a:

Aktierisikopræmien kan give vejledning til investorer i vurderingen af ​​et lager, men det forsøger at forudsige fremtidige afkast af et lager baseret på dets tidligere præstationer. Forudsætningerne om aktieafkast kan være problematisk, fordi det er svært at forudsige fremtidige afkast. Aktierisikopræmien forudsætter, at markedet altid vil give større afkast end den risikofrie rente, hvilket måske ikke er en gyldig antagelse. Aktierisikopræmien kan give en guide til investorer, men det er et værktøj med betydelige begrænsninger.

Egenkapitalrisikopræmien beregnes ved at fratrække det risikofrie afkast fra det forventede aktivafkast. U. S. Treasury Bill (T-bill) satsen bruges oftest som den risikofrie sats. Den risikofrie rente er kun hypotetisk, da alle investeringer har en vis risiko for tab. Regelkursen er dog et godt mål, da de er meget likvide aktiver, let at forstå, og den amerikanske regering har aldrig misligholdt sine gældsforpligtelser.

Det forventede aktivafkast for egenkapitalrisikopræmien beregnes ved hjælp af kapitalaktiveringsmodellen (CAPM). CAPM tager det forventede afkast af markedet med fradrag af den risikofrie sats gange beta-koefficienten. Produktet tilføjes derefter til den risikofrie sats for at få det forventede aktivafkast. Beta koefficienten måler volatiliteten af ​​en individuel bestand sammenlignet med markedet som helhed. For eksempel bevæger en aktie med en beta på 1. 5 generelt 150% mængden af ​​det samlede marked, både op og ned. Et lager med en beta mere end 1 har større risiko end det samlede marked, mens en aktie med en beta mindre end 1 har mindre risiko end markedet.