Hver gang imellem kombineres mange mindre økonomiske og markedsmæssige begivenheder for at afregne en valutasmeltning. Disse nedbrud kan være økonomisk ødelæggende for nogle - men samtidig tjener en anden penge. Mens der har været mange valutainddrivninger af forskellige størrelser, har rublen, euro, pund og kiwi haft deres dag i den spekulative sol. Begivenhederne, der førte til disse nedbrydelser og virkningerne på verden og valutahandelen, som disse smeltinger havde, er vigtige spørgsmål, som skal huskes. Hver valutasmeltning giver indsigt i, hvordan handlende kunne have undgået store tab eller tjent store penge. (Flyve højt en dag, men ikke det næste - se historierne bag nogle spektakulære finansielle smeltinger. Se Massive Hedgefondsfejl .)
TUTORIAL: Populære Forex Valuta

Ruble Meltdown
Den russiske finanskrise ramte den 17. august, men den havde brugt siden den finansielle krise i Asien tog fat i juli. Der var mange faktorer, der spillede en rolle i nedlæggelsen af ​​rublen - for ikke at nævne den pounding, der gav aktie- og obligationsmarkederne - og en kunstig vekselkurs, der krævede, at rublen skulle forblive inden for et forudindstillet bånd med USD var en af dem. Der var også den asiatiske krise og faldende efterspørgsel og priserne på råolie, der vejer på den russiske økonomi. Midt i dette rod viste skyrocketingrenterne for at fremskynde eksterne tilstrømninger svaghed i stedet for at inspirere tillid, og gæld til arbejdstagere (mange af dem minearbejdere) fortsatte med at vokse. Den russiske situation var en årsag til massiv og udbredt bekymring.

Mellem maj og august faldt aktie-, obligations- og valutamarkederne alvorligt skadelige lande involveret i Rusland. Skaden var særlig ødelæggende for de mindre økonomier, der var sammenflettet med Rusland. Store banker mislykkedes, og der blev sat et moratorium på betalinger til udenlandske kreditorer.

Omrystning af rublen
Med valutakursen kunstigt fastgjort tog det tid til at justere. Den 17. august blev handelsbandet udvidet fra 5. 3 - 7. 1 til 6. 0 - 9. 5 rubler per Dollar. Fra 17. august til 25. august afskrev valutaen fra 6. 43 til 7. 86, hvorefter citeringen stoppede. Den 2. september blev rublen flydende frit, og den 21. september nåede satsen 21 rubler per dollar.

Det største resultat af krisen var, at valutaen måtte flyde frit og dermed kunne potentielt dæmpe virkningerne af fremtidige kriser. Rusland genvandt forholdsvis hurtigt på grund af den hurtige stigning i oliepriserne set i 1999-2000 og en stærk indenlandsk industri, der har haft gavn af den devaluerede rubel.

Nedfaldet og devalueringen af ​​rublen var ikke uventet.Det var der for hele verden at se, og der var spekulative "angreb" på valutaen fra 1997, da den asiatiske krise greb. Disse handlende lavede mange penge, men en erhvervsdrivende behøvede ikke at være den første til at tjene penge. Der var rigelig tid til at komme ind, før valutaen blev floated.

Euro Meltdown
I euro-gældskrisen i 2010 faldt euroen ned over 20% fra december 2009 til juni 2010, da mange spekulanter begyndte at forudsige, at medlemmerne af EU ikke ville kunne operere under samme valuta. Krisen var stort set mere en skræmme end en faktisk nedbrydning og blev fremmet af smittefrygt fra Grækenland. Grækenland havde en hurtigt voksende økonomi fra 2000 til 2007 og voksede til en 4,2% årlig rente, men finanskrisen i 2008 gjorde alvorlig skade for den græske økonomi. Grækenland viste sig at have masseret statistik og bevidst misforstod finansielle tal for at skjule sande gældsniveauer for at forblive inden for rammerne af valutaunionen. I 2009 var gældsestimaterne til BNP 6%, men i maj 2010 var disse estimater 13,6% - en af ​​de højeste i verden.

Europa i fare fra den græske forbrydelse

Krisens spredning i Grækenland til resten af ​​euroområdet var af største bekymring. Irland krævede en kaution i december 2010, og Spanien, Portugal, Belgien, Estland og Slovenien står overfor gældsproblemer eller blev hårdt ramt af den tidligere globale finanskrise. Hvis Grækenes smitte spredte sig, troede spekulanter, at det var tvivlsomt, om disse lande kunne opretholde sig selv eller ville have samme skæbne som Irland.
Euroen var den piskede dreng af sådanne bekymringer, da nedskæringer i gæld plagerede regionen. Som følge heraf blev obligationer sat under pres i mistænkte eller økonomisk svage lande, og euroen faldt mod store valutaer. Bailouts opstod som flere regninger og pakker blev sammensat af lokale og internationale regeringer, såvel som globale organisationer som Den Internationale Valutafond. De erhvervsdrivende, der så problemerne i Grækenland og indså, hvilken indvirkning en smitte kan have, begyndte et spekulativt angreb på græske obligationer og solgte euroen kort.

Mens der var alvorlige bekymringer og problemer i de enkelte lande, var euroen i nærheden af ​​før krisen i april 2011, da EU's korrigerende foranstaltninger stabiliserede og øgede valutaens værdi.

