a:

Ligesom andre gearingsforhold anvendes ofte multiplikatoren i grundanalysen for at afgøre, om en bestemt bestand er en god investering. Ved kun at bruge de oplysninger, der nemt findes på en virksomheds balance, giver egenkapitalmultiplikatoren et klart billede af, hvor meget kapital og gæld et selskab har i forhold til dets samlede aktiver.

Virksomheder skaber kapital ved at erhverve gæld, såsom lån eller udstedende obligationer, eller ved at skabe egenkapital via salg af aktier på primærmarkedet. Egenkapitalmultiplikatoren repræsenterer andelen af ​​selskabets aktiver finansieret af egenkapitalen. Men fordi kapital kun kommer fra disse to kilder, fortæller egenkapitalmultiplikatorforholdet også potentielle investorer om størrelsen af ​​den gæld, et selskab bærer.

For eksempel antager, at et selskab har $ 900.000 i samlede aktiver og $ 300.000 i aktiekapital. Aktie multiplikator er $ 900, 000 / $ 300, 000 eller 3. Dette betyder, at selskabets aktiver er værd tre gange værdien af ​​egenkapitalen. En mere nyttig måde at fortolke dette tal på er 33% af dets aktiver finansieret med egenkapital. De resterende 67% skal derfor finansieres med gæld.

Mens nogle meget store virksomheder er i stand til at opretholde store gældsniveauer uden problem, betyder akkumulerende gæld øget konkursrisiko for de fleste virksomheder. Hvis indtægterne falder på grund af en ændring i driften eller en økonomisk nedgang, skal betalingerne på disse finansielle forpligtelser stadig være opfyldt. For en virksomhed med en gældskrævende kapitalstruktur kan den slags økonomiske byrde hurtigt drive virksomheden til insolvens og konkurs. En konkursvirksomhed har værdiløse aktier, hvilket betyder, at aktionærerne ikke har noget.

Selvom meget høje forhold ofte er et rødt flag, bør investorer sammenligne en virksomheds egenkapitalmultiplikator til industrielle gennemsnit og forholdene mellem virksomheder med tilsvarende operationelle modeller. Ikke alle gælder er dårlige, og en balance mellem gæld og egenkapital er tegn på et sundt og ambitiøst selskab.