbage, vil handlende ønske at se prisen gøre en højere lav for at bekræfte optrenden.

Guld har typisk dybe retracements, så en pullback kunne se prisfaldet til $ 110 til $ 108 regionen. Hvis prisen boder der, vil det være en højere lav, og en stor potentiel langsigtet købsmulighed. $ 110 regionen er en omtrentlig 50% retracement af december til februar rally. $ 108 er en omtrentlig 61. 8% retracement-en Fibonacci-niveau.Hvis tendensen er steget, skal prisen på SPDR Gold Trust Trust ETF i sidste ende komme over $ 120. 84 februar høj.

På baggrund af den seneste høje og en potentiel tilbagekøb er det langsigtede prismål 130 dollars. Dette er baseret på det seneste rally på ca. $ 20, der er tilføjet til den omtrentlige pullback-region. Større prisbølger er sjældent nøjagtig samme størrelse, men målingerne giver et potentielt prismål baseret på den seneste volatilitet og prisbevægelser.

Gold Miners

The Market Vectors Gold Miners ETF (GDX

GDXVanEck Vct Gold22. 91 + 2. 14% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) følger guld, ikke ledende det, som det nogle gange gør. Markedsvektorer Gold Miners ETF bundede den 19. januar næsten en måned efter, at guld-ETF'en var bunden. Mellem den lave og den 12. februar høj på $ 18. 85, Market Vectors Gold Miners ETF samledes 52%. Denne ETF opstiller imidlertid som guld. Den hurtige stigning fører til potentiel kortfristet købsforbrug, med en prislukning på 17 dollar. 21 den 16. februar, godt af de høje set dage før. Forvent en tilbagekøb, potentielt i $ 15. 60 til $ 14. 85 område (50% til 61. 8% tilbagetrækning). Så længe prisen stabiliseres over den lave på $ 12. 40, der opstiller en potentiel langsigtet uptrend, og et rally over $ 18. 85. Hvis guld fortsætter til opadgående som beskrevet ovenfor, kunne Market Vectors Gold Miners ETF se 21 dollar. 50 inden for året. Figur 3. Markedsvektorer Guldmindere ETF Én års dagdiagram

Større beholdningsbeholdninger i markedsvektorer Gold Miners ETF, såsom Barrick Gold Corporation (ABX

ABXBarrick Gold Corporation14. 01 + 0. 07% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ), Newmont Mining Corp (NEM NEMNewmont Mining Corp36. 37 + 0. 92% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Goldcorp Inc (GG GGGoldcorp Inc13. 31 + 1. 60% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) alle har lignende prisstrukturer. Vi vil sandsynligvis se kortfristet svaghed, men det er usandsynligt, at aktiekurserne vil skabe nye nedskæringer. Det skaber store købsmuligheder, hvis en tilbagekøb udvikler sig i løbet af de kommende uger, men tålmodighed er påkrævet, før de køber. (For yderligere, se: GDX: Market Vectors Gold Miners ETF .) Bottom Line

På kort sigt kan rallyet i ETF's SPDR Gold Shares Trust udtømmes. En tilbagekobling er sandsynligvis, men det giver en købsmulighed for den langsigtede uptrend, som potentielt kommer frem. En højere lav, hvor prisen går ud over $ 100. 23-potentielt i $ 108 til $ 110-regionen er signalkøberne på udkig efter at bekræfte optrenden. Mens prisen kan falde på kort sigt, hvis disse signaler opstår, og uptrend er bekræftet, kunne guldforvaltningen handle over $ 130 i løbet af det næste år. Markedsvektorer Gold Miners ETF sporer guld, så forvent en tilbagekøb på kort sigt, men hvis priserne stabiliseres over de tidligere nedture, opstiller det en købsmulighed inden for denne nye optrend.