Breaking the Pound

Black Wednesday, der fandt sted den 16. september 1992, er berømt som dagen George Soros lavede 1 milliarder dollar ved at kortslutte pundet, før den britiske regering blev tvunget til at trække sig tilbage fra den europæiske børs Rate Mechanism (ERM). ERM var et pengepolitisk og økonomisk politisk værktøj, der ville forsøge at holde pundet fra svingende mere end 6% fra andre medlemsvalutaer. Ledende frem til den 16 september solgte spekulanter og forhandlere pund i forventning om, at pundet ikke kunne holde sig over den nedre tærskel, der var fastsat af ERM. (Find ud af, hvor Soros handel rækker i
De største valutahandler nogensinde lavet .) Salget af pund skyldtes flere faktorer, herunder en inflation på tre gange tyskland, samt underskud på betalingsbalancens løbende poster og budgetunderskud. De høje renter, inflation og svaghed i regeringen skyldtes, hvad der er blevet kaldt "Lawson Boom" - opkaldt efter kansler Nigel Lawson, der fremmer et miljø med hurtig ekspansion og indledt en inflationstid. Andre europæiske lande begyndte at protestere mod brugen af ​​ERM, og det satte yderligere salgstryk på pundet, da Storbritannien nu skulle følge en politik, som den sandsynligvis ikke kunne gennemføre.

En valuta Hail-Mary

Tilslutning til ERM var et forsøg på at stabilisere økonomien og valutaen i Storbritannien ved at forbinde til ikke-inflationære økonomier som Tyskland. Spekulanterne så dette som en overfladisk bevægelse, der ikke korrigerede det iboende problem, så regeringens forsøg på at holde pundet over det nederste band ville mislykkes. Skatkammeret forsøgte at købe pund for at stabilisere og fastholde den faldende valuta, men til ingen nytte.
Renteforhøjelser

Regeringen hævede renten fra 10 til 12% den 16. september, men det gjorde kun pund sælgere mere sikker på, at Storbritannien var i problemer. I en sidste grøftindsats,
på samme dag , sagde regeringen, at de ville hæve renten til 15%, selv om dette aldrig rent faktisk fandt sted, da meddelelsen kun havde ringe effekt i at støtte efteråret. I samme aften meddelte Storbritannien, at det ville forlade EMR. I september faldt GBP / USD med 15%. Mellem september og december 1992 faldt det næsten 30%. Forladelsen af ​​EMR ændrede landet, så den 16. september bærer et kontroversielt andet navn på "Golden Wednesday", som det var den dag, der indvarslede muligheden for økonomisk genoplivning. (Valutahandel giver langt mere fleksibilitet end andre markeder, men langsigtet succes kræver disciplin i pengeforvaltning. Se

Forex: Money Management Matters .) Kiwi Raid

Mens George Soros ofte er mand, som erhvervsdrivende tænker på, når emnet "store valutaangreb" kommer op, fortjener også handel med Andrew Krieger i kiwi opmærksomheden. Interessant nok, efter Krieger's raid - udført mens Krieger var ansat hos Bankers Trust - gik han på arbejde for George Soros, fordi bankfolk kun betalte ham en bonus på 3 millioner dollars for det overskud, han ringede op.
Krieger's shorting rampage mod kiwi fandt sted i 1987, efter det berygtede aktiemarkedskrasj. I løbet af denne tid byder andre erhvervsdrivende op valutaer, der værdsætter USD. Krieger så, at nogle af disse valutaer blev oppustet, især NZD, og ​​begyndte at kortlægge kiwi ved hjælp af muligheder. Dette gav ham massiv gearing og aktiverede meget større positioner end det ville være tilgængeligt, hvis han simpelthen havde handlet på pengemarkederne. Ved Kriegers egne rapporter forkortede han hele pengemængden i New Zealand og tvang markedet i hans retning.

Kæmpe kiwi

Det massive salgstryk så kiwierne tabe mere end 5% på en enkelt dag, med udsving op til 10% i det efterfølgende kaos.Krieger tog en omtrentlig $ 300 millioner gevinst fra handelen, hvorfor han var så vred, da Bankers Trust kun gav ham en $ 3 millioner bonus.
Sagerne slog sig til sidst, men Krieger og Bankers Trust lavede mange penge ved at indse, at valutaer, især kiwierne, blev overvurderet efter krisebeløbet i 1987. Panik fra nedbruddet havde forårsaget en kortfristet fordeling af midler, som sandsynligvis ville have rettet sig i egen tid over tid - Krieger fik det til at ske på meget kort tid og indsamlede en flot løn for at gøre det.

TUTORIAL:

Top 10 Forex Trading Rules Bottom Line

Der vil altid være tidspunkter, hvor valutaer falder i bytte til spekulative angreb, men ofte er disse angreb simpelthen markedet (deltagere), der angiver deres utilfredshed med hvad forekommer i en given økonomi på det tidspunkt. Regeringerne skal være skatteansvarlige og opretholde en balance inden for den økonomi, den styrer. Når centralbanker, finansministerier og regeringer ikke kontrollerer og tæmmer en situation, bliver det en krise. Ofte er disse kriser ikke svært at se, men størrelsen af ​​problemet kan være indhyllet. Som Krieger og Soros viser os, og Euro og Ruble gentager, når et land står over for problemer, er det bedst at holde sig væk fra at købe eller vente på en mulighed for at korte det og tjene penge. (Dette marked kan være forræderisk for uforberedte investorer. Find ud af, hvordan du undgår de fejl, som FX-handlende undlader.) Se
Topårsager Forex Traders Fail .)