a:

Delta i en afledt sikkerhed fortæller dig forholdet mellem den underliggende sikkerhedens pris og sikkerhedsprisen selv.

Delta repræsenterer det beløb, som prisen på derivatet vil ændre sig, når der er en ændring i den underliggende pris. Antag for eksempel, at du køber en opkaldsopsætning med et delta på positiv 0. 5. Opkaldsopsætningen vil stige med 50 cent for hver $ 1 stigning i prisen på det underliggende aktiv.

Delta i en option hjælper dig med at bestemme mængden af ​​det underliggende aktiv til at købe eller sælge. Dette kaldes delta hedging. Delta-sikring involverer handel med en anden sikkerhed for at skabe en delta-neutral position eller en position, der har et nulpunkt.

Du kan bruge delta til at afdække valgmuligheder ved først at afgøre, om du vil købe eller sælge det underliggende aktiv. Når du køber opkald eller sælger sæt, sælger du det underliggende aktiv. Du køber det underliggende aktiv, når du sælger opkald eller køber sæt. Putoptioner har et negativt delta, mens opkaldsoptionerne har en positiv.

Antag f.eks. At du køber 15 opkaldsoptioner med en multiplikator på 100 med et delta på 0. 2. Du er lang delta, så du skal sælge deltager for at skabe en delta-neutral position. Dernæst skal du finde mængden af ​​det underliggende aktiv, du skal afdække. For at finde delta hedge kvantiteten multiplicerer du den absolutte værdi af deltaet ved antallet af opsætningskontrakter af multiplikatoren. I dette tilfælde er mængden 300, eller lig med (0,20 x 15 x 100). Derfor skal du sælge dette beløb af det underliggende aktiv til at være delta-neutral.