a:

Som en kort opsummering er optioner finansielle derivater, der giver deres indehavere ret til at købe eller sælge et bestemt aktiv til en bestemt tid til en given pris (strike price). Der er to typer valgmuligheder: opkald og sætter. Opkaldsoptioner refererer til valgmuligheder, der giver opsætningsindehaveren mulighed for at købe et aktiv, mens sætoptioner gør det muligt for indehaveren at sælge et aktiv.
Spekulation kræver pr. Definition en erhvervsdrivende at tage stilling i et marked, hvor han forudser, om prisen på en sikkerhed eller et aktiv vil stige eller falde. Spekulanter forsøger at tjene store, og en måde at gøre dette på er at bruge derivater, der bruger store mængder gearing. Det er her, hvor mulighederne kommer i spil.
Valg giver en kilde til gearing, fordi de er ret billigere at købe i forhold til den faktiske aktie. Dette giver en erhvervsdrivende mulighed for at styre en større position i optioner sammenlignet med at eje den underliggende aktie. Antag for eksempel, at en erhvervsdrivende har $ 2, 000 at investere, og en XYZ-aktie koster $ 50 og en XYZ-opkaldsopsætning (med en stykpris på $ 50, der udløber om seks måneder) koster $ 2 hver. Hvis den erhvervsdrivende køber alt lager, vil han have en position med 40 aktier ($ 2, 000 / $ 50). Men hvis han tager stilling til alle muligheder, styrer han effektivt en stilling på 1.000 aktier. I disse tilfælde vil alle gevinster og tab blive forstørret ved brug af mulighederne. I dette eksempel, hvis XYZ-bestanden falder til 49 dollar i seks måneder, er det i alle lagerscenarierne den erhvervsdrivendes position $ 1, 960, mens i den samlede optionssituation er hans samlede værdi $ 0. Alle mulighederne ville være værdiløse da, fordi ingen ville udøve muligheden for at købe til en pris, der er større end den nuværende markedsværdi.
Spekulantens forventning om aktivets situation bestemmer, hvilken slags muligheder strategi, som han eller hun vil tage. Hvis spekulanten mener, at et aktiv vil stige i værdi, skal han eller hun købe købsoptioner, der har en aktiekurs, der er lavere end det forventede prisniveau. I tilfælde af at spekulantens tro er korrekt og aktivets pris rent faktisk stiger væsentligt, vil spekulanten kunne lukke sin stilling og realisere gevinsten (ved at sælge opkaldsopsætningen til den pris, der svarer til den forskel mellem aktiekursen og markedsværdien). På den anden side, hvis spekulanten mener, at et aktiv falder i værdi, kan han eller hun købe købsoptioner med en stykpris, der er højere end det forventede prisniveau.Hvis prisen på aktivet falder under put option strike-pris, kan den spekulant sælge put optioner til en pris, der er lig med forskellen mellem den strejke pris og markedsprisen for at realisere alle gældende gevinster.
Hvis du vil vide mere om mulighederne, se Indstillinger Grundlæggende Tutorial , Trading A Stock Versus aktieoptioner - del og De fire fordele ved Optioner .