Indehavere af konvertible obligationer
står over for alle de faldgruber, som traditionelle obligationsejere står over for - likviditetsrisiko, renterisiko og standardrisiko. Men der er en vigtig forskel: Konvertible obligationsejere risikerer også tab af hovedstol som følge af fald i en virksomheds underliggende aktiekurs. Tildelt, fordi prisen på en konvertibel obligation er tæt knyttet til prisen på den underliggende egenkapital, er potentialet for prisopskrivning også meget større. Men da obligatoriske investorer foretrækker indkomst først, prisvurdering aldrig - og prisafskrivninger aldrig - hvordan kan individuelle konvertible obligationsinvestorer beskytte sig selv?
Indtast præmien sæt konvertible. Ligesom en mulighed gør præmieordningen det muligt for obligationsindehaveren at sætte obligationen tilbage til udstederen med en præmie, før obligationen når modenhed. Af denne grund har premium-funktionen to fordele i forhold til "standardemission" konvertible obligationer:
- Skal værdien af den underliggende aktienedgang, kan obligationsindehaveren simpelthen indløse obligationen til pålydende plus tillæg; og
- Hvis renten stiger, har obligationsindehaveren mulighed for at indfri obligationerne og udlåne provenuet med en højere sats.
Selvfølgelig leveres premium-konvertibelen med en pris. Næsten altid er den angivne rentesats for obligationen mindre - undertiden betydeligt så - end for en "standardemission" konvertibel obligation.
For mere om konvertible obligationer læs Konvertible obligationer: En introduktion .
Dette spørgsmål blev besvaret af Justin Bynum.
Jeg forstår ikke, hvordan en aktie har en handelspris på 5,97, men når jeg køber den, skal jeg betale prisen på 6 04. Hvordan kan jeg være betaler mere end hvad bestanden handler for?
Det kan forekomme logisk, at den sidste omsatte pris på en sikkerhed er den pris, som den for øjeblikket skulle handle på, men det forekommer sjældent. Markedet for en sikkerhed (eller dets handelspris) er baseret på bud og priser, ikke den sidste handlede pris.
Jeg har en KSOP gennem min arbejdsgiver, at jeg har investeret 100% i selskabsbeholdning. Jeg er nu bekymret over, at jeg ikke er diversificeret og gerne vil flytte ud af selskabsbeholdninger og til fonde. Er det tilladt med de midler, jeg har bidraget til kontoen?
For at være sikker på dine muligheder, er det bedst at kontrollere oversigtsplanbeskrivelsen (SPD) for planen. Indstillingerne kan variere for forskellige planer. Dette bør indeholde en forklaring af reglerne, herunder diversificeringsmuligheder. Hvis du har onlineadgang til din KSOP-konto, kan du også have onlineadgang til din planes SPD.
Jeg er ved at gå på pension. Hvis jeg betaler mit pant med penge efter skat, jeg har sparet, kan jeg spare 6,5%. Skal jeg gøre dette?
Kun dig og din finansielle rådgiver, familie, revisor mv kan svare på "skal jeg?" spørgsmål, fordi der er mange flere faktorer, der ikke er i de antagelser, du medtog, og mange af dem vedrører din egen tarmfølelse. Det ville være nemt, hvis du betalte et realkreditlån, kun var en anden investering